2023年,國內房地產市場的復蘇正悄然開啟。近期,克而瑞發布當月房地產企業銷售 TOP100 排行榜,3月百強房企單月全口徑銷售金額同比增長28.7%,環比增長43.8%,1-3月累計銷售金額16635億元,同比增長2.2%,自2022年以來首次實現正增長。

百強房企銷售復蘇顯著,反映在經濟復蘇及政策加持下,房地產市場已整體回暖,而隨著居民住房需求的釋放及地產交易反彈,以TV為代表的家電板塊有望迎來景氣回升,新一輪電視換機周期或加速啟動。有機構指出,在房地產回暖和換機潮的帶動下,面板行業迎來需求復蘇,包括TCL科技在內的國內大尺寸電視面板供應商,有望獲得更多增長機遇。

房地產市場逐漸復蘇,加速新一輪換機周期啟動

在各地寬松政策的帶動下,房地產銷售正在持續修復,3 月百強房企銷售顯著復蘇,各梯隊表現均有好轉,環比增速上升,購房者置業信心有望延續修復態勢,預計二季度全國房地產市場將保持平穩態勢。

3月,國家統計局公布2月份70城商品住宅銷售價格環比過半上漲,其中新建商品住宅和二手住宅銷售價格環比上漲城市分別高達55個和40個,比上月分別增加19個和27個。

隨著各地地產市場的復蘇,相關商業環境及配套產業鏈逐漸恢復,進一步刺激消費需求的增加,尤其是以電視為主的消費電子產品,有望隨地產鏈復蘇迎來需求回暖。一方面,房地產項目自身的建設、裝修會催生一系列家電產品的需求,城市地區的城市更新、老舊小區的改造升級上,都將帶來新的消費場景。另一方面,隨著經濟水平的提升,人們對居住品質和生活質量的追求正在不斷提高,為高端消費電子產品提供了更多的市場機遇。研究機構Statista 預計,2023 年全球消費電子行業市場規模將達到 1.11 萬億美元。

與此同時,宏觀政策也在持續加碼消費刺激,2022年年底以來,全國各地陸續開展“綠色智能家電下鄉”、“家電以舊換新”、“消費電子和家電購置補貼”等活動,進一步刺激家電需求增長。據洛圖科技發布的《中國電視市場品牌出貨月度快報》數據顯示,2023 年 2 月,中國電視市場品牌整機出貨量達到 241 萬臺,同比增長 26.8%。

大尺寸電視需求或迎小高峰,面板大廠TCL科技受益有望迎高增長

伴隨2023年以來地產行業不斷釋放的積極訊號,市場普遍認為新一輪電視換機周期正加速開啟。其中,大屏電視依然是換機主流,市場對大尺寸電視的需求激增將帶動面板整體出貨量增長。Omdia預計,即將復蘇的面板面積換機周期將推動電視顯示面板出貨量從2019年的1.6億平方米增長至2024年的2億平方米。

作為大尺寸電視領域的龍頭企業,TCL科技有望在2023年迎來新的業績修復契機。從市場份額看,旗下TCL華星在LCD大尺寸領域始終保持規模領先優勢,2022年大尺寸業務收入占比高達近60%。公開資料顯示,旗下55 吋和 75 吋的產品份額全球第一,65 吋產品份額全球第二,8K 和 120HZ的 電視面板市場份額穩居全球第一。隨著大尺寸面板價格快速反彈,以及下游銷售旺季的刺激,TCL科技將迎來更多發展機遇。

與此同時,TCL華星還是全球屈指可數的擁有11代線的面板廠商,其t6與t7兩條高世代線可實現經濟切割65吋、75吋等大尺寸產品,憑借高世代線所帶來的規模效應、成本優勢與技術優勢,TCL科技在大尺寸領域的市場份額還有望繼續提升。

在占據大尺寸絕對市場優勢的同時,近年來TCL科技還積極布局中小尺寸領域,實現向全尺寸顯示產業全球領先的轉型升級。2022年,定位于中尺寸 IT 和車載等業務的氧化物半導體新型顯示產線 t9 已實現投產,并在今年4月實現對品牌客戶量產交付。后續隨著T9等先進產能的不斷釋放,TCL科技有望加速在高端IT、高端專用顯示等高潛力增長市場的布局,提升在半導體顯示行業的綜合競爭力。