碳酸鋰作為一種重要的化工原料，廣泛應(yīng)用于鋰電池、玻璃陶瓷、冶金、醫(yī)藥等領(lǐng)域。特別是在前兩年，因為新能源汽車爆發(fā)帶動鋰電池需求，碳酸鋰價格曾一度逼近60萬元/噸，引起產(chǎn)業(yè)與資本的巨大關(guān)注。

然而，今年以來，在前兩年下游巨大需求催生的擴產(chǎn)浪潮之下，擴產(chǎn)的產(chǎn)能在今年逐步釋放，導(dǎo)致年內(nèi)碳酸鋰市場供應(yīng)遠大于需求，在此背景下碳酸鋰價格年內(nèi)又一度暴跌超60%，幾周前才剛剛跌破20萬元/噸的關(guān)口。

但是，到今天，僅過了半個月左右，碳酸鋰市場又出現(xiàn)了供應(yīng)不足價格大漲的情況，刺激A股鋰礦股大漲。

"腳踝斬"的鋰礦股，要反轉(zhuǎn)了？

從去年下半年以來，被基民吐槽最多的基金可能有兩種，一種是像葛蘭那樣重倉CRO的醫(yī)療基金，另一種是像前海開源的崔宸龍那樣重倉鋰電、光伏的新能源基金。

持有這些基金的基民們，相信很多都已經(jīng)早已無力吐槽了，只希望持有的基金能夠回來一點減少虧損！

今天大漲的鋰礦股基本都是新能源基金的重倉股，這樣的大漲或許能夠短暫的安撫一下基民流血的心吧，特別是千億“鋰王”天齊鋰業(yè)（002466.sz）的漲停對于當(dāng)天持有它的基金凈值將做出重要貢獻。

（鋰電池板塊截圖）

今天鋰電池概念股這樣的大漲，可能與兩大“鋰王”天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)（002460.sz）周末的兩大動作有關(guān)。

5月12日，兩大“鋰王”同時發(fā)布項目投資公告，天齊鋰業(yè)計劃投資30億在張家港保稅區(qū)建設(shè)年產(chǎn)3萬噸電池級單水氫氧化鋰項目，贛鋒鋰業(yè)計劃投資25億在襄陽市建設(shè)新能源鋰電池生產(chǎn)研發(fā)項目。

（天齊鋰業(yè)公告截圖）

（贛鋒鋰業(yè)公告截圖）

兩大“鋰王”在年內(nèi)碳酸鋰價格觸底反彈之際，一個加碼上游氫氧化鋰，一個積極向下游擴張，這樣的動作其實都顯示了兩大“鋰王”對行業(yè)未來發(fā)展的信心。

或許正是這樣的原因?qū)е翧股早已“腳踝斬”的鋰礦股大漲！

自2021年9月以來，西藏礦業(yè)（000762.sz）最大跌幅超69%、天華新能（300390.sz）最大跌幅超68%、融捷股份（002192.sz）最大跌幅超66%、盛新鋰能（002240.sz）最大跌幅超60%、永興材料（002756.sz）最大跌幅超55%、天齊鋰業(yè)最大跌幅超54%……

（西藏礦業(yè)股價走勢截圖）

面對這樣的跌幅，今天鋰礦股的這點漲幅顯然無濟于事，人心思漲，但愿這一次鋰礦股真的能夠反轉(zhuǎn)。

一季度鋰礦公司業(yè)績暴跌

愿望永遠都是美好的，但現(xiàn)實也永遠是殘酷的。

自去年年底以來，碳酸鋰的價格突然從近60萬元/噸的高位崩潰，短短不到5個月就暴跌至最低17萬元/噸左右，跌幅達到71%，比鋰礦股跌的還要慘烈！

但是，鋰礦股卻早在去年8月就已經(jīng)見頂轉(zhuǎn)跌，一路跌勢如也非常“絲滑”。

鋰礦股股價提前見頂反映的，一是板塊估值可能確實已經(jīng)太高，二是未來業(yè)績可能下降的預(yù)期。

去年“鋰王”天齊鋰業(yè)的業(yè)績炸裂，同比超10倍的增幅，其他鋰礦股贛鋒鋰業(yè)、盛新鋰能、西藏礦業(yè)的業(yè)績增幅也至少2倍起步，都說明了2022年鋰礦公司太賺錢！

