2024年10月30日晚間，通化東寶發(fā)布公告稱，公司控股股東東寶集團(tuán)擬通過自有資金與自籌資金相結(jié)合的方式進(jìn)行增持。本次增持比例不低于公司總股本1%，不超過公司總股本2%。實(shí)施期限為自2024年10月31日之日起12個(gè)月內(nèi)（即2024年10月31日至2025年10月30日）。

值得一提的是，通化東寶當(dāng)晚同時(shí)發(fā)布了2024年7月披露的首輪增持完成的公告。半年內(nèi)，公司已連續(xù)拋出2輪增持和2輪回購(gòu)計(jì)劃，體現(xiàn)出公司基本面向好，以及管理層注重提升股東回報(bào)。

有業(yè)內(nèi)人士分析稱，控股股東半年內(nèi)再次下場(chǎng)增持，充分表明堅(jiān)定的信心，更重要的是結(jié)合通化東寶三季報(bào)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，現(xiàn)在集采影響已經(jīng)出清，迎來(lái)拐點(diǎn)，看好公司未來(lái)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)。

2024年第三季度，通化東寶實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.64億元，扣非歸母凈利潤(rùn)1.48億元，兩項(xiàng)利潤(rùn)指標(biāo)均扭虧為盈。通化東寶稱，第三季度業(yè)績(jī)強(qiáng)勁回升主要得益于公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的不斷優(yōu)化與升級(jí)，以及新一輪胰島素集采在第二、三季度陸續(xù)由各省開始執(zhí)行，公司三代胰島素在醫(yī)院準(zhǔn)入方面實(shí)現(xiàn)了巨大的提升和突破。

隨著本次胰島素集采接續(xù)在全國(guó)各省市相繼落地實(shí)施，公司胰島素產(chǎn)品發(fā)貨與銷售逐步恢復(fù)，公司業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了迅速改善，在同比去年產(chǎn)品單價(jià)下降的情形下，第三季度營(yíng)業(yè)收入已基本恢復(fù)至去年同期水平。同時(shí)，得益于本次集采接續(xù)，第三季度公司胰島素類似物銷量實(shí)現(xiàn)翻倍，其中，門冬系列胰島素銷量同比大幅增長(zhǎng)近400%；胰島素類似物收入占總收入比例已提升至30%以上。

未來(lái)，隨著新一輪集采的深入執(zhí)行，以及此輪周期執(zhí)行到2027年底，公司有望持續(xù)受益集采協(xié)議量增加，以及胰島素類似物放量帶來(lái)的雙重紅利，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)的進(jìn)一步恢復(fù)與增長(zhǎng)。

此外，通化東寶聯(lián)手健友股份，胰島素產(chǎn)品出海可期。2023年9月，公司與健友就甘精、門冬、賴脯三款胰島素注射液在美國(guó)市場(chǎng)的開發(fā)和生產(chǎn)達(dá)成合作，華泰證券預(yù)期三款產(chǎn)品有望于2025年在美國(guó)陸續(xù)報(bào)產(chǎn)，2026年陸續(xù)獲批上市。考慮到美國(guó)胰島素千億市場(chǎng)空間（美國(guó)糖尿病年治療費(fèi)用近3800億美金，其中胰島素占比~30%，IDF2021，諾和諾德年報(bào)），胰島素出海有望為公司帶來(lái)更大市場(chǎng)機(jī)遇，并提振公司估值。

近年來(lái)，通化東寶研發(fā)管線多點(diǎn)開花，利拉魯肽獲批。公司研發(fā)管線布局全面：1）GLP-1系列：利拉魯肽已于23年12月獲批降糖適應(yīng)癥，國(guó)產(chǎn)第二家；司美格魯肽類似藥（24年5月自質(zhì)肽生物引進(jìn)）降糖3期臨床；THDBH120/121（GLP-1/GIP）降糖&減重1b期臨床；THDBH110/111（口服GLP-1小分子）降糖1期臨床；2）URAT1系列：THDBH130（URAT1）臨床2a期達(dá)到主要終點(diǎn)，THDBH150/151（XO/URAT1）2a期臨床，業(yè)內(nèi)首個(gè)；3）胰島素系列：超速效賴輔胰島素（3期臨床）、德谷胰島素利拉魯肽（1期臨床）。。

值得注意的是，通化東寶一直以來(lái)高度重視股東回報(bào)，今年7月接連公布了2期回購(gòu)計(jì)劃，分別用于股權(quán)激勵(lì)及/或員工持股計(jì)劃以及回購(gòu)注銷，預(yù)計(jì)合計(jì)金額為2.6億元~3.2億元。截至9月末，合計(jì)已完成超3200萬(wàn)股的股份回購(gòu)工作，累計(jì)回購(gòu)金額約2.52億元。