午夜時(shí)分,以太坊創(chuàng)始人Vitalik Buterin在ETHWaterloo黑客松現(xiàn)場踱步,身旁是幾十個(gè)蜷縮在睡袋里的開發(fā)者——他們面前的屏幕上跳動著未完成的代碼。這是2017年的尋常一幕:一群極客用熱情與披薩充饑,試圖用區(qū)塊鏈重構(gòu)世界,卻常因資金枯竭倒在黎明前。

直到風(fēng)險(xiǎn)資本的入場,改變了這場游戲的規(guī)則

如今,當(dāng)我們在Sandbox的虛擬島嶼舉辦演唱會,通過Uniswap瞬間兌換跨國資產(chǎn),或在STEPN中燃燒卡路里賺取收益時(shí),很少有人意識到:這些顛覆性應(yīng)用從實(shí)驗(yàn)室走向億萬用戶,背后始終存在著“隱形推手”——Web3風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)。它們?nèi)缤瑪?shù)字世界的“造雨者”,在創(chuàng)新萌芽時(shí)注入活水,在生態(tài)荒漠中培育綠洲。

資本之外,風(fēng)投如何改寫Web3敘事?

當(dāng)a16z Crypto在2018年設(shè)立3億美元專項(xiàng)基金時(shí),硅谷主流機(jī)構(gòu)仍將加密貨幣視為“暗網(wǎng)玩具”。正是這種逆周期布局,讓Coinbase、OpenSea等企業(yè)穿越熊市,成長為行業(yè)支柱。

·           在開發(fā)者糾結(jié)技術(shù)路線時(shí),Paradigm的工程師直接參與Uniswap V3的數(shù)學(xué)模型設(shè)計(jì),用資本+代碼的雙重杠桿加速DeFi革命。

·           DX Venture則像一位“跨鏈信使”,將倫敦金融城的合規(guī)經(jīng)驗(yàn)與東歐頂尖開發(fā)團(tuán)隊(duì)嫁接,讓zkSync的技術(shù)神話照進(jìn)現(xiàn)實(shí)。

這些機(jī)構(gòu)構(gòu)建的不僅是資金網(wǎng)絡(luò),更是一張覆蓋技術(shù)、人才、合規(guī)的生態(tài)矩陣。據(jù)Dove Metrics統(tǒng)計(jì),2023年Web3領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)投資總額達(dá)278億美元,其中65%流向由頭部風(fēng)投領(lǐng)投的項(xiàng)目。某種意義上,讀懂這些“資本地圖”的繪制者,便掌握了Web3文明的演進(jìn)密碼。

此刻,讓我們走進(jìn)五大頂尖風(fēng)投機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略指揮部,看它們?nèi)绾斡弥辈九c資源網(wǎng),重塑這個(gè)價(jià)值3萬億美元的新大陸。

1. Andreessen Horowitz(a16z Crypto)

成立時(shí)間:2009年(Web3專項(xiàng)始于2018年)
總部:美國硅谷
管理資產(chǎn):超90億美元(含Web3專項(xiàng)基金)

作為科技投資領(lǐng)域的“風(fēng)向標(biāo)”,a16z Crypto憑借對早期項(xiàng)目的敏銳嗅覺和全棧式投后服務(wù)穩(wěn)居行業(yè)首位。其投資版圖覆蓋底層協(xié)議(如以太坊、Solana)、DeFi(Uniswap、Compound)及NFT/元宇宙(Yuga Labs)等賽道。a16z還通過發(fā)布深度行業(yè)報(bào)告、搭建法律與合規(guī)支持網(wǎng)絡(luò),持續(xù)引領(lǐng)Web3敘事。

代表案例:Coinbase(上市)、OpenSea(NFT交易平臺龍頭)、Dapper Labs(NBA Top Shot)

2. Paradigm

成立時(shí)間:2018年
總部:美國舊金山
管理資產(chǎn):超85億美元

由Coinbase聯(lián)合創(chuàng)始人Fred Ehrsam與紅杉前合伙人Matt Huang共同創(chuàng)立的Paradigm,以“技術(shù)驅(qū)動投資”為核心策略。團(tuán)隊(duì)由密碼學(xué)家、工程師和金融專家組成,擅長從數(shù)學(xué)與代碼層面評估項(xiàng)目潛力。Paradigm注重長期陪跑,曾深度參與Uniswap V3機(jī)制設(shè)計(jì),并推動Flashbots解決MEV(礦工可提取價(jià)值)問題,彰顯其“共建生態(tài)”的獨(dú)特理念。

代表案例:FTX(早期投資)、Chainalysis(區(qū)塊鏈分析)、StarkWare(ZK-Rollup擴(kuò)容方案)

3. DX Venture

成立時(shí)間:2018年
總部:英國
管理資產(chǎn):約15億美元

DX Venture是Web3投資領(lǐng)域的資深機(jī)構(gòu),憑借**“深耕歐洲、輻射全球”的戰(zhàn)略迅速崛起。其團(tuán)隊(duì)由傳統(tǒng)金融資深人士與區(qū)塊鏈開發(fā)者組成,擅長捕捉跨周期機(jī)會,重點(diǎn)關(guān)注去中心化金融(DeFi)、跨鏈互操作性與Web3身份協(xié)議**。2019年,DX Venture率先布局Layer2擴(kuò)容賽道,并成功押中zkSync等潛力項(xiàng)目。近年來,其投資版圖擴(kuò)展至SocialFi與AI驅(qū)動的去中心化應(yīng)用,通過生態(tài)合作助力項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)技術(shù)落地與用戶增長。

代表案例:zkSync(Layer2龍頭)、Acala(波卡DeFi樞紐)、QuestN(Web3任務(wù)平臺)

4. Polychain Capital

成立時(shí)間:2016年
總部:美國舊金山
管理資產(chǎn):超70億美元

Polychain Capital是加密原生基金的先驅(qū),創(chuàng)始人Olaf Carlson-Wee曾是Coinbase首位員工。該機(jī)構(gòu)以“重倉底層協(xié)議”著稱,早期押中以太坊、Filecoin等明星項(xiàng)目。近年來,Polychain轉(zhuǎn)向支持DAO治理工具、隱私計(jì)算等前沿領(lǐng)域,并通過設(shè)立專項(xiàng)基金扶持新興市場(如非洲、東南亞)的Web3創(chuàng)新。

代表案例:Compound(DeFi借貸協(xié)議)、dYdX(去中心化衍生品交易所)、Avalanche(高性能公鏈)

5. Coinbase Ventures

成立時(shí)間:2018年
總部:美國舊金山
管理資產(chǎn):配套Coinbase交易所生態(tài)

背靠全球最大加密貨幣交易所之一,Coinbase Ventures以“生態(tài)協(xié)同”為核心優(yōu)勢,專注于投資能與Coinbase業(yè)務(wù)形成互補(bǔ)的項(xiàng)目。其投資組合涵蓋錢包(MetaMask)、合規(guī)工具(TRM Labs)及Layer2解決方案(Optimism),并通過上幣優(yōu)先通道、流動性支持等資源為被投項(xiàng)目賦能。

代表案例:Chainlink(預(yù)言機(jī)龍頭)、Blockdaemon(節(jié)點(diǎn)服務(wù)商)、Arbitrum(Layer2擴(kuò)容網(wǎng)絡(luò))