伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)中有進(jìn)，以及資本市場(chǎng)的各項(xiàng)改革舉措加速落地，權(quán)益資產(chǎn)的吸引力持續(xù)提升，資產(chǎn)配置成為高凈值人士的投資必修課。新財(cái)富管理時(shí)代，堅(jiān)定尋找優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，通過(guò)穩(wěn)健平衡的資產(chǎn)配置以及守正出奇的投資策略把握投資機(jī)遇，成為財(cái)富管理機(jī)構(gòu)制勝未來(lái)的關(guān)鍵。

　　三陽(yáng)開泰繪新圖，穩(wěn)中求進(jìn)迎未來(lái)。1月16日，三陽(yáng)開泰，穩(wěn)中求進(jìn)--卓越基金峰會(huì)在上海圓滿收官。著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、上游機(jī)構(gòu)合作伙伴、中植基金領(lǐng)導(dǎo)與恒天財(cái)富高管團(tuán)隊(duì)共聚一堂，共議2022年宏觀經(jīng)濟(jì)與權(quán)益市場(chǎng)趨勢(shì)，一同展望投資新機(jī)遇，攜手共啟新財(cái)富管理時(shí)代。

　　周斌：穩(wěn)中求進(jìn)，向光而行

　　恒天財(cái)富股份董事長(zhǎng)、中植基金聯(lián)席董事長(zhǎng)、青島恒天睿信家族辦公室董事長(zhǎng)周斌先生以《穩(wěn)中求進(jìn)，向光而行》為主題帶來(lái)峰會(huì)的開場(chǎng)演講。在演講中，周斌指出，財(cái)富管理行業(yè)正處于新周期時(shí)刻，關(guān)鍵詞是專業(yè)服務(wù)、智慧財(cái)富、人本主義。他表示，在服務(wù)中，要以誠(chéng)心、用心，換客戶的安心、放心;要不斷延伸服務(wù)邊界，將服務(wù)觸點(diǎn)的顆粒度做細(xì)，發(fā)自內(nèi)心地尊重客戶。

　　恒天財(cái)富經(jīng)過(guò)十余年的積淀，在團(tuán)隊(duì)、客戶、恒天親友圈三大維度積累了巨大優(yōu)勢(shì)，并且已經(jīng)形成了開拓財(cái)富管理市場(chǎng)的兩個(gè)拳頭，將大力發(fā)展集財(cái)富規(guī)劃、知識(shí)成長(zhǎng)、圈層生活、產(chǎn)業(yè)賦能四大核心功能的恒樂(lè)匯財(cái)富私享俱樂(lè)部。周斌直言，2022年將是恒天財(cái)富的創(chuàng)新之年、改變之年、成長(zhǎng)之年，希望與優(yōu)秀合作伙伴一起為客戶打造好理財(cái)、好服務(wù)、好體驗(yàn)的“三好”財(cái)富管理。

　　蔡建波：掘金冠軍100?，攬勝權(quán)益時(shí)代

　　接著，中植基金銀杏理財(cái)CPO蔡建波先生發(fā)表《掘金冠軍100?，攬勝權(quán)益時(shí)代》主題演講。演講深入解讀公司冠軍100?產(chǎn)品服務(wù)體系的篩選邏輯、產(chǎn)品貨架經(jīng)營(yíng)管理策略，并對(duì)當(dāng)下產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)進(jìn)行分析，提出未來(lái)權(quán)益配置業(yè)務(wù)規(guī)劃。

　　蔡建波指出，在篩選邏輯上，公司以終局思維，輔以實(shí)質(zhì)重于形式、定量為基礎(chǔ)定性補(bǔ)充的兩大原則，搭建基金研究體系，優(yōu)選產(chǎn)品管理人，進(jìn)而形成“優(yōu)、新、全、多、分”貨架經(jīng)營(yíng)策略。目前冠軍100?產(chǎn)品服務(wù)體系包含62家管理人。其中百億以上規(guī)模私募管理人27家，約占私募冠軍100?池71%，約占行業(yè)百億私募管理人27%。2022年公司將進(jìn)一步發(fā)力權(quán)益資產(chǎn)，尋求更多優(yōu)質(zhì)份額，搭建市場(chǎng)一流產(chǎn)品平臺(tái)，為客戶提供專業(yè)金融咨詢服務(wù)。

　　李蓓：2022年宏觀經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)價(jià)值展望

　　半夏投資創(chuàng)始人-李蓓女士做“2022年宏觀經(jīng)濟(jì)與資產(chǎn)價(jià)值展望”主題演講。談及2022年的經(jīng)濟(jì)展望，她指出在政策出重拳之前，經(jīng)濟(jì)下行壓力大。中國(guó)方面，地產(chǎn)深度衰退，短期不會(huì)逆轉(zhuǎn)。基建則受到地方債務(wù)控制和賣地收入下滑的影響，發(fā)展低于預(yù)期，出口也將放緩。美國(guó)方面，財(cái)政將逐步收縮，貨幣或?qū)⒓酉ⅰ⒖s表，消費(fèi)放緩，企業(yè)資本開支將上升。

　　2022年的資產(chǎn)價(jià)值方面，李蓓提出三點(diǎn)：一、國(guó)債，尤其短期國(guó)債還有上行空間;二、工業(yè)商品二季度前后重新下跌;三、股市將震蕩分化，暫時(shí)沒(méi)有趨勢(shì)上漲的動(dòng)力，不排除階段性恐慌殺跌。在此背景下，穿越牛熊周期的宏觀策略能為投資者帶來(lái)更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更穩(wěn)健的收益回報(bào)。

