千萬遺產糾紛鬧上法院，富豪生前將自己名下多數財產分給現任妻兒，但前妻的子女卻稱打印遺囑的形式不對，訴至法院要求確認遺囑無效。這并不是天方夜譚，而是大多數高凈值家族可能面臨的問題。

一直以來，跨代際的財富傳承都是中國企業家、超高凈值人士非常關心的話題。如何高效傳承財產？又該如何避免不必要的糾紛呢？

高凈值家族最看重跨代際財富傳承

全球財富管理公司瑞銀集團（UBS）近日推出《2022年全球家族辦公室報告》，對中國45家單一家族辦公室進行調查，逾九成的受訪家族資產規模超過10億人民幣。令人驚訝的是，其中46%的家族財富管理的首要目標都是財富能否順利地在子孫后代傳承。與此同時，在海外類似的研究中，57%的受訪者認為創建家族辦公室最重要的目標是跨代財富管理。可見，財富傳承在海內外超高凈值人士心目中的重要性。

財富的跨代際傳承要考慮兩個重點：其一是財產傳承中的潛在風險。把財產留給子女沒有想象中簡單，財富傳承的設計有多種方式，需要提前規避子女可能面臨的財務風險；其二是確保子女財富的可持續發展，打破“富不過三代”的魔咒，在此過程中家族人力資本的培養至關重要。

有形資產傳承分三步走

家族財產的子女繼承設計，通常指的是股權、不動產和金融資產這一類有形財富。在現實生活中，不同家族擁有不同類型的財富，處于不同的法律體系下，也難免出現家族成員關系復雜的情況，很難一概而論。不過，可使用的工具很多，也可以參考一些相對固定的步驟和原則。

具體來說，有形資產的傳承可以分為三步。

第一步，對家族財產進行系統梳理，確定財產權屬狀況。對于內部財產關系不明確的家族，先搞清楚財富總量、種類、持有方式，確認家族成員是否存在產權糾紛等。

財產梳理清晰后，根據傳承目標對實物資產進行分類。比如資產可以區分為流動性資產和非流動性資產，前者通常指現金、銀行存款，具有很強的流動性和可分割性；后者指包括房地產和未上市公司股份在內的不易分割資產。另外，資產也可以分為退休儲備資產和傳承資產，前者用于長輩養老，后者屬于可傳承到下一代的資產。

第二步，準備財產協議，確定家族財產歸屬與邊界。家族財產協議分為兩大類，分別為家族財產歸屬協議、家族財產管理協議。

家族財產歸屬協議包括財產協議、代持協議兩部分。財產協議通常解決家族內部財產關系、邊界及歸屬問題，包括財產共有協議、財產分割協議、夫妻財產協議等。比如夫妻雙方各自持有一家企業的股權，但名下的股權到底是個人財產還是夫妻共同財產？如果沒有約定或者約定不明確，就應當依法認定為夫妻共同財產。代持協議主要解決名義權益人與實際權益人不一致的問題，如股權代持協議、不動產代持協議。比如說，家族成員名下的資產并不是個人的，而是家人共有或其他成員的，都必須通過財產協議、代持協議的方式理清。

財產管理協議解決的是家族共有財產的管理原則、管理方式、利益分配等問題。對于擁有較大規模共有財產的家族而言很重要。比如說，一個家族擁有無法分割或者分割成本較高的資產（如商鋪、較大增值的股權等），可以通過財產管理協議厘清如何管理這些資產、收益如何分配等問題。

所以，財產協議解決的是分清的問題，財產管理協議解決的是管理的問題。

第三步，做出意愿安排，表達基本意愿與財產分配安排。

最簡單的方式是遺囑安排，但遺囑只是基礎安排工具，不能作為家族財富傳承唯一的工具。因為遺囑繼承容易發生糾紛，豪門爭產案例不勝枚舉，比如香港霍英東家族、臺灣長榮張氏家族都因遺囑爭產上過新聞頭條。這歸根到底是人性使然，在面對巨大的財富的時候，心里覺得吃虧的一方會盡全力去爭取。而遺囑繼承程序規定，但凡有一個繼承人對遺囑提出異議，繼承程序就要停下來，財產的歸屬也就會處于懸而未決的狀態，接下來就是長年累月的爭辯、協商和訴訟。

所以在基礎安排之后，家族仍然需要通過其他工具對所有權結構進行調整和優化，比如使用保險、基金等金融工具；家族信托、家族控股公司、家族有限合伙等結構性工具。一個龐大的家族企業，背后涉及到的財產極其復雜，加上復雜的家庭內部關系，一紙遺囑很難交代清楚，需要同時通過家族內部治理機構和管理規章把子女的矛盾消滅在隱患之中。

所以，傳承工具使用的原則是：以結構性工具、金融性工具為主導，以意愿安排與家族協議為補強；以生前安排為主，身后安排為輔。這樣一來，家族企業就能較好地完成家族財產的子女繼承設計。

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