然而，到了今年一季度，隨著碳酸鋰價格的崩跌，去年還業(yè)績暴漲的鋰礦公司，今年一季度一下就突然陷入了業(yè)績暴跌的困境，西藏礦業(yè)凈利潤暴跌86.82%、融捷股份凈利潤暴跌75.56%、盛新鋰能凈利潤暴跌56.67%。

（數(shù)據(jù)來源：通達信）

今年一季度整個A股能源金屬行業(yè)，只有天齊鋰業(yè)一家凈利潤是增長的，連另一“鋰王”贛鋒鋰業(yè)的凈利潤也大幅下滑超32%。

這樣的業(yè)績對比鋰礦股股價的跌幅，倒還挺合理。

虧太多了，供應(yīng)商惜售催生價格反彈

兩大“鋰王”低位加碼也罷，A股鋰礦股超跌反彈也罷，奇怪的是，半個月前還供應(yīng)過剩的碳酸鋰行業(yè)，怎么突然一下就變成供應(yīng)不足了呢？

說起來，這個過程倒有點像散戶炒股一樣，虧20%還比較害怕繼續(xù)下跌，當(dāng)虧50%、60%的時候基本就麻木了，一直持有不賣算了，等待價格重新漲上來再賣吧。

這個過程放在產(chǎn)業(yè)界，比如當(dāng)下的碳酸鋰產(chǎn)業(yè)就體現(xiàn)為碳酸鋰供應(yīng)商的惜售！

要理解這個過程還是結(jié)合碳酸鋰價格的走勢來看比較易懂。

（資料來源：生意社）

可以看到，自今年3月初以來碳酸鋰價格一度暴跌超50%，但自4月底開始逐步觸底反彈，至今居然已經(jīng)漲近40%，僅5月以來反彈幅度就已經(jīng)達到24.71%，與此同時電池級碳酸鋰價格也已經(jīng)反彈19.5%。

原因就是供應(yīng)商惜售導(dǎo)致的。據(jù)報道，有鋰鹽廠家表示，每天詢價的人很多，但成交依舊不是特別理想，整體有價無市，前期虧損面已經(jīng)比較大，現(xiàn)在也不著急出貨。

（資料來源網(wǎng)絡(luò)）

顯然，這波碳酸鋰價格的突然大幅反彈是由上游廠商心態(tài)的突然轉(zhuǎn)變導(dǎo)致的，惜售以人為的方式減少供應(yīng)，但下游需求依然不足，也就很難推動碳酸鋰價格的持續(xù)大幅上漲。

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年國內(nèi)各大車企轟轟烈烈的“價格戰(zhàn)”并未提升新能源汽車銷量，4月新能源汽車銷量環(huán)比仍然小幅下滑3.6%。

此前，今年4月初，伴隨碳酸鋰價格跌破20萬元/噸之際，孚能科技（688567.sh）董事長也曾表示，過去市場飛速發(fā)展，整車廠為了完成業(yè)績賠了不少錢，今年整車廠很難再拿出很多錢去“賠”了，按照今年的形勢，預(yù)計碳酸鋰價格將飛速下降，很有可能探到10萬元/噸以下，因為碳酸鋰實際成本在3萬元/噸左右。

（資料來源網(wǎng)絡(luò)）

所以，從實際需求的角度出發(fā)并不能支撐碳酸鋰價格的上漲，但是由于鋰鹽廠商已經(jīng)大幅虧損，產(chǎn)生了“不愿意賣”的惜售情緒，導(dǎo)致碳酸鋰市場出現(xiàn)短暫的供應(yīng)收緊，但由于需求不足整體還是有價無市，A股鋰礦股再想來一波2021年那樣的大行情大概率是不可能的了。