10月18日，中國中金財富證券有限公司（簡稱“中金財富”）在深圳舉辦“與時·共筑”為主題的“2023中金財富1018發布會”，展示了中金財富在買方投顧、普惠金融創新實踐、助力活躍資本市場等方面的工作成果。買方投顧是中金財富在2019年首次提出的理念，目前，該理念已持續引領國內財富管理行業轉型。本次發布會，中金財富再次升級提出“買方投顧鐵三角”，將買方投顧從單一理念，進一步深化為更具落地性、系統性、制度性的理念。為踐行普惠金融，更好滿足客戶需求，會上也同時發布了買方投顧全新實踐“ETF50”，以及財富規劃賬戶和金融科技RITAS買方投顧數字化平臺上線升級等。數字員工Jinn首次作為會議主持人出現，現場科技體驗十足。中金財富的前瞻性思考與長期經驗為金融行業金融高質量發展，履行金融為民使命，提供了參考范本。作為中國財富管理領域的先行者，中金財富首提買方投顧，倡導以客戶需求為出發點，從傳統的產品銷售向全生命周期顧問服務轉變。據了解，截至今年9月份，中金財富買的買方投顧業務，自推出以來連續4年實現正增長，總規模已突破813億元。值得一提的是，在近兩年極具挑戰性的市場環境下，中金財富老客戶的追加規模依然突破了86億元。股票策略管理人代表產品累計創造了53%的絕對回報，全市場股票產品平均上漲了32%，顯著跑贏同期指數。經歷4年發展，“買方投顧”已經成為財富管理行業戰略轉型的代名詞和風向標。截至今年一季度，踐行基金投顧業務的試點機構從最開始的5家擴展到約60家，服務總客戶約525萬。今年6月，證監會出臺《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定(征求意見稿)》，推動業務從試點轉向常規。中金財富如何持續做好買方投顧業務？本次發布會，中金財富再次回歸本源，提出了新的答案——“買方投顧鐵三角”：以資產保有量為機制確保客戶利益至上，以客戶需求為先制定解決方案，以四階段“了解、建議、執行、檢視”確保執行層面貫徹理念。“買方投顧鐵三角”可謂是中金財富投顧業務的“第一性原理”，將買方投顧從1.0的單一框架理念，進一步深化為更具落地性、系統性、制度性的實踐。具體而言，中金財富首先關注客戶賬戶的資產保有量，投資顧問考核主要與客戶資產規模掛鉤，進而保證與客戶的根本利益一致。正如時任中金財富總裁吳波說的，“投顧和客戶站上一條船，利益一致、深度綁定”，走出了過去在賣方模式中以銷量為導向的模式。在客戶需求理解方面，以終為始，量身定制解決方案，并以此為基礎重構了財富賬戶體系，區分資金的用途和期限，制定合理的配置目標和方案。在新上線的財富規劃賬戶中，即客戶的不同資產——活錢、短錢、長錢，這些“分散在各籃子里的雞蛋”，歸并在同一個賬戶下管理，專款專投專用，清晰明了。用中金財富業務產品與解決方案部財富規劃團隊負責人、執行總經理周建的話來說，該賬戶可以“幫你更了解自己”，克服人性弱點，遵守投資紀律和專業投資方案，告別選擇困難。在持續服務上，中金財富給投顧流程設定的規定動作，嚴格遵循四階段客戶服務——“了解，建議，執行，檢視”。“了解”確保以客戶的需求為出發點，背靠中金財富的買方投顧專業體系進行“建議”和“執行”，并根據市場的變化定期進行“檢視”以確保方案跟上市場的變化。“中金財富買方投顧鐵三角，遠不是一個基金組合那么簡單。為了更好地踐行買方投顧理念，我們需要有紀律來提醒自己，通過紀律的力量對投資進行有效約束。”中金財富產品與解決方案部負責人、董事總經理梁東擎認為，買方投顧中投研的能力與合理的機制、紀律的保證缺一不可。發布會上，除了買方投顧的理念更新外，還有另一個關鍵詞被反復提及——“陪伴式服務”。過去的賣方投顧以產品為視角，關注產品收益，是非此即彼的選擇題。買方投顧則關注人，關注客戶的需求、情感、動機。人是機動靈活、豐富多元的，每個人都有自己的賺錢計劃和花錢需求，賬戶里的錢有不同的屬性和目標，所需的投資方案也不同，所以買方投顧是一道綜合題。吳波曾在一次采訪中提到過：“買方投顧并不是一個特別高深的概念，而是一種投資者教育的工作，是陪伴客戶一起提升認知的工作。”陪伴，除了保持投顧和客戶的利益一致、目標一致以外，更重要的是貼近認知，深入溝通，并且在投資的全部周期中，都保持交流和聯系。根據諾貝爾經濟學獎得主威廉·夏普（William F.Sharpe）提出的資產收益模型，客戶的總資產收益=α+β*市場收益+γ*其他因素。