香港股票市場在新一年高開,不少財經分析對港股市場上半年的表現信心十足。百惠證券相信,恒生指數的上漲與近期開放邊界有關,令各持份者認為港股市場正在修復,其漲幅空間更大。百惠證券預計正面消息一出,越來越多內地IPO公司看準滬港通及深港通的潛力,開始制定赴港上市的計劃,這股熱潮勢為港股市場注入新血。若公司亦有赴港上市的打算,下文將由百惠證券會提供上市干貨,為投資者整理上市流程。

公司赴港上市的基本流程整體分為兩大階段,包括上市前的申請,以及上市和后市的支持。

1、上市前的文件準備及遞交上市申請

上市公司初步需要準備A1申請表格,列出預估發行規模、參與方、估計上市時間表等等的基本數據。不僅如此,還要連同一份招股說明書遞交,而聯交所對招股書內容有既定要求,例如必須涵蓋以的業務、歷史沿革、行業概覽、風險因素以及歷史財務數據等等。此外,股書亦會要求包含強制性披露要求,例如關于首次公開發行收益的使用詳情。隨著上市申請程序啟動,香港聯交所著手審批及處理相關文件,并會對上市公司定期召開大概兩至三輪的評論。最后在通過上市委員會的聆訊后,上市申請便能獲批。

為確保上市公司的質素及合法性,聯交所對上市申請流程有嚴格的標準及限制,所以公司赴港上市申請時所需的文件材料十分繁復,亦涉及不同范疇及時序,因此百惠證券強烈建議上市公司選擇一些可靠正規的中介機構作上市支持。以立足香港的百惠團隊為例,其擁有專業的投資銀行精英,曾為多家香港上市公司出任保薦人,例如維亞生物(01873. HK)及農業銀行(1288.HK),亦就其有關資產買賣及債務重組等公司融資項目提供財務顧問服務。在具經驗的保薦人、全球協調人、會計機構、賬簿管理人、法律顧問等支持的情況下,申請的成功率將能夠大大提升。

2、上市及后市的支持

在公司成功申請上市后,會開始發行一系列的宣發及市場營銷的工作,旨在推廣上市公司并吸引有能力的投資者或公司協助融資。于IPO而言,籌募資金的終極目標是擴展公司規模,在市場占有更大的空間。此期間包括推介計劃、發布研究報告、公布發行條款、發行推介、獲取認購訂單等多項程序。公司或需要走訪各大金融城市通過午餐推介會或一對一的會議展示公司的未來計劃,為定價鋪路。當一切準備妥當的時候,上市公司便能成功于聯交所掛牌上市,正式對指定機構的投資者發售定額股份,或對公眾市場公開發售股份。

香港背靠祖國、面向世界的獨特地理優勢連接了全球的資本市場。在恢復通關的情況下,內地公司到港上市能探索更大的發展空間。值得一提的是,在選擇券商及中介機構的時候,要時刻謹記了解其合法性方才交易。例如立足香港的百惠團隊,由不同業界資深精英組成,成員們分別獲發牌進行第一類、第四類及第六類受規管的活動,能為投資者提供多元而全面的服務金融服務。