今年以來,債市經歷了一場“倒春寒”,隨著市場的震蕩回調,債券資產的性價比逐漸得到修復,疊加低利率時代優質資產的稀缺性,債市“牛長熊短”的歷史規律表明,債券類資產中長期仍具備良好的配置價值。此外,相較于權益市場的高彈性高波動,債券類資產的低波屬性依然突出,對于追求穩健的投資者而言,短期的債市波動或許正是低位布局的良機。

作為一只優質的一級債基,華泰保興尊合債券型基金(A類005159/C類005160)自成立以來業績表現亮眼,在多個時間維度下排名穩居同類前列,具備收益好、表現穩、回撤低等多重優勢,或可成為穩健投資的進階之選。

長期業績優異:

近1年同類排名前3%,連續7年年度正收益

截至2024年末,華泰保興尊合債券A近1年收益率達8.44%,同類排名前3%;近3年收益率達13.73%,同類排名前11%;近5年收益率達24.46%,同類排名前16%;成立以來累計回報達47.94%,遠超同期業績比較基準和混合債券型一級基金指數。

長期優異的投資業績讓華泰保興尊合債券收獲了投資者的青睞和權威機構的五星評級認可,截至2024年末,華泰保興尊合債券榮獲銀河證券三年期、五年期★★★★★評級、晨星三年期★★★★★評級。

業績數據來源:華泰保興尊合債券定期報告,已經基金托管人中國銀行股份有限公司復核,截至2024年12月31日。混合債券型一級基金指數數據來自iFinD,截至2024年12月31日。近1、3、5年基金產品同類排名數據來自:海通證券《基金業績排行榜》,截至2024年12月31日,實際計算時依據四舍五入?；疬^往表現不代表未來,市場有風險,投資需謹慎。

華泰保興尊合債券A自2017年11月21日成立至今已7年有余,在錯綜復雜的市場環境中,實現了連續7個年度的正收益,展現出較強的投資韌性。

業績數據來源:華泰保興尊合債券定期報告,已經基金托管人中國銀行股份有限公司復核,截至2024年12月31日。基金過往表現不代表未來,市場有風險,投資需謹慎。

穩健投資進階:

年化收益達5.66%,低波抗震體驗更佳

華泰保興尊合債券采用“純債筑底+轉債增強”的組合投資策略,一方面以穩定票息收益爭取穩健回報,打造底層資產的“安全墊”;另一方面以兼顧股債雙重屬性的轉債作為收益增厚的“利器”。穩中求進,更契合中低風險的升級投資需求。

雙債增益低波抗震:純債部分嚴選中短期高等級信用債打底,適度使用杠桿套息策略增強回報,并通過把握利率債波段交易機會捕捉收益;轉債部分主投高信用評級、高性價比銀行轉債,進可攻、退可守,因而產品具備收益相對穩健,波動與回撤相對較小等特點。

動態配置能攻善守:根據債券收益率曲線形態、息差變化等動態調整債券組合配置,力爭在不同市場風格下靈活把握債市各類投資機遇。

嚴控風險體驗更佳:注重信用風險的把控,在嚴控風險及回撤的前提下,提高組合的風險收益比,以實現更佳的持有體驗。

iFinD數據顯示,截至2024年末,華泰保興尊合債券A自成立以來年化收益率達5.66%,遠超同類平均的4.12%;年化Sharpe為2.27,顯著高于同類平均水平;年化波動率為1.82%、最大回撤為1.55%,均遠低于同類平均水平的2.51%、3.33%,不難看出,其風險績效水平整體優于同類平均,風險收益比較高。

數據來源:iFinD,統計區間2017年11月21日至2024年12月31日。年化收益率同類平均取自同花順開放式基金分類中混合債券型一級基金年化收益率(2017年11月21日至2024年12月31日)的算數平均值。基金過往表現不代表未來,市場有風險,投資需謹慎。

固收強強賦能:

名將掌舵匠心打磨,公司硬核實力護航

五星產品基金經理  張挺

上海財經大學經濟學碩士

近14年證券從業經驗

華泰保興尊合債券由固收名將、公司固定收益投資總監、固定收益投資一部總經理張挺執掌,其擁有豐富的保險資金、企業年金賬戶管理經驗,投資風格穩健,歷史業績優異。他擅長信用債配置及轉債挖掘,在投資思路上,堅持絕對收益理念,嚴控回撤,謹慎對待信用下沉,追求更高的風險收益比。

優秀的投資業績離不開基金經理的匠心打磨,也離不開公司硬核實力的保駕護航。華泰保興基金一直以來秉承穩健投資的理念,制定了嚴格的信用評級體系,固收投資實力不斷夯實,投資業績持續領跑同業。據銀河證券及海通證券數據顯示,截至2024年年末,華泰保興基金主動債券投資管理收益率最近三、四、五年排名穩居同業第1;固定收益投資業績最近一年同業排名第1,最近二、三、七年穩居同業第2。

主動債券投資管理實力穩居TOP1

數據來源:主動債券投資管理能力同業排名數據來自中國銀河證券《公募基金管理人長期主動債券投資管理能力榜單》,固定收益投資業績基金行業同類排名數據來自海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》,截至2024年12月31日?；疬^往表現不代表未來,市場有風險,投資需謹慎。

數據來源:

1. 華泰保興尊合債券型證券投資基金(基金代碼:A類005159/C類005160,以下簡稱“華泰保興尊合債券A/C”)成立于2017年11月21日,業績比較基準為中債綜合(全價)指數收益率,華泰保興尊合債券A在2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年、2024年、成立以來收益率分別為8.03%、9.73%、2.16%、7.11%、1.29%、3.54%、8.44%、47.94%,同期業績比較基準收益率分別為4.79%、1.31%、-0.06%、2.10%、0.51%、2.06%、4.98%、16.41%。截至2024年12月31日,華泰保興尊合債券A近1年、近3年、近5年、成立以來及前述年度業績數據均已經基金托管人中國銀行股份有限公司復核?；鸾浝頌閺埻ο壬?自2017年11月21日起至今)。

2. 基金同類排名數據來自:海通證券《基金業績排行榜》,截至2024年12月31日,華泰保興尊合債券A近1年、近3年、近5年收益率同類排名分別為29/846、72/670、78/482,同類基金排名分類為準債債券型基金,實際計算時依據四舍五入。

3. 基金評級數據來自:《銀河證券基金評級結果》,晨星資訊官網,截至2024年12月31日。

4. 主動債券投資管理能力排名數據來自:中國銀河證券《公募基金管理人長期主動債券投資管理能力榜單》,截至2024年12月31日。

5. 基金行業同類排名數據來自:海通證券《基金公司權益及固定收益類資產業績排行榜》,截至2024年12月31日。

風險提示:基金投資需謹慎。本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,但不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。我國基金運作時間較短,不能反映市場發展的所有階段?；鸸芾砣斯芾淼幕鸬臉I績和其投資人員取得的過往業績并不預示其未來表現,也不構成基金業績表現的保證?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則,在作出投資決策后,基金運營情況與基金凈值變化引致的投資風險,由投資人自行承擔。本材料中提及的投資策略為當前環境下的投資策略及闡述,基金管理人將根據宏觀環境和市場情況,適時進行投資策略的調整。本材料中的闡述不代表對實際投資收益的預測和保證。基金投資有風險,如需購買相關基金產品,敬請投資人認真閱讀《基金合同》《招募說明書》(更新)和《基金產品資料概要》(更新)等基金相關法律文件,關注基金的投資風險及投資者適當性管理相關規定,提前做好風險測評,并選擇適合自身風險承受能力的投資品種進行投資。