近日，藍思科技在小米核心供應商表彰大會上再次榮獲2021年度“最佳合作獎”，其憑借在智能終端的整機組裝實力、核心外觀元器件上獨一無二的設(shè)計美學理念、全面的交付速度和交付質(zhì)量，后續(xù)的延伸發(fā)展空間引人期待。業(yè)內(nèi)人士指出，藍思科技研發(fā)投入保持高增長，創(chuàng)新實力不斷提升，能夠增強與客戶的合作粘性，為未來業(yè)績成長提供持續(xù)助力。

今年第一季度，受宏觀經(jīng)濟波動、疫情等綜合因素影響，藍思科技營收出現(xiàn)下降。此前，多省市紛紛出臺消費刺激政策，其中就包括了開展新能源汽車、消費電子產(chǎn)品促銷活動，有助于拉動市場需求。而隨著疫情緩解，下游需求回暖，藍思科技的業(yè)績拐點有望到來。

消費電子需求底部明確

中信證券認為，目前消費電子行業(yè)需求處于底部，近期在復工復產(chǎn)及促進消費政策的影響下，國內(nèi)消費需求正逐步回歸正常，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)的業(yè)績持續(xù)向好，產(chǎn)能利用率下半年有望高確定性回升。如大客戶新機拉貨、折疊屏手機發(fā)布等，疊加上游原材料端價格企穩(wěn)、人民幣匯率走勢利于出口企業(yè)、關(guān)稅政策向好、海運通道打通及運費下降等。

中航證券也持有類似觀點。中航證券指出，當前消費電子預期已見底，市場即將迎來消費電子旺季。

此外，iPhone14系列就將面世，消費者們的熱情或再一次被點燃！

郭明錤稱，他對經(jīng)銷商、零售商的最新調(diào)查結(jié)果來看，中國市場對iPhone 14的需求可能會強于iPhone 13。根據(jù)許多渠道商/經(jīng)銷商反饋，中國市場的渠道商眼下需要為iPhone 14系列支付更高的定金，從而保證拿到足夠的貨，在某些地區(qū)定金的數(shù)量已經(jīng)達到去年的兩倍。

興業(yè)證券認為，隨著供應鏈的擾動緩解和iPhone的熱賣，果鏈龍頭公司下半年有望迎來估值和業(yè)績的雙修復。

消費電子增長空間持續(xù)拓展

市場調(diào)研機構(gòu)Omdia公布的《2021年第四季度智能手機型號市場追蹤》報告顯示，2021年全年折疊機出貨量達900萬臺，同比增長309%。CINNO Research預2022年全球市場折疊機銷量有望達1569萬部，處于細分賽道的折疊屏手機保持了高速增長的態(tài)勢。

去年底，藍思科技在互動平臺稱已積極布局可折疊智能手機細分市場，在折疊屏智能手機UTG玻璃等領(lǐng)域已有深厚的技術(shù)儲備。公司已與客戶建立了深度合作，提供一站式產(chǎn)品解決方案和服務，包括且不限于外觀防護3D玻璃、UTG玻璃、CPI薄膜，以及金屬組件等。

在AR/VR領(lǐng)域，藍思科技5年前就開啟了AR/VR產(chǎn)品領(lǐng)域技術(shù)、產(chǎn)品等方面的研發(fā)和拓展，是行業(yè)內(nèi)最早開始對光學、結(jié)構(gòu)件及功能件模組開展研發(fā)、創(chuàng)新的企業(yè)之一。

今年2月披露的投資者關(guān)系活動記錄表顯示，藍思科技持續(xù)參與各個客戶的智能手表、AR/VR項目；在AR業(yè)務方面，玻璃鏡片的難度和挑戰(zhàn)較大，價值也更高；在智能手表方面的需求會有所增長，公司需要提前布局擴大產(chǎn)能。藍思科技預計，2022年智能穿戴業(yè)務可以實現(xiàn)較快速增長。

在智能組裝方面，藍思科技在湘潭設(shè)計并鋪設(shè)的全自動化組裝線，是目前全球最長的，自動化程度最高，唯一實現(xiàn)單一流程的全料產(chǎn)線，可以實現(xiàn)從原物料進廠到終端整機出廠一線達成。

除了組裝智能手機外，藍思科技還規(guī)劃了平板電腦、可穿戴設(shè)備、智能汽車、智能家居家電等智能終端的組裝業(yè)務。借助垂直一體化優(yōu)勢及精益化生產(chǎn)基礎(chǔ)，藍思科技在組裝環(huán)節(jié)繼續(xù)發(fā)力，有望斬獲更新品訂單。

新能源車領(lǐng)域布局潛力巨大

早在2015年，藍思科技就已開始布局新能源汽車相關(guān)業(yè)務。

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，6月乘用車市場零售達到194.3萬輛，同比增長22.6%，環(huán)比增長43.5%，6月零售環(huán)比增速處于近6年同期歷史最高值。隨著自主車企在新能源路線上的多線并舉產(chǎn)品投放，市場基盤持續(xù)擴大，新能源乘用車市場6月份數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史新高。

在政策方面，各地紛紛發(fā)放汽車消費券，放寬汽車限購措施，階段性減半征收600億元部分乘用車購置稅等也極大促進了消費者的購買熱情。

據(jù)悉，藍思科技已與全球超過20家汽車客戶建立了長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，且優(yōu)質(zhì)新客戶持續(xù)增加中。

藍思科技之前在投資者交流活動中曾透露：“今年春節(jié)期間，黃花園區(qū)的車載項目都在緊張地進行大玻璃設(shè)備的調(diào)試，此外上海臨港的汽車項目也會積極推進，內(nèi)部正在做布局的規(guī)劃。公司對新能源汽車業(yè)務增長有信心，力爭2022年實現(xiàn)較高增長。”

可以預見，待到藍思科技的車載募投項目完全建成達產(chǎn)后，有望成為車載玻璃及大尺寸功能面板領(lǐng)域的頭部玩家。