近期,全球規模最大的國際消費類電子產品展覽會(CES)在美國落幕,吸引上千家全球企業參與。一年一度的CES被認為是科技產業發展風向標,今年展會也給過去一年低迷的消費電子產業注入新的活力和發展信心。

本次展會上,消費電子市場中顯示面板及技術作為重要的升級方向備受關注,全球頭部面板企業均重磅亮相,助力終端顯示屏大屏化、高端化方向發展,持續迭代屏幕性能及形態等趨勢明顯。事實上,2022年面板行業歷經起伏,自四季度以來面板價格迎來小幅上漲,不少調研機構表示,面板市場逐漸走出周期底部,新技術和產品升級推動的大尺寸化和高端化發展將帶動需求面積的穩定增長,伴隨區域性消費需求復蘇,2023年面板行業有望迎來反彈。

CES 2023:全球頭部面板廠商發力顯示屏幕升級

在CES 2023展會上,全球頭部面板廠商推出大屏幕、可折疊和新型屏幕技術,加速顯示技術升級和市場落地。具體來看,各大廠商持續發力大尺寸屏幕,提升技術的同時優化成本及效率。

TV領域以TCL華星為例,作為全球大尺寸龍頭廠商,TCL華星推出85吋8K 120Hz a-Si 4Mask 1G1D LCD屏幕,采用了TCL華星自主研發的TSS高穿技術,實現了20%的穿透提升,從而實現了15%的整機功耗降低;此外,其應用的4 mask技術還大幅降低了成本,助力加速TV大屏化。

此外,顯示技術升級方面,本屆CES展會也頗有看點。TCL華星最新推出的全球首款14" 4K 120Hz微邊框輕薄OLED中尺寸顯示屏,屏占比高達96%,具備4K的解析度及120Hz刷新率,以及推出全球首款65" 8K 印刷OLED ,是迄今為止全球基于印刷OLED技術開發的最大尺寸、最高分辨率和刷新率的OLED產品。

折疊屏方面,2022年折疊屏手機是最為亮眼的增量市場,頭部面板廠商也持續布局。三星推出了“柔性 OLED 顯示屏+滑動機制”的 Flex Hybrid 概念智能設備等為折疊屏手機發展提供了想象空間。TCL華星融合了MLP(Micro-Lens)和PLP(Pol-Less)技術,實現了微棱鏡在折疊產品上的首次應用,該低功耗技術可有效降低功耗幅度高達30%。

區域性需求回暖,2023年面板行業迎來復蘇

除了面板廠商在供給端發力,終端消費市場也展現區域性市場增量機會,印度和巴西等新興市場需求有望持續增長,助力面板行業觸底反彈趨勢穩固。以印度市場為例,其中印度目前電視普及率僅66%,有18%為CRT電視,且七成以上電視的購買時間在2017年或更早,未來印度市場仍存在較強的新增需求和更新換代需求,在電視售價回落帶動下,印度市場電視銷售有望迎來強勁增長。

北美市場方面,Q4促銷季大幅折扣推動下,北美TV零售市場迎來了連續數月增長,11月終端需求增長14%,12月在圣誕節促銷帶動,需求預計增長4%,作為全球最大的TV消費市場,北美市場的回暖將有效拉動面板需求。

群智咨詢(Sigmaintell)總經理李亞琴表示,2023年一季度還是品牌繼續積極控庫存的階段,如果一季度繼續控庫存,預計到二季度主力品牌,包括TV、PC、手機整體的庫存會在今年二季度進入到相對健康的水位。

市調機構集邦 (TrendForce) 數據顯示,電視面板價格自四季度以來小幅反彈回穩目前持續穩定,1月上旬面板價格與上月持平,與10月上旬價格相比,漲幅達3-4美元。IT面板方面,四季度以來IT面板跌幅收斂至1月止跌,包括電視、顯示器及筆電用面板全面持平,價格觸底趨勢明顯。

中信證券1月研報顯示,短期來看,我們認為22Q4庫存水平已趨健康,供需關系已顯著改善,預計面板價格自22年底至23Q1保持平穩,后續有望隨需求復蘇逐步回暖。中長期而言,持續看好國產替代趨勢下國內面板龍頭份額提升,中長期堅定看好雙龍頭,建議持續關注京東方、TCL科技。