最近，朋友圈流傳著一篇名為《生態劇變，電子簽名SaaS模式迎來新突破，網絡效應加速到來》的文章。點開一看，令人咋舌。

文章說的是6月28日國內一家電子合同廠商e簽寶對外發布新產品“天印6.0”，短短一個多月時間，媒體就宣告因為有了這個產品“網絡效應加速到來”。這好比一個小孩剛出生，就說將來這孩子高考必然考上清華北大。

有美好的心愿是好事，但是媒體如此不負責任地商業尬吹，未免有點看低讀者的智商。

我們都知道，網絡效應是一種經濟學現象,指的是某種商品或服務的價值或效用，取決于兼容產品的用戶數量，互聯網產品尤其具備這種效應。自然的，產品具有網絡效應，就得具備兩個基本要素：

首先，產品必須以“互連網絡”為基礎，本地化軟件（單機或局域網使用）是不可能具有網絡效應的。比如，有人說傳統的ERP軟件具有網絡效應，沒人會相信。因為它只是一套企業內部使用的本地化軟件。

其次，廠商得有能力走向成功的終點。社交軟件具備網絡效應，但做社交軟件的那么多，成功驗證網絡效應的無非是微信這些巨頭，它們已經具備了先發優勢。

那，e簽寶具備這樣的可能性嗎？

傳統電子簽廠商轉型SaaS？

首先，我們了解下這家廠商。

熟悉電子簽行業的都知道，e簽寶是一家做了20年傳統電子簽軟件（OP）的廠商。成立于2002年的e簽寶，2015年拿到A輪融資，在2021年高調收購同樣是傳統電子簽軟件企業的江西金格。

近年來，e簽寶也在告訴外界，他們試圖轉型云服務的SaaS（Software-as-a-Service，通過網絡提供軟件服務）模式。“最初的e簽寶就相當于一個軟件系統，賴以維繼的商業模式是做像工商項目、省政府等項目的開發，雖然有不錯的現金流，但天花板也顯而易見，市場碎片化嚴重，公司難以規模化。”e簽寶的CEO金宏洲曾經感慨道。“項目越多，公司承載能力不足，很難做大。”

金宏洲的這番話，講出了試圖轉型SaaS的背后原因。

放眼全球來看，傳統軟件的復合增長率早已進入個了位數；而SaaS以超20%的增長速度，正在快速占據企業服務市場。傳統軟件企業為了獲得增長，必須考慮轉型SaaS。

所以，也就理解了e簽寶這樣的傳統電子簽廠商為什么從OP轉向SaaS。但是，轉型SaaS卻并沒有那么容易。

To B領域的行業專家戴珂這樣形容國內傳統軟件（OP）企業的SaaS化轉型：“不轉型SaaS是等死，但轉型SaaS是找死。”

因為OP與SaaS完全是兩種截然不同的企業經營模式。

產品技術上看，OP是個性化開發，SaaS則是標準化產品；商業模式上看，OP以定制化項目的一次性收入為主體，SaaS則是持續的訂閱收入；而一旦從OP轉SaaS，相當于“要革自己的命”，完成技術重塑、產品歸集標準化、加大運維/服務投入及組織架構、員工激勵機制等一整套的推導重來。

所以，如果OP廠商要轉SaaS，這意味著，不僅要巨大的資源和精力投入，而且還要面臨傳統業務發展變緩甚至嚴重的業績震蕩。

微軟轉型之后的2015-2016年初，其業績出現了明顯地下滑，直至2017年才慢慢恢復增長。SAP在2021年全面轉云后，同樣利潤大跌。SAP于2022/1/27發布2021年第四季度財報顯示，SAP 2021年營業利潤為46.59億歐元，同比下降30%。

可以看出OP業務的成熟業態，其實是制約著SaaS業務轉型質量的。巨頭轉型尚且如此艱難，何況一家業務不扎實、資源不充分，依賴融資的企業。它不僅面臨組織內部的挑戰，又要面臨資本市場對業績下滑的質疑，以及高昂的市場教育投入。一旦轉型失敗，最好的結果也只能是重拾舊業，走OP的老路。

回過頭看，e簽寶曾經宣稱自己是一家“公有云SaaS”廠商，如今又宣布“本地化+云端的混合云SaaS”，似乎能夠看出某種端倪。

而且，天印6.0剛一發布，無論是產品價值和商業模式都未經市場充分考驗，轉身就宣布“e簽寶天印6.0新一代混合云模式，有可能是最適合中國本土市場的電子簽名SaaS模式。”這實在是為時過早。

真假網絡效應？

在企業數字化轉型和國家政策推動下，電子簽行業市場規模不斷擴大。據艾瑞統計，2021年電子簽行業市場規模達到約為24.7億元，預計到2023年將增長到37億元。

與此同時，如前文所說，像e簽寶這樣的傳統電子簽軟件增長已經觸及天花板，于是，傳統電子簽廠商試圖尋找新的增長路徑：網絡效應。因為網絡效應能夠通過用戶之間的連接帶來更多新客戶，實現產品的自我增長。

