摘要:
在基金圈里“頂流”傅鵬博算得上一位“傳奇基金經(jīng)理”,論年齡和資歷都較張坤、劉彥春等“新生代”頂流更老,1962年出生,24歲開始在上海財(cái)大經(jīng)管系擔(dān)任講師,36歲管理東方證券資管部門,43歲在匯添富擔(dān)任首席策略師,46歲在興全基金擔(dān)任基金經(jīng)理,56歲創(chuàng)辦自己的基金公司,管理規(guī)模一度超500億。
這樣一位基金經(jīng)理,相較于張坤這些一畢業(yè)進(jìn)入基金公司,然后從研究員到基金經(jīng)理的發(fā)展過程,的確稱得上傳奇了!
“傳奇”基金經(jīng)理
也有“失足”的時(shí)候
還是先回到傅鵬博最新管理的產(chǎn)品上來。
目前,傅鵬博管理的基金產(chǎn)品只有睿遠(yuǎn)成長價(jià)值混合這一只,最新管理規(guī)模是186.86億,2019年3月26日剛成立時(shí)這只基金規(guī)模僅為49.41億,到2021年二季度末這只基金規(guī)模超過330億,較剛成立時(shí)規(guī)模增長了568%,最新規(guī)模較成立時(shí)增長了278%。
然而,規(guī)模的增長并非來自基金經(jīng)理管理獲得的利潤,而僅僅是眾多基民跟隨傅鵬博這為傳奇基金經(jīng)理瘋狂買入的結(jié)果。
實(shí)際上,近三年,傅鵬博管理的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值凈值暴跌超50%,基金財(cái)產(chǎn)虧損超141億,其中近兩年虧損超149.9億,該基金成立以來已經(jīng)虧損超40.68億,累計(jì)管理費(fèi)已超16.8億!
(數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng))
(數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)、銳眼哥整理)
(數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)、銳眼哥整理)
看到這個(gè)業(yè)績,可能有人會(huì)認(rèn)為傅鵬博浪得虛名。
其實(shí),傅鵬博真正出名是在興全基金的那幾年,靠其管理的興全社會(huì)責(zé)任基金的超高業(yè)績回報(bào)贏得了一部分忠實(shí)基民的跟隨,睿遠(yuǎn)成長價(jià)值是他離開興全基金之后自己創(chuàng)辦的睿遠(yuǎn)基金管理的產(chǎn)品。
2009年8月,傅鵬博去興全基金接手了剛成立不到一年的興全社會(huì)責(zé)任混合基金,一直管理到2018年3月離開興全。在他管理期間,興全社會(huì)責(zé)任的累計(jì)凈值從1.38增長到4.1,累計(jì)收益率近2倍,同期滬深300漲幅為83%,累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額超80億。
(興全社會(huì)責(zé)任累計(jì)凈值走勢(shì)截圖)
2018年傅鵬博離開興全后,興全社會(huì)責(zé)任這只基金又帶火了一位基金經(jīng)理,就是鼎鼎大名的董承非,目前董承非也已經(jīng)離開興全基金,管理規(guī)模曾超600億。
2016年后,投資策略大變
銳眼哥分析了傅鵬博曾管理的興全社會(huì)責(zé)任基金的持倉情況,以2016年為分水嶺,2016年以前傅鵬博喜歡持倉交易一些ST股,但2016年之后則逐漸將持倉頭寸轉(zhuǎn)向了價(jià)值成長股上。
(數(shù)據(jù)來源:銳眼哥整理)
(數(shù)據(jù)來源:銳眼哥整理)
不過,在傅鵬博投資風(fēng)格轉(zhuǎn)向價(jià)值成長的時(shí)候,他一直非??春玫目档眯聸]想到成了A股重大財(cái)務(wù)造假的典型案例。對(duì)于康得新,實(shí)際上傅鵬博從2011年到其離開興全基金都一直持有,在2017年以前康得新也的確是只超級(jí)大牛股,但從2018年初開始股價(jià)自高位暴跌,一直到造假119億案發(fā)。
創(chuàng)業(yè)3年暴賺152億
近2年巨虧205億
實(shí)際上,一直到現(xiàn)在,離開興全基金已經(jīng)6年,自己創(chuàng)辦的睿遠(yuǎn)基金已經(jīng)運(yùn)行5年,像東方雨虹、立訊精密這些標(biāo)的依然是傅鵬博的愛股,截至今年二季度睿遠(yuǎn)成長價(jià)值基金持有立訊精密超3500萬股。
但是,從另一個(gè)角度看,或許正是傅鵬博對(duì)價(jià)值成長股的堅(jiān)守不放,導(dǎo)致了睿遠(yuǎn)成長價(jià)值凈值的暴跌、基金財(cái)富的巨虧,甚至讓其一手創(chuàng)辦的睿遠(yuǎn)基金“功虧一簣”!
睿遠(yuǎn)基金成立于2018年10月29日,到2021年成立僅3年的睿遠(yuǎn)基金旗下產(chǎn)品累計(jì)已實(shí)現(xiàn)利潤總額超151.97億,但最近這兩年睿遠(yuǎn)基金整體出現(xiàn)巨虧,2022年和2023年睿遠(yuǎn)基金旗下基金就巨虧超205億、收取管理費(fèi)14.21億,成立以來已經(jīng)虧損超53億。
(數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng)、銳眼哥整理)
這樣從暴賺到巨虧的轉(zhuǎn)變,從睿遠(yuǎn)基金的旗艦產(chǎn)品、傅鵬博親自掌舵的睿遠(yuǎn)成長價(jià)值的重倉股可以得到解釋,截至今年二季度的持倉依然重倉寧德時(shí)代、立訊精密、邁為股份、巨星科技等,這些標(biāo)的的確都是市場(chǎng)公認(rèn)的價(jià)值成長股,但除了中國移動(dòng)其他隨便一只近兩年跌幅都?jí)虺砸粔氐模?/span>
(數(shù)據(jù)來源:天天基金網(wǎng))
近兩年,寧德時(shí)代最大跌幅55.69%,立訊精密最大跌幅37.83%,騰訊控股最大跌幅51.18%,邁為股份最大跌幅72.34%,廣匯能源最大跌幅54.36%,巨星科技最大跌幅41.15%,三諾生物最大跌幅50.73%,萬華化學(xué)最大跌幅37%。部分成長股自2021年下半年的高位以來,跌幅則更大。
三安光電是傅鵬博在2021年4季度大舉加倉的標(biāo)的之一,一把加倉成第一大重倉股,持股高達(dá)7518.67萬股,結(jié)果2022年1月僅一個(gè)月就暴跌超25%,到2022年3月底已經(jīng)較2021年底跌超38%,但他還是繼續(xù)加倉到8126.45萬股,結(jié)果2022年4月又暴跌超23%,較2021年底已經(jīng)跌超56%。到2022年4季度其持倉已經(jīng)增加至8630.87萬股。
(三安光電股價(jià)走勢(shì)截圖)
當(dāng)然,后來傅鵬博也開始“認(rèn)輸”,從2023年1季度開始減持三安光電,到去年4季度持倉已經(jīng)降至6005.44萬股,排名降至第7大重倉股,今年以來已經(jīng)從十大重倉消失。
實(shí)際上,從以上來看,傅鵬博這兩年的巨虧,原因可能是多方面的,畢竟自己成立公司之后要考慮自己公司的生存問題,基民雖然虧了205億,但睿遠(yuǎn)基金卻收獲了超14億的管理費(fèi)收入!
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