其中：α收益不受市場因素影響，取決于財富管理公司的投研能力和主動管理能力；β收益由國家的經濟紅利和市場決定，短期會有波動，長期則與市場增長相關；γ是其他因素的影響，在買方投顧模式中則依賴于投顧的價值。中金財富的買方投顧2.0，以專業的“產品陪伴”“客戶陪伴”和“金融科技陪伴”，幫助投資者矯正投資行為，改變投資認知，陪伴投資者穿越熊牛，經歷波動，目標是拿到他們本身應該獲得的α+β收益、盡力增加投資者的γ收益。在買方投顧的產品方面，中金財富產品矩陣涵蓋多樣化全光譜解決方案，推出了“中國50”“微50”“公募50”“股票50”“ETF50”的買方投顧體系產品。一系列產品匯聚了中金精華研究資源，幫助客戶平滑市場波動，在各類需求場景中，幫助客戶獲得合理均衡的回報，提升投資體驗。在客戶陪伴上，中金財富構建了豐富的投教服務體系，累計制作視頻、圖文、直播等豐富多樣的內容過萬條，覆蓋人群過億人次。如高質量精品內容矩陣《財富與美》《向往的投資》等節目面向大眾，開展投資者教育，引導正確投資理念；《云研究室》《投后大會》等節目則向客戶提供投后陪伴。九大品牌線下活動，如“財富萬家行”“青少年財商訓練營”等，貼近用戶生活方式。通過專業的配置理念分享、緊隨熱點交流及深入淺出的語言，讓客戶充分感受到專業陪伴，并幫助客戶樹立“四個相信”（相信專業、相信配置、相信復利、相信應對）的投資理念。科技提升了陪伴的體驗。在發布會上，周建圍繞“管理的是財富，規劃的是人生”的理念，分享了中金財富在金融科技陪伴方面的服務能力和目標愿景。中金財富重構并完善了各階段業務背后的金融科技能力支持，通過RITAS和客戶端中金財富App、投顧端E-Space的多端聯動，買方投顧服務經驗沉淀為數字資產和金融工具。這讓買方投顧插上科技的翅膀，也讓投資顧問獲得更專業的投研支持，更讓客戶獲得更好的投資體驗。買方投顧思維與專業的“陪伴式服務”相輔相成，是中金財富與客戶、行業共筑互相成就的財富管理新格局。財富管理行業的買方投顧轉型，知易行難，可謂“臺上一分鐘，臺下十年功”。中金財富能不斷更新理念，落地實踐，引領財富管理新方向，離不開自身強大的綜合能力：廣而深的研究積淀、豐富的行業經驗、專業的團隊、前瞻的市場洞察和躬身入局的服務態度。中金財富與國際財富管理公司對標，是國內率先探索財富研究模式的專業團隊之一，旗下研究團隊有300多名研究人員。中金財富研究團隊立足買方投研視角，通過前瞻、深度、全面的投研服務，賦能財富管理業務，助力財富客戶資產保值增值。其中，研究團隊依托中金公司研究部強大研究資源，每周持續跟蹤全市場上萬只產品，每年訪談調研超千場，跟蹤8000家機構數據，評估過1000多家管理人的資產能力，至今已累計超過100萬小時的研究投入。中金的研究報告覆蓋宏觀經濟、市場策略、行業/公司的全領域研究體系。中金的研報在券商和行業間都是標桿和重要參考。扎根行業多年，中金財富聚集了一大批具有專業背景的投資顧問團隊，許多來自于國內外頭部的私人銀行、信托和獨立財富管理機構。在投與顧長期協同作戰基礎上，中金財富嚴選出的“50系列”產品的底層優質資產管理人，能夠在陪伴客戶成長的同時提供全方位的支撐。在人才的基礎上，中金財富打造出了全鏈條、立體化、全品類的金融產品配置、一站式綜合“產品與解決方案”，其規劃和資產配置服務可以跨市場、跨地域、跨資產、跨產品，圍繞客戶需求，助力客戶鏈接稀缺資源。中金財富還通過金融科技繼續“投資未來”。隨著中金財富對智能投顧業務、AI大模型、數字人員工Jinn的引入，一定程度加深了財富管理服務效能和普惠價值，解決了純人力投顧中對客群覆蓋的深度和廣度的問題。通過AI模型學習買方投顧積累的資產、基金、資產配置、投資知識庫，中金財富能為客戶提供更專業高效、成本更低的買方投顧服務，提高服務的覆蓋率、可得性、滿意度。以“買方投顧”和“陪伴式服務”作為重點，中金財富躬身入局，探索和尋找新的增長方向與業務模式，也更好服務于更多的大眾投資者，讓財富管理更好地帶給人民群眾幸福感與獲得感。扎實的研究能力，賦能高效的產品解決能力，長期實戰培養的高質量管理投顧團隊，前瞻性的金融科技和扎實的“陪伴式服務”理念，諸多要素和綜合能力形成了買方投顧必不可少的支持體系，這或許也是中金財富在財富管理賽道轉型浪潮中的破局之道。
2024-10-25