對于電子簽廠商來說，怎樣的產品才能具備網絡效應呢？

我們從業內人士了解到：本地化軟件因為不能互連互通，不能形成網絡效應，“只有企業都在云上，有統一的平臺賬號體系，數據在云上傳輸、處理，能夠互連，才具備網絡效應的可能。”

那么，e簽寶宣稱的“本地化+云端”方案能否形成網絡效應？

通過《生態劇變，電子簽名SaaS模式迎來新突破，網絡效應加速到來》這篇文章，我們來分析一下作者是如何論述的。

“據了解，天印6.0采用了本地化+云端融合的新一代混合云SaaS模式，在該模式之下，企業可以在本地管理證書，在保證文件不出企業內網的前提下，通過云端能力進行簽署。”

再往下看，文中又提到：“混合云模式之下，企業放在云端的數字證書和簽章可以被復用”。

一會說“企業可以在本地管理證書”，一會又說“企業放在云端的數字證書和簽章”。那到底證書是放在本地還是云端了？

我們再次咨詢了電子簽業內人士，得到這樣一個信息，原來是：A企業的證書放在本地，和A簽約的B企業證書放在云端。比如某家企業它在產業鏈中處于強勢地位，它就可以和供應商、經銷商采用這樣的模式進行簽約。這就是e簽寶所謂的網絡效應。

但是業內人士提出一個疑問：如果兩家企業在產業鏈中地位相當，比如都是500強企業，他們都堅持本地化部署，把數據放在本地呢？“本地化系統數據不互通，兩家企業是不能夠簽約的。如果不能簽約，又談什么互連互通，談什么網絡效應？”

當然，這個問題還需要e簽寶給出答案。

“而且，本地化+云端的安全防御體系部署更復雜，并沒有廠商宣傳的那么簡單。”業內人士補充道。

又借SaaS講故事？

業內人士指出，這一次宣稱e簽寶新發布的產品具備網絡效應的不負責任論調，更像是用SaaS、網絡效應講故事。

事實上，e簽寶不止一次借SaaS講故事。

早在2019年3月，一篇《發現|e簽寶成為中國電子簽名首家億元營收企業的武功秘籍！》的文章中，e簽寶投資人東方富海合伙人陳利偉聲稱，e簽寶2018年純SaaS營收過億，成為中國電子簽名首家億元營收企業。

對于這個數字，當時便行業質疑聲不斷。甚至有業內人士認為，國內電子簽名行業至今都沒有一個真正營收破億的平臺。

不過就在今年2月，陳利偉在一篇文中又強調純SaaS的困境：

“在收入結構中，由于SaaS化收入可以在資本市場上給予更高的估值，所以很多創業公司在創業之初就謀求純SaaS化收入的商業模型，而忽略了收入結構是商業模式“上岸”后的價值提升過程，就像近期某電商SaaS企業在經營10年后仍然面臨生死存亡大考的困境。”

這一說法，仿佛忘記了兩年前，他曾多次表達的對SaaS模式的看好，對e簽寶“1個億純SaaS收入”表現出來的驚喜贊嘆。

當然，也許有些企業在創業的探索階段，或是資本的博弈之中，選擇了從SaaS化的商業模式著手講故事，將傳統軟件的收入分到每年讓客戶支付，對外宣稱每年收取訂閱收入，而后為了支撐收入，又不得不選擇傳統軟件的營收，畢竟產品結構和組織架構很難改變，為了生存，這種選擇看起來無可厚非。

“然而，一個為了滿足資本講故事而搖擺不定的投資人和一個為了滿足資本講故事裝扮成SaaS的傳統軟件服務商，真的能夠為客戶和市場帶來穩定、持續、健康的服務和價值貢獻嗎？”36氪平臺的一篇《電子簽下半場：構建后疫情時代商業社會的新信任模式》報道中曾發出這樣的疑問。

而最終為這些“搖擺”、“假冒”故事買單的，又會是誰？

那么這一次是否如出一轍？據業內人士透露，即便推出天印6.0產品，e簽寶在項目上依然屢次引導本地化方案。既然如此，距離它聲稱的網絡效應何時才能成為現實？

除了拿SaaS、網絡效應講故事，近幾年，e簽寶多次被爆出市場份額報告造假、創始團隊持續高額套現等情況。通過數據作假、模式作假維持不斷融資，支撐“燒錢”的巨額虧損，創始人再持續套現。

這讓人不得不想到最近有關每日優鮮的一篇報道《每日優鮮或許輸了，老板可能贏麻了》，曾經獲得巨額投資，如今變成“昨日優鮮”，因資金鏈斷裂欠下幾千萬欠款，近千名員工動輒被“畢業”，業內業外都真切地感受到，燒錢模式燒出來的中丐股故事，也該戛然而止，還行業一個健康發展的環境了。