美股技術性回調之際，AI崛起浪潮帶動下中國資產表現相對堅挺，滬指更站上3400點創年內新高，“東升西落”的敘事邏輯持續發酵。雖然當前對于“東升西落”到底只是宏大敘事還是未來趨勢仍莫衷一是，但業界普遍認為，中國資產估值重塑方興未艾，伴隨中國資產的估值水平逐漸恢復至合理水平，經濟基本面穩中向好態勢延續，中國資產有望在配置價值領域充分彰顯“東升西落”的相對優勢，吸引全球資金再一次做多中國。

從投資線索看，有機構分析指出，中期“AI+”仍是主線，當前“AI+”已經轉入景氣驗證階段，并展現出強勁的增長潛力和投資價值。我國在AI應用領域有望憑借龐大市場和用戶基礎為應用創新提供肥沃土壤，AI革命將成為驅動經濟新舊動能轉換的重要力量，未來AI應用、半導體、高端制造等領域有望涌現出更多有國際影響力的科技巨頭，或推動中國資產重估從宏大敘事走向現實。

匯安基金行業主題組基金經理單柏霖建議圍繞“技術受益鏈”和“場景落地鏈”兩類主線進行布局。技術受益鏈層面的算力與工具層，他指出，算力業績已經處于爆發周期中，DeepSeek等開源大模型會反向加速帶動算力需求的落地。場景落地鏈方面的垂直行業應用，主要是基于AI+的邏輯，包括AI+制造、AI+金融、AI+內容等。

除了AI領域，單柏霖分析認為，其他高潛力領域有望主要圍繞著科技自主與產業升級兩大方向，包括半導體國產替代2.0、汽車智能化、機器人產業化落地等細分領域可能具備結構性機會。

但科技投資領域風高浪急，具有高成長性和高波動性的特征，對于普通投資者而言，專業投資門檻較高。借助公募專業投研團隊加持的相關基金產品來曲線入市，相對性價比更高。作為厚積薄發的科技投手代表，單柏霖專業功底深厚，系清華大學集成電路工程學碩士研究生，曾在中國兵器工業計算機研究所擔任系統開發工程師，后在券商擔任行業研究員，從事科技相關行業與個股研究。2020年7月加入匯安基金后，單柏霖負責科技板塊行業與股票研究工作。經過多年的積淀，單柏霖擅長從產業中觀出發，重視產業景氣度的分析，逐漸形成了“以景氣度研究為基，洞察估值演繹邏輯，同時審視長期維度確定性”的鐵三角投資框架。

依托產業趨勢變化，單柏霖管理的匯安成長優選混合基金目前就重點關注AI領域，尋找該板塊的投資機會。從定期報告看，該基金前瞻布局了人工智能相關的算力、算法以及應用端相關資產。Wind數據統計，截至2025年3月14日，匯安成長優選混合A近一年收益率67.62%，在同期可比的2269只產品中高居第3名。

風險提示：本文觀點僅供參考，基金有風險，投資須謹慎。