體外診斷行業集采常態化背景下，外資品牌面臨更大的降價壓力，國產品牌有望憑借高性價比優勢爭取更多市場空間，國產替代趨勢明顯，為國內企業帶來發展機遇。

10月29日晚，國內體外診斷行業頭部企業之一亞輝龍（688575.SH）發布公司2024年三季報。前三季度，公司實現營業收入13.94億元，歸母凈利潤2.19億元，扣非歸母凈利潤2.08億元，同比增長19.01%。

前三季度，亞輝龍自產非新冠業務實現營業收入11.42億元，同比增長24.40%，其中自產化學發光業務營業收入10.37億元，同比增長29.15%，公司高成長性不可小覷。

以創新為基底，提高自身核心競爭力

創立以來，亞輝龍高度重視提高研發創新實力，公司高成長性離不開其技術創新的支持。前三季度，公司研發投入2.31億元，同比增長4.07%，占營業收入的比重達到16.57%，較去年同期增加了2.21個百分點。

研發創新進一步提高了亞輝龍的產品競爭力，公司儀器裝機穩步推進，高端市場滲透率持續提升。2024年1-9月，公司自產化學發光儀器新增裝機1727臺(出庫2,051臺，其中國內出庫1,182臺)，截至9月底，累計裝機超9,980臺。高速機裝機表現亮眼，國內新增裝機中單機600速的化學發光儀器新增裝機占比為46.43%，海外新增裝機中單機300速的化學發光儀器新增裝機61臺，同比增長48.78%。

流水線方面，亞輝龍表現依舊出眾。2024年1-9月，亞輝龍流水線新增裝機61條，同比增長74.29%。截至9月底，流水線累計裝機超150條。此外，今年8月，公司iTLA Max全場景智慧生態解決方案正式發布，對提高臨床實驗室的檢測效率、提升科室精益運營管理能力、發展檢驗學科建設都有著重大意義，使得公司流水線競爭力提升。9月，iTLA MAX斬獲2024 MUSE繆斯設計獎金獎，表明了國際頂尖工業設計專業領域對該款產品設計理念、設計美學和功能設計等方面的綜合認可。

值得注意的是，長期以來，亞輝龍進院進展十分順利。截至9月底，公司主要自有產品覆蓋境內終端醫療機構客戶超過5,800家，其中三級醫院超1,630家，三級甲等醫院超1,230家，全國三級甲等醫院數量覆蓋率68.86%，全國排名前100的醫院中有74家為公司產品的用戶。

產學研提速為公司成長加碼

產學研合作通過整合企業、科研機構和高校的資源，形成研發、生產一體化的系統，有助于加速技術創新和成果轉化。亞輝龍深入與眾多知名學府、醫療機構加強學術交流，積極開展在肝病、心血管、生殖、自身免疫、神經系統等領域的學術合作，加強學術推廣力度，為臨床提供更加優質的服務。

7月30日，公司與湘潭市婦幼保健院就實驗室自動化流水線系統產學研合作正式簽約，雙方將發揮各自優勢，合力在高性能實驗室自動化流水線系統領域深耕優化，促進性能技術提升，為醫務工作者提供更便捷精準的診斷產品，為患者提供更高效優質的醫療服務，為體外診斷行業培養更多優秀人才。

9月10日，第二期“北京大學-亞輝龍感染性疾病分子診斷聯合實驗室”揭牌，標志著北大與亞輝龍將展開新一輪的產學研合作。這一合作不僅將促進雙方在科研上的進一步交流與融合，也將為我國醫療事業的發展添磚加瓦。據了解，北大-亞輝龍感染性疾病分子診斷聯合實驗室研發的丁肝病毒抗體檢測試劑盒和核酸檢測試劑盒開發進展順利，有望在明年正式上市。

出海正當時，業務國際化加速

華鑫證券分析師認為，醫藥反腐、帶量采購等政策因素，國內市場預期在不斷調整，企業單純依賴于國內市場風險提高，而出海突破，開發新增量市場已經成為更多企業的戰略選擇。2024年是醫藥行業實現驅動切換，依靠新技術應用，依靠出海開發新市場，逐步走出供給端“內卷”的關鍵時期。

業務國際化一直是亞輝龍發展的重心，公司依舊堅定不移的推行發達國家+新興市場雙輪驅動的海外戰略，同時在戰略資源上進一步向國際營銷傾斜。海外市場通過多年深耕，公司業務逐步穩固。今年前三季度，亞輝龍海外市場實現化學發光業務收入1.34億元，同比增長45.71%。隨著公司試劑銷量提升工作的開展，公司國際市場非新冠自產化學發光試劑（含耗材）營業收入同比增長60.24%

除此之外，亞輝龍在戰略市場自建本土化團隊也迎來喜訊，9月22日，亞輝龍開羅培訓服務中心正式成立并投入使用。作為亞輝龍首個海外培訓服務中心，開羅中心的啟用，不僅標志著公司本地服務體系的進一步完善，而且為亞輝龍未來本地化服務體系建設注入了新的活力，增添了新的支撐點。

6月，亞輝龍成為“中證醫療指數(399989)”新納入成份股之一。這是繼去年8月被納入上證科創板100指數樣本股后，亞輝龍再獲納入核心指數樣本，良好業績和高成長性不斷獲得資本市場肯定。

綜合分析來看，亞輝龍的高成長性是毋庸置疑的，隨著公司的持續創新，提高核心競爭力，海外業務高速發展，業績釋放指日可待。