摘要:
“認(rèn)購(gòu)買的封閉一年,開放以后就沒有漲過(guò)”。匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年期持有混合基金吧中一位持有的基民如是說(shuō)。
過(guò)去這2-3年里很多基金投資者都花了不少錢買了很多教訓(xùn),其中最具價(jià)值的教訓(xùn)應(yīng)該是“千萬(wàn)別碰封閉基金”,可能也有人認(rèn)為最大的教訓(xùn)是“以后再也不碰基金了”,有這種想法的投資者那肯定是被持有的基金坑慘了、坑怕了的。
銳眼哥寫的很多百億級(jí)基金經(jīng)理都是混合多元持倉(cāng)型的,沒想到鐘愛醫(yī)療的百億基金經(jīng)理還有一個(gè)“隱藏款”:匯添富基金經(jīng)理鄭磊!
三年虧損113億
比胡昕煒虧的少
匯添富基金的“一哥”是胡昕煒,這很多人都知道,最新在管規(guī)模仍超330億,之前銳眼哥在分析他的時(shí)候算了一下他管理的產(chǎn)品,近三年虧了232億。然后他還一本正經(jīng)的到基金吧發(fā)文給基民講“淺談股東回報(bào)”,被基民罵的狗血淋頭。
今天要分析的主角,匯添富鄭磊,按絕對(duì)虧損額算肯定要比胡昕煒少,但按相對(duì)虧損幅度算,他比胡昕煒還能虧!
目前,鄭磊在管產(chǎn)品總共有5只(不含C份額),管理總規(guī)模為122.27億。顯然,管理規(guī)模只有胡昕煒的三分之一左右,但近三年的虧損額卻是胡昕煒的一半左右。
近三年,鄭磊管理的5只產(chǎn)品累計(jì)虧損超113.73億!
其中,鄭磊管理時(shí)間最久的匯添富醫(yī)藥保健虧損26.55億,虧損最多的是2018年成立的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥虧了55.11億,2020年成立的匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有混合虧超17.69億……
(數(shù)據(jù)來(lái)源:天天基金網(wǎng)、銳眼哥整理)
這款醫(yī)療基金是主動(dòng)管理基金,作為基金經(jīng)理為了保障基金財(cái)產(chǎn)的保值增值,完全應(yīng)該在必要的時(shí)候通過(guò)降低對(duì)持倉(cāng)股的倉(cāng)位,以減少風(fēng)險(xiǎn)暴露!
但是,鄭磊是怎么做的呢?
近三年,匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥股票倉(cāng)位始終在80%-90%以上,匯添富醫(yī)藥保健大部分時(shí)候倉(cāng)位在90%以上,匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有倉(cāng)位在70%-80%之間……
看起來(lái),鄭磊也還是做了一些倉(cāng)位管理的,為此他也從基金資產(chǎn)以管理費(fèi)的形式拿走了超10.71億基民投入的本金。
(數(shù)據(jù)來(lái)源:天天基金網(wǎng)、銳眼哥整理)
為什么是基民投入的本金呢?因?yàn)猷嵗谶@三年根本沒有為基民創(chuàng)造財(cái)富,反而虧掉了113億多,管理費(fèi)只能是來(lái)自基民投入的本金!
All in醫(yī)療
凈值最大虧損超60%
鄭磊選擇All in醫(yī)療的結(jié)果是,管理的基金產(chǎn)品近三年巨虧超百億,但基民卻必須承擔(dān)由鄭磊的不當(dāng)管理造成的普遍超50%虧損的嚴(yán)重后果。
截至目前,鄭磊所管理產(chǎn)品中,無(wú)論從哪個(gè)衡量周期看都全線飄綠!
(數(shù)據(jù)來(lái)源:天天基金網(wǎng))
其中,今年以來(lái)就已經(jīng)虧損超20%的就有3只產(chǎn)品,包括虧得最多的匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥、鄭磊管理時(shí)間最久的匯添富醫(yī)藥保健以及2020年8月成立的匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有。
從近三年的情況來(lái)看,好像虧的最多的也是這幾個(gè)基金。近三年,匯添富創(chuàng)新醫(yī)藥虧損61.33%,匯添富醫(yī)藥保健虧損57.77%,匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有虧損59.66%!
