虎年春節后,市場并未迎來期待的“開門紅”。伴隨部分國家和地區地緣危機的加深,創新藥、新能源等過去一年被機構重倉的賽道接連殺跌。

市場再現震蕩,這個時段適合加倉嗎?加倉的話,最適合買什么類型的基金?

布局滬深300指數最當時

作為A股市場最為核心的寬基指數之一,滬深300指數成立于2005年4月8日,由滬深市場中規模大、流動性好的最具代表性的300只證券組成,得以反映滬深市場上市公司證券的整體表現。

從行業分布來看,滬深300指數分布較為全面和均衡,成分股覆蓋申萬一級26個行業,覆蓋滬深兩市優質行業龍頭,成分股業績確定性較高。

中證指數網站顯示,截至2月14日,滬深300指數的前十大權重股依次為貴州茅臺、寧德時代、招商銀行、中國平安、五糧液、美的集團、興業銀行、隆基股份、長江電力、中信證券等。

從指數的表現來看,近五年來,滬深300指數的年化收益為5.79%,近三年的年化收益率為10.19%。

表:滬深300、中證500、中證1000三個寬基指數近五年來的走勢比較圖 來源:Wind

相比中證500、中證1000兩個寬基指數,2016年以來,滬深300指數的表現更加穩健,收益率也更加卓越兼得,完美展示了中國最優秀的一批上市企業的風采。投資是沒有終點的長期賽跑,著眼于長遠,滬深300指數是最好的投資標的之一。

Wind數據顯示,截至1月28日,滬深300指數市盈率為13倍,估值較低。隨著2021年市場消化了之前核心資產效應下積累的估值,滬深300指數當前具備良好的安全邊際,配置價值顯著。

三年累計超額回報47.79%

對于投資者而言,怎樣即能享受A股最優秀的上市公司資本紅利,又能盡可能多地獲取超額收益?指數增強,這個通過風險模型控制指數最大偏離風險、獲取超額收益的“舶來品”,已經成為投資者進行長期投資的首選。

以萬家滬深300指數增強A(002670.OF)、C(002671)為例,該基金成立于2016年9月26日,現任基金經理喬亮自2019年9月6日開始任職,任職回報率為40.53%。

Wind數據顯示,自2019年以來,該基金歷年來的超額回報率依次為9.25%、17.56%、6.18%。近三年以來的超額回報率高達47.79%。

為何業績如此突出?該基金的基金經理喬亮表示,自己的投資框架主要分為四大部分,分別是多種Alpha策略、定制化改進的風險預測模型、組合優化系統、收益和風險歸因系統。

具體來看,萬家滬深300指數增強采用的是獨家開發的量化投資體系。在多因子選股模型的基礎上,實現為自己量身定制的風險預測模型。并使用商業化組合優化軟件,保護投資組合在各個風險因子及行業因子上的暴露安全可控。

喬亮表示,自己在保持相對滬深300指數較小跟蹤誤差情況下,控制行業權重偏離度在較低水平、維持對各市場風格的較小風格暴露、控制個股集中度在較低水平,并通過量化多因子選股的方式選取一籃子優質股票,同時,采用量化風險模型合理控制組合風險,綜合追求長期穩健的超額收益。

萬家滬深300指數增強的2021年四季報顯示,從行業配置上看,相較于基準指數滬深300,萬家滬深300指增主要在中游制造、金融地產、消費行業等板塊做了超配。

量化天團,用“紀律”克服人性的弱點

公開資料顯示,基金經理喬亮是萬家基金量化投資領軍人物,從事證券投資15年,指數量化投資經驗十分豐富。

喬亮表示,量化投資的魅力就在于通過科學的投資方法,用“紀律”克服人性的弱點,用模型作為探索投資機會的工具,結合市場的具體演化,追求長期、穩健的超額收益,為客戶提供真正的長期投資價值。目前,萬家量化投資研究團隊共9人,均畢業于國內外頂級高等學府的數學、金融和IT相關專業,擁有豐富的投資經驗。在管理被動指數、指數增強等成熟產品的基礎上,這支隊伍善于利用量化及系統性方法,識別資本市場未來趨勢。

除了萬家中證300指數增強外,喬亮管理的中證500指數增強、中證1000指數增強、創業板指數增強也均業績不俗。

表:截至2月10日,喬亮管理的指數增強基金業績明細  來源:Wind