恒天財富旗下恒天家辦銀杏財富解決方案提出每個家庭都需要規劃好四筆錢，即根據資金用途，需要將家庭資金分成靈活取用的錢、人生保障的錢、穩健增值的錢、進取投資的錢這4筆錢，再以4個賬戶的方式安排家庭資金，綜合考量，實現有效配置。

那為什么要這么安排？四筆錢的規劃邏輯是什么？恒天財富為您帶來完整詳細的解讀，助力投資者規劃好四筆錢，做好家庭配置。

1.靈活取用的錢

靈活取用的錢，是家庭四筆錢中短期流動的資金。這筆錢具有流動性層面要求較高和投資久期較短的特點，并不適合投資于二級市場易于出現凈值波動的基金類資產如股票基金、可轉債基金或有較長鎖定期的私募基金等。設想，當家庭產生用錢需求而這部分錢的凈值出現浮虧或無法贖回，不可避免地會影響到家庭的生活規劃。

不同家庭，家庭成員構成不同，因此在靈活取用的錢上，所需考慮的點與準備的資金也不盡相同。

基于以上分析，對于日常開銷的錢，可以大部分存入活期、余額寶一類隨用隨取的賬戶，隨用隨取；除此之外，經常被很多家庭所忽視的是近期的大筆開銷，都可以提前規劃。大筆開銷可投入相應期限的債權類配置，在預期收益和流動性管理取得較好的均衡，做到有條不紊“靈活取用”。

2.人生保障的錢

自2020年以來，疫情、戰爭、經濟的波動都把我們帶進了一個充滿不確定的時代，各種意外總在身邊發生。而不同的保險可以給家庭帶來多重的保護。

保險的優勢在于，買入后無需擔心市場波動、經濟衰退、企業債務等風險，能夠實現養老、醫療以及意外等多重保障。

對于人生保障，從家庭三條線即自身/配偶、子女、父母三個視角出發，以家庭結構、人生階段以及不同家庭的差異化需求為核心輸入，全面構筑起家庭保障。

在思考家庭三條線的過程中，隨著不斷拋出的問題，家庭主理人會對家庭未來的設想逐漸豐滿，更加明確未來可能面臨的風險缺口。夫妻雙方的工作性質如何？未來的職涯和收入的前景如何？當前是否有足夠的儲蓄應對職業生涯起伏帶來的風險？遠期來看，應對子女教育、父母贍養、個人養老以及不時之需的主要方式是什么？依此種種，每個家庭還有差異化問題待解決思考。這些最核心的人生保障需求都可以通過保險實現。

3.穩健增值的錢

在全球范圍內以美聯儲、歐央行等多個央行連續加息遏制通脹的努力下，大部分G20經濟體的通脹指標仍然遠遠高于2%的中性值。

多年以來房地產作為百姓資金的蓄水池，使得國內的通脹一直比較溫和。過去長達20年區間通脹的平均值僅在2.5%。向前回溯到改革開放，40年的通脹水平明顯高于過去20年。近20年來的低通脹、高增長的環境并不是歷史的常態。尤其是在今年6月，美國再次暫停債務上限至2025年1月，未來18個月內美國債務大概率持續快速增長，所帶來的政府赤字及債務負擔，已經到達了幾十年未遇的水平。

因此，“穩健增值的錢”需要綁定一部分在表現穩定、收益可期的穩健型品類，保證資金在整體通脹的環境下持續戰勝物價上漲，保持購買力。

優質的債權類資產，建立在被投標的賽道和企業符合國家政策導向和時代需求，與國計民生強綁定、經營穩健、盈利能力佳等多個評價維度上。在當下的宏觀環境和行業格局下，可以考慮極具成長性的科技型和創新型企業；在地緣沖突、能源危機、氣候變化、新舊能源交替等一系列宏觀事件中，具備安全性的傳統能源產業和有著良好發展空間的新能源行業; 在貨幣總量快速增長，潛在通脹增高的環境下，稀缺的一線城市核心地段優質物業，供給有限、無法再生的礦產類資源；在我國人口質量增長大于數量增長，且符合消費升級賽道的優質企業。債權類投資，既可以避免利率大幅上行時帶來的凈值型產品凈值下跌所帶來的虧損，又可以獲得高于銀行存款的收益。

4.進取投資的錢

在穩健增值基礎之上，還有一部分資金，根據每個家庭的具體需求，可考慮投資于能夠產生更高回報的資產。這部分資金，主要以二級市場公募和私募基金、FOF基金或一級市場股權投資為主要投資標的。進取投資的錢，不可避免面臨著經濟周期輪動，行業景氣度切換、市場風格轉換所造成的凈值波動或估值變化。恒天財富建議投資者以自身的風險偏好和資金量為出發點，通過有效的資產配置框架形成多資產、多策略的投資組合，最終起到降低波動，規避風險的目的。

恒天財富旗下恒天家辦的銀杏財富解決方案是基于諾貝爾獎獲得者馬科維茨的有效前沿理論，優化配置比例，形成不同風險預算下的大類資產組合，并結合市場動態進行大類配置觀點，策略組合等逐層落地。在每個細分投資策略中，如主觀股票策略、量化股票策略、債券策略、管理期貨策略、市場中性策略、宏觀策略等，研究團隊會優選市場中優秀的基金管理人與優秀品類，最終形成投資組合。

能承受較長持有期及風險偏好較高的投資者，可以考慮選擇私募股權投資。展望未來，人工智能、新舊能源及綠色環保、高精特新、全球人口老齡化趨勢下生物醫藥、器械診斷和醫療科技等符合時代方向的優秀企業可以作為考慮；對于海外投資，由于海外政治環境、經濟環境、金融市場的陌生，建議咨詢專業團隊。

恒天財富將會持續秉持“以客戶為中心”的服務理念，為客戶提供圍繞家庭全生命周期的全方位資產配置服務，助力客戶財富穩中有進。