10月20日，“共謀年金新發(fā)展，攜手聚力享平安——年金受托論壇”在貴州仁懷舉辦。本次研討會由平安養(yǎng)老保險股份有限公司（以下簡稱：平安養(yǎng)老險）主辦，以實現(xiàn)企業(yè)年金計劃管理穩(wěn)中求進，受托人充分發(fā)揮年金“大管家”的作用為主題，聚焦養(yǎng)老領(lǐng)域，共同深度分享新形勢下如何提升受托人的專業(yè)能力、系統(tǒng)能力、服務(wù)能力建設(shè)、如何提升年金受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置與投資管理、如何打造領(lǐng)先的年金風(fēng)控體系等方面的探索和研究，總結(jié)實踐經(jīng)驗，探討宏觀趨勢。

據(jù)悉，本次論壇邀請了西南財經(jīng)大學(xué)原校長卓志教授就中國宏觀經(jīng)濟展望及養(yǎng)老健康穩(wěn)定發(fā)展的思考進行主題分享。平安養(yǎng)老險黨委書記、董事長甘為民先生出席會議并致辭，平安養(yǎng)老險總經(jīng)理助理、首席風(fēng)險官石波先生，年金管理部受托資管團隊負(fù)責(zé)人羅慶忠博士做主題演講。

發(fā)揮戰(zhàn)略資產(chǎn)配置優(yōu)勢 提升年金受托專業(yè)能力建設(shè)

“十四五”規(guī)劃提出，發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展養(yǎng)老保險第三支柱，推動個人養(yǎng)老金發(fā)展。養(yǎng)老和健康不僅關(guān)乎 “國家戰(zhàn)略”，也承載了人民群眾對養(yǎng)老金保值增值的期待。

面對國際、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟的復(fù)雜形勢，經(jīng)濟波動將對年金計劃的收益產(chǎn)生影響，卓志教授做了全球范圍內(nèi)的深入研究和分析。他指出，中國經(jīng)濟韌性顯示出相對穩(wěn)健的特征，一個穩(wěn)定而繁榮的經(jīng)濟環(huán)境有利于企業(yè)年金的平穩(wěn)運行，但經(jīng)濟波動也會對年金的資產(chǎn)價值、資產(chǎn)負(fù)債匹配和資金來源等方面產(chǎn)生諸多影響。

他認(rèn)為，專業(yè)受托機構(gòu)具備專業(yè)的資產(chǎn)管理能力、突出的年金計劃管理能力、全面的運營服務(wù)能力、完善的風(fēng)險管理能力、以及不斷增強的科技技術(shù)能力，企業(yè)選擇將年金計劃交給專業(yè)受托機構(gòu)有助于確保年金計劃能夠穩(wěn)健運作，滿足養(yǎng)老金支付的需求，同時降低投資風(fēng)險和不確定性。其中，保險類機構(gòu)在企業(yè)年金市場受托管理資產(chǎn)規(guī)模最大，從累計投資收益來看，近三年來養(yǎng)老保險公司、保險資管等機構(gòu)表現(xiàn)越顯突出。

此外，養(yǎng)老金計劃在財務(wù)規(guī)劃中扮演著關(guān)鍵的角色，既要確保資金的穩(wěn)健增值以滿足退休后的經(jīng)濟需求，又要保障養(yǎng)老金支出的可持續(xù)性，以滿足養(yǎng)老金計劃參與者的長期福祉。因此，年金計劃管理必須綜合考慮長期目標(biāo)、風(fēng)險管理、負(fù)債匹配和市場環(huán)境，以確保計劃的全面可持續(xù)性，這對專業(yè)養(yǎng)老金管理機構(gòu)提出了更高的要求。

近年來市場投資環(huán)境發(fā)生諸多重大變化，十年來固收靜態(tài)收益率顯著下行，風(fēng)險敞口不斷增加，收益中樞進一步下移，受托戰(zhàn)略資產(chǎn)配置面臨新的挑戰(zhàn)。作為法人受托機構(gòu)應(yīng)該如何破局？羅慶忠表示，受托資管工作需要匹配委托人的收益和風(fēng)險偏好來建立合適的戰(zhàn)略資產(chǎn)配置框架和流程，輔以最大回撤和止損管理為重要手段，選擇合適的投資管理人去落實配置方案，超越業(yè)績目標(biāo)。

談到如何為提升年金計劃的管理能力貢獻力量，甘為民在會上表示，平安養(yǎng)老險作為市場上起步最早的頭部受托管理人，從實施管理全國首單年金計劃以來，經(jīng)歷了年金資金正式進入資本市場運作的17年，見證了年金事業(yè)的蓬勃發(fā)展和資本市場的跌宕起伏，公司深入了解廣大委托人的要求和員工感受，我們經(jīng)過多年實踐不斷總結(jié)服務(wù)經(jīng)驗，認(rèn)為優(yōu)秀的年金受托人要讓委托人感受到“省心、安心、放心、貼心”。

年金受托須依托領(lǐng)先的風(fēng)控管理體系

年金是未來老百姓養(yǎng)老的重要資金來源之一，因此養(yǎng)老金投資必須兼顧中長期收益目標(biāo)，年金投資管理也應(yīng)該遵循長期、安全、穩(wěn)健的投資理念。

在此背景下，平安養(yǎng)老險年金受托建立起符合年金投資特點的風(fēng)控架構(gòu)，不斷完善專業(yè)化風(fēng)險管理體系，在選擇投資管理人時，先從多維度對投管人進行全方位的動態(tài)評估，然后從風(fēng)險偏好和風(fēng)格匹配的角度出發(fā)，構(gòu)建合適的投管人組合并進行有效的過程管理。

談到如何完善風(fēng)控管理體系，石波指出公司打造了四維立體化風(fēng)險管理體系，縱向以三道防線為基礎(chǔ)，橫向以事前、事中、事后全流程管控標(biāo)債和非標(biāo)項目投資流程，全面升級制度和管控標(biāo)準(zhǔn)，為年金投資堅守“專業(yè)領(lǐng)先、價值投資、長期穩(wěn)健”保駕護航。

根據(jù)人社部最新公布數(shù)據(jù)顯示，截至2023年二季度末，共計13.61萬家企業(yè)建立了企業(yè)年金，參與職工增至3085萬人，積累基金規(guī)模已經(jīng)超過了3萬億元。平安養(yǎng)老險企業(yè)年金受托業(yè)務(wù)規(guī)模4627億元，服務(wù)的委托人涵蓋一級央企、及全國各省、市、地區(qū)近28000家企業(yè)，受托資產(chǎn)管理、受托運營服務(wù)及與之配套的系統(tǒng)能力位于行業(yè)前列。

伴隨著人口老齡化的大趨勢，作為市場上起步最早的頭部受托管理機構(gòu)，甘為民強調(diào)，平安養(yǎng)老險提出“四好”的受托能力建設(shè)目標(biāo)，只有做到“業(yè)績好、風(fēng)控好、運營好、服務(wù)好”，才能適應(yīng)新形勢下委托人的服務(wù)要求，讓委托人感受到年金是有溫度的。因此，股東的支持、公司的重視、專業(yè)的過硬，以及貼心的服務(wù)意識缺一不可，這也是受托人不斷努力的方向。