摘要:當今世界正處于百年未有之大變局,宏觀經濟風險上升、政治風險上升,全球化受到沖擊,資本市場不確定性不斷增強,對家族財富管理提出了前所未有的新挑戰。
當今世界正處于百年未有之大變局,宏觀經濟風險上升、政治風險上升,全球化受到沖擊,資本市場不確定性不斷增強,對家族財富管理提出了前所未有的新挑戰。高凈值人士該如何應對?家族辦公室可以幫助投資者化危為安嗎?
來源:攝圖網
01家族財富管理,不只局限于金融資產
改革開放至今已走過40年,中國經濟從高速發展進入到相對穩定的階段,社會的底層邏輯也從“財富創造”轉化為“財富分配”。中國企業家同樣經歷了從快速創業創富,到財富守城的思維換擋。
財富積累到一定程度,投資組合多樣化,財富管理難度“更上一層樓”。根據財富屬性,可以把家族財富分為產業資本、金融資本、人力資本、文化資本及社會資本五大類別。
有形資產,包括有變現價值的經營性資產,以及房產、股票、現金等非經營性資產。這類財富直觀、具體,所以投資者會誤以為金融資產管理、資本運作及投資理財就是財富管理的核心。
但是,家族財富管理的范疇不只局限于金融資產和家族企業經營,還有人力資本、文化、家族精神和價值觀,以及融入社會需要承擔的社會資本。
以上各類資產的健康發展,對于一個良好的家族生態體系都是不可或缺的,都需要精細化的管理。
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02 宏觀環境面臨挑戰,投資者需求愈發多樣化
站在宏觀和全球視角來看,世界秩序改變,時代更迭讓財富管理復雜度增加。
首先,宏觀環境變化帶來不穩定因素。大國博弈引發地緣政治風險,疊加國內疫情導致經濟增速放緩,以往成功的商業模式無法繼續復制,面臨轉型升級壓力。
其次,科技開啟信息透明化時代,海內外合規壓力升級。不管對于企業管理,還是資產配置,都是極大的挑戰。
此外,家族企業亟待改革,面臨傳承壓力。金融資產管理同樣面臨保全資產、財富傳承的挑戰。
目前,不僅中國經濟發展需要尋找新的火車頭,中國家族企業也需要尋找新的接班人。跨代際傳承伴隨著企業的所有權、經營權的轉移,財富權杖的交接,要考慮避免財富損耗的問題,讓企業和財富順利交到下一代手中。
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03財富管理復雜度增加,服務外延不斷擴大
如今,財富管理的重心從增量進入到一個存量博弈的時代,財富管理的目標從“財富增值”轉換為“財富保全”。
首先,財富管理復雜性增強。通常企業家的需求非常具體,家族財富管理的種種挑戰,往往是相互糾纏,牽一發而動全身。針對這些問題的解決方案涉及面廣泛,不僅囊括投資管理、財務規劃,也需要法律工具、社會學和心理學知識等。
其次,財富管理要求更強的系統性。挑戰形成的因素不是孤立的,也會影響到家族財富管理的方方面面。要解決這些問題,很難從單一的產品和服務的角度去應對,要從整體思維框架出發,考慮系統性的解決方案。
比如,中國企業家不僅要分配好財富和權益,也要處理好人的關系。這兩種關系的管理方式是不同的,解決方案的設計原則也不同。
處理權益關系,要求對資產不同的權利進行有效配置,包括所有權、控制權、經營權和受益權。處理人的關系,基于透明制衡的治理原則,具體問題要具體分析,需要更加專業的專家團隊提供支持。
此外,財富管理要求更強的專業性。所謂有需要才有市場,因為各種新需求層出不窮,家族財富管理行業也迎來發展良機。
目前,家族財富管理的服務范疇不僅包括資產管理,還有合規、財富保全、遺產規劃、家族治理等。因為很難界定服務范圍,所以但凡有新需求,就會有新的服務種類應運而生。
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04 更專業更匹配,家辦最適合超高凈值人士
家族辦公室是一個專業的家族財富管理服務平臺,應中國企業家、超高凈值人士及其家族需求而產生,由不同領域的專家提供支持。作為一個執行機構,家族辦公室服務范圍廣泛,提供定制服務。
對比傳統財富管理機構,家族辦公室有什么不一樣的定位?
2017年,國內首份《中國本土家族辦公室服務競爭力報告》在上海發布,重點關注了中國本土家族辦公室的經營理念、經營定位、核心競爭力的相關特色。
首先,機構設立的宗旨是為了滿足客戶個性化、定制化需求,提供比傳統財富管理機構更精準、更專業、更私密的服務。
其次,致力于減少傳統財富管理機構采用的“賣方市場”角度,避免“產品銷售”導向,站在客戶利益方,以服務為導向為客戶提供獨立的財富管理建議。
此外,從客戶需求出發。針對復雜多樣的需求,用系統化思維加持,提供綜合性一體化的解決方案。
可以說,家族辦公室商業模式具有優越性,有效解決中國企業家人群的“燃眉之急”,滿足多樣化的需求。
調研報告還考慮到中國企業家在選擇家族辦公室模式時的“匹配問題”。一般來說,超高凈值人群需求的復雜度高于一般高凈值人群,會有更強的動力去選擇專業機構和個性化服務,因為傳統機構滿足不了這些需求。
《中國本土家族辦公室服務競爭力報告》的調研結果顯示,57%的受訪者認為需求的復雜度增加是選擇家辦服務的主要原因,50%的受訪者認為需要選擇更專業的服務,39%的受訪者選擇尋求多元化服務。
總而言之,家族財富管理除了著眼投資理財,還有詩和遠方。所謂財富管理,并不只是投資者可以看得見、摸得著的有形資產,還有無形資產。家族辦公室將始終從客戶利益角度出發,提供專業定制的系統性服務,更好地去滿足超高凈值人士、中國企業家在財富管理新時代所產生的全方位的需求。
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