繼LG宣布將于明年關(guān)停其旗下LCD產(chǎn)線之后，日本的JDI（Japan Display）和中國(guó)臺(tái)灣的友達(dá)光電也于近日不約而同地宣布關(guān)停各自旗下的關(guān)鍵LCD產(chǎn)線，給LCD面板行業(yè)的“供給側(cè)改革”重重地按下了加速鍵。

行業(yè)觀察人士預(yù)計(jì)，隨著全球LCD“供給側(cè)改革”的日漸深入，面板產(chǎn)業(yè)面臨新一輪的深度洗牌，行業(yè)產(chǎn)能和定價(jià)權(quán)正向以TCL華星為代表的中國(guó)大陸廠商加速傾斜。在當(dāng)前整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上、下游“供減需增”的客觀現(xiàn)實(shí)推動(dòng)下，頭部面板廠正在迎來(lái)量?jī)r(jià)齊升的良好盈利局面，行業(yè)良性復(fù)蘇的預(yù)期共識(shí)得到進(jìn)一步鞏固。

面板落后產(chǎn)能快速清出，行業(yè)良性復(fù)蘇邏輯持續(xù)鞏固

據(jù)媒體報(bào)道，中國(guó)臺(tái)灣面板廠商友達(dá)光電于8月4日正式宣布，將關(guān)閉位于臺(tái)南C5D與C6C的兩條LCD產(chǎn)線，將產(chǎn)能規(guī)劃調(diào)度集中安排至其他產(chǎn)線生產(chǎn)，被關(guān)閉的兩條產(chǎn)線是分別以生產(chǎn)筆電、監(jiān)視器、電視等面板產(chǎn)品為主。而在此兩天之前的8月2日，Japan Display（JDI）亦宣布，將于2025年3月關(guān)閉位于日本鳥(niǎo)取縣的液晶面板生產(chǎn)線。

短短三天時(shí)間內(nèi)，兩大廠商集中宣布關(guān)停各自旗下的的LCD產(chǎn)線，這意味著繼LGD（LG Display）宣布將大幅壓縮廣州工廠LCD產(chǎn)能、并逐步退出LCD市場(chǎng)之后，LCD行業(yè)的落后產(chǎn)能出清節(jié)奏再度加速。

從目前公開(kāi)資料來(lái)看，去年以來(lái)，很多日、韓及中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)主流面板大廠都在不約而同的大幅減少在LCD市場(chǎng)的投入，包括LG在內(nèi)的韓廠甚至給出了“徹底退出時(shí)間表”。與此同時(shí)，中國(guó)內(nèi)地的LCD投資也出現(xiàn)了降溫勢(shì)頭，南京中電熊貓76.85%股權(quán)及債權(quán)正在深圳聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所掛牌待售，惠科也于近期低調(diào)地撤回了IPO申請(qǐng)，這有助于面板行業(yè)的產(chǎn)能供給重歸理性局面。

值得注意的是，上游“供給側(cè)改革”持續(xù)提速的同時(shí)，面板行業(yè)的下游需求也在快速恢復(fù)，由此推動(dòng)終端各大尺寸面板價(jià)格的持續(xù)快速回升，其中大尺寸液晶面板的價(jià)格上漲尤為明顯，自今年２月以來(lái)，５５吋及以上尺寸面板的價(jià)格普漲２０％以上，且從目前依舊旺盛的市場(chǎng)需求及兩大行業(yè)龍頭TCL科技、京東方相繼發(fā)出的明確“控產(chǎn)”信號(hào)綜合來(lái)看，這種漲價(jià)動(dòng)能中、短期內(nèi)或仍將持續(xù)。

分析人士認(rèn)為，隨著上、下游的“供減需增”格局逐步強(qiáng)化，面板行業(yè)當(dāng)前已經(jīng)持續(xù)大半年的良性復(fù)蘇邏輯正在得到不斷鞏固，行業(yè)有望逐步進(jìn)入供需再平衡良性發(fā)展新周期。“一種比較樂(lè)觀的預(yù)期是，面板行業(yè)有望復(fù)制十年前鋼鐵產(chǎn)業(yè)的‘供給側(cè)改革’成果，后者的成功保障了此后十年鋼鐵行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。”

國(guó)內(nèi)面板廠掌握主動(dòng)定價(jià)權(quán)，行業(yè)龍頭TCL科技深度受益

在分析人士看來(lái)，隨著“供給側(cè)改革”推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)期良性復(fù)蘇，中企將在液晶面板領(lǐng)域掌握前所未有的話語(yǔ)權(quán)，以TCL華星為代表的行業(yè)龍頭將成為其中最大的受益者。

“本輪‘供給側(cè)改革’的實(shí)質(zhì)是一場(chǎng)產(chǎn)業(yè)層面的重組，這場(chǎng)重組帶來(lái)的必然結(jié)果就是產(chǎn)業(yè)集中度將持續(xù)提升，龍頭企業(yè)將掌握更高的市場(chǎng)份額。不出意外的話，隨著日、韓及中國(guó)臺(tái)灣相關(guān)產(chǎn)能的逐步退出，像TCL華星這樣的中國(guó)內(nèi)地廠商在全球LCD市場(chǎng)的份額有望穩(wěn)步提升，并借此掌握更強(qiáng)的行業(yè)定價(jià)話語(yǔ)權(quán)，增強(qiáng)穿越行業(yè)弱周期的能力。”上述分析人士說(shuō)。

公開(kāi)資料顯示，作為全球面板產(chǎn)業(yè)第一梯隊(duì)重量級(jí)成員，TCL科技旗下的TCL華星在大尺寸高端TV顯示面板上有著領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其龍頭地位持續(xù)鞏固。根據(jù)相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)，TCL華星的TV面板市場(chǎng)份額全球第二，其中55吋和75吋產(chǎn)品份額穩(wěn)居全球第一，65吋產(chǎn)品份額全球第二，TV產(chǎn)品中65吋及以上產(chǎn)品出貨面積占比超45%。2023年上半年，全球TV面板市場(chǎng)出貨頭部品牌效應(yīng)明顯，TCL華星今年H1出貨量達(dá)到了 2370萬(wàn)片，市占率達(dá)20.4%，較2022年同期提升2.6個(gè)百分點(diǎn)。

從本輪面板行業(yè)產(chǎn)能清出的結(jié)構(gòu)分析不難看出，大尺寸的TV面板的產(chǎn)能清理是日、韓及中國(guó)臺(tái)灣企業(yè)的重點(diǎn)，三星早在去年就宣告退出LCD電視面板業(yè)務(wù)，明年LGD的廣州產(chǎn)線也將退出，同時(shí)友達(dá)光電和JPI的電視LCD產(chǎn)線退出也已成定局，另有傳言稱夏普也可能加入退出行列……一旦這些“退出行動(dòng)”進(jìn)入實(shí)質(zhì)落地期，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期內(nèi)TV面板的上游產(chǎn)能壓力將得到有效緩解，這無(wú)疑將進(jìn)一步放大TCL華星在這一優(yōu)勢(shì)細(xì)分領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。

在當(dāng)前電視面板已整體調(diào)漲至盈利水平的基礎(chǔ)上，隨著TCL華星在TV面板的業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，其毛利率將進(jìn)一步提升，從而推動(dòng)TCL科技整體盈利改善。據(jù)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)及媒體分析推測(cè)，TCL科技二季度或已實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，三季度將迎來(lái)盈利的進(jìn)一步強(qiáng)勢(shì)反彈。