此情此景,哪怕是匯添富一哥胡昕煒恐怕也要汗顏吧。
這里面值得說(shuō)一說(shuō)的是虧得最多的匯添富創(chuàng)新醫(yī)療,2018年8月8日成立的時(shí)候規(guī)模只有14.35億,到2020年2季度憑借1年翻一倍的業(yè)績(jī)回報(bào),該基金規(guī)模一下飆到了100億以上,到2021年3季度規(guī)模已經(jīng)升至108.15億,凈值收益已經(jīng)較2019年初暴漲超2倍多,但目前最新規(guī)模只剩下49.62億。
匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有是2020年8月底才成立的基金,那個(gè)時(shí)候A股市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥股、醫(yī)藥基金的狂熱,相信很多人也還記憶猶新,剛成立時(shí)規(guī)模是54.83億,到2021年2季度規(guī)模達(dá)到73.18億,如今只剩下15.54億規(guī)模了。
難怪會(huì)有基民抱怨:開放以后就沒有漲過(guò)。
到2021年底的時(shí)候,鄭磊倒也發(fā)行管理了一只非醫(yī)藥基金匯添富成長(zhǎng)領(lǐng)先,發(fā)行規(guī)模比較小,只有12.85億,到現(xiàn)在該基金凈值也只有0.6915,累計(jì)虧損30.85%,規(guī)模只剩下5.37億了。
可以看出,這幾年,鄭磊真的就是在逐漸毀滅基民的財(cái)富!
重倉(cāng)股頻繁暴雷、暴跌、套現(xiàn)
說(shuō)鄭磊毀滅基民財(cái)富好像又有點(diǎn)過(guò)重,這幾年瘋狂毀滅基民財(cái)富的何止鄭磊一個(gè)基金經(jīng)理,他三年虧損110多億的“額度”估計(jì)在基金經(jīng)理虧損榜上連前20都進(jìn)不了,但那也只是因?yàn)樗芾淼漠a(chǎn)品規(guī)模比較小罷了。
動(dòng)不動(dòng)虧損超60%以上,好像也沒幾個(gè)基金經(jīng)理做得到!
那鄭磊是怎么做到三年虧損超60%的呢?原因很明顯,All in醫(yī)療一個(gè)行業(yè)、高位重倉(cāng)醫(yī)療大牛股,然后暴跌、暴雷、股東套現(xiàn)……
以鄭磊管理的2020年8月成立的匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有為例,成立至今歷時(shí)不到4年,按季度算也不到16個(gè)季度,其中持有時(shí)間最長(zhǎng)的是國(guó)際醫(yī)學(xué)、持有11個(gè)季度,其次是奕瑞科技和愛爾眼科、持有10個(gè)季度,然后是九洲醫(yī)藥、邁德醫(yī)療、藥明康德、藥明生物、金域醫(yī)學(xué)、康龍化成等等。
其實(shí),這幾年所有的醫(yī)療基金都逃不掉藥明系的暴雷、康龍化成股東的持續(xù)巨額套現(xiàn)。
藥明系的暴雷就不多說(shuō)了,年初一度成為社會(huì)關(guān)注焦點(diǎn),藥明康德A股市值已經(jīng)從2021年7月19日的最高4909.76億跌至今天的1151億,沒了近3800億,再加上港股的藥明生物、藥明康德則更多,而鄭磊持有藥明康德最多的時(shí)候就是在2021年2季度!
(藥明康德股價(jià)走勢(shì)截圖)
至于康龍化成老板的頻繁巨額套現(xiàn),銳眼哥上一次聊它時(shí)股東累計(jì)套現(xiàn)金額已經(jīng)超80億,今天再看累計(jì)套現(xiàn)金額已經(jīng)增加到236.86億,而鄭磊持有康龍化成最多的時(shí)候則是也是在2021年2季度。
(康龍化成股價(jià)走勢(shì)截圖)
至于像國(guó)際醫(yī)學(xué)、愛爾眼科這些持續(xù)暴跌的,在近3年的醫(yī)藥醫(yī)療股中更是極其普遍的,但鄭磊同樣重倉(cāng)在這些暴跌股的歷史高位。
(國(guó)際醫(yī)學(xué)股價(jià)走勢(shì)截圖)
(愛爾眼科股價(jià)走勢(shì)截圖)
顯然,鄭磊并不是在跟蹤復(fù)制某個(gè)醫(yī)藥或醫(yī)療指數(shù),他有其自己的持倉(cāng)偏好。從其對(duì)國(guó)際醫(yī)學(xué)的偏愛可以看出,鄭磊自己的持倉(cāng)偏好更傾向于追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)、牛股!
要問(wèn)鄭磊管理的匯添富醫(yī)療積極成長(zhǎng)一年持有是如何虧掉近60%的?近三年,其高位重倉(cāng)的股票,藥明康德暴跌78%、康龍化成暴跌超83%、國(guó)際醫(yī)學(xué)暴跌超79%、愛爾眼科暴跌超76%,持有這些虧60%不是輕輕松松?
所以,基民這幾年得到的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)還應(yīng)該加一條“All in一個(gè)行業(yè)的主動(dòng)基金不能碰”!
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