　　曹文俊：似曾相識(shí)燕歸來(lái)--2022年權(quán)益市場(chǎng)展望

　　富國(guó)基金 權(quán)益投資部、高級(jí)權(quán)益基金經(jīng)理-曹文俊先生，圍繞“似曾相識(shí)燕歸來(lái)——2022年權(quán)益市場(chǎng)展望”展開主題演講。首先，他指出，當(dāng)前宏觀政策已然轉(zhuǎn)向，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)概率驟降。基于此，權(quán)益基金大時(shí)代的根基未動(dòng)搖，“房住不炒”、銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化等政策因素，以及“炒股不如養(yǎng)基”觀念的日益深化，將助力權(quán)益基金的蓬勃發(fā)展。

　　行業(yè)配置建議方面，曹文俊則圍繞市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)話題進(jìn)行詳細(xì)地闡述分享。一、逆周期調(diào)節(jié)政策下受益的房地產(chǎn)、家電領(lǐng)域。二、PPI見頂回落與CPI觸底回升后的食品、機(jī)械、消費(fèi)電子及出口鏈條等領(lǐng)域。三、成長(zhǎng)性領(lǐng)域的電動(dòng)車/汽車智能化。

　　李德輝：底部漸進(jìn)均衡配置：黎明前的黑暗

　　上投摩根資深基金經(jīng)理李德輝先生圍繞“底部漸進(jìn)均衡配置：黎明前的黑暗”做主題演講。首先，談及2022年的宏觀經(jīng)濟(jì)困境，他指出，可能是社融和PPI背離，而股市和社融相關(guān)性更強(qiáng)，所以預(yù)計(jì)股市已見底和磨底，預(yù)計(jì)股市波動(dòng)中樞上行。2022年的宏觀經(jīng)濟(jì)將呈現(xiàn)整體前低后高的趨勢(shì)。行業(yè)方面，“雙碳”將長(zhǎng)期利好新能源，電動(dòng)汽車仍是全市場(chǎng)最亮的星。

　　在居民收入水平持續(xù)抬升、房產(chǎn)增值預(yù)期發(fā)生改變，居民財(cái)富向資本市場(chǎng)轉(zhuǎn)移不可逆的背景下，財(cái)富管理機(jī)遇較大。個(gè)股方面，2022年Beta下降，機(jī)會(huì)更多，關(guān)注具備高ROE且穩(wěn)定、行業(yè)壁壘高、需求端增長(zhǎng)無(wú)飽和的個(gè)股。

　　黃華：把握權(quán)益戰(zhàn)略配置價(jià)值，滿足居民財(cái)富管理需求

　　中歐基金多資產(chǎn)配置策略組投資總監(jiān)黃華先生蒞臨現(xiàn)場(chǎng)，帶來(lái)《把握權(quán)益戰(zhàn)略配置價(jià)值，滿足居民財(cái)富管理需求》的主題演講。黃華談到，在房住不炒、剛兌打破、理財(cái)收益率下降的“資產(chǎn)荒”背景下，更多的居民財(cái)富配置到了基金市場(chǎng)，尤其是權(quán)益型基金。他認(rèn)為長(zhǎng)期看，權(quán)益類資產(chǎn)具有較高的配置價(jià)值。同時(shí)，建議在當(dāng)前低利率市場(chǎng)環(huán)境下，發(fā)揮大類資產(chǎn)配置優(yōu)勢(shì)，通過(guò)多元化的收益來(lái)源，力爭(zhēng)在控制好波動(dòng)和回撤的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取獲取優(yōu)秀投資回報(bào)。

　　對(duì)于短期的市場(chǎng)形勢(shì)，黃華指出，股債商總體仍然追求均衡，目前股票相對(duì)價(jià)值更高。具體來(lái)說(shuō)：1、股票可關(guān)注“逆周期”，和與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)性低的穩(wěn)定消費(fèi)+科技成長(zhǎng);2、商品可關(guān)注供給側(cè)驅(qū)動(dòng)型商品。

　　張駿：擁抱時(shí)代紅利，泛價(jià)值投資穿越周期

　　弘尚投資聯(lián)席CEO、合伙人張駿先生，為大家?guī)?lái)《擁抱時(shí)代紅利，泛價(jià)值投資穿越周期》的主題演講。張駿指出，價(jià)值投資是耐心的人賺沒(méi)有耐心的人的錢，當(dāng)市場(chǎng)平靜無(wú)波時(shí)，安靜賺企業(yè)內(nèi)生價(jià)值增長(zhǎng)的錢;當(dāng)市場(chǎng)瘋狂時(shí)，短期兌現(xiàn)太多未來(lái)的預(yù)期收益，降低倉(cāng)位。長(zhǎng)期來(lái)看，即使是一家成熟行業(yè)，增速較低的優(yōu)質(zhì)公司，也能給投資者帶來(lái)不菲回報(bào)。總的來(lái)說(shuō)，所有的價(jià)值投資本質(zhì)上都是用盡量低的價(jià)格買到盡量好的公司。

　　對(duì)于如何做好投資，張駿給出“構(gòu)建組合策略”的建議：1、對(duì)行業(yè)、風(fēng)格、個(gè)股集中度進(jìn)行均衡和優(yōu)化;2、堅(jiān)持有充分安全邊際的分步買入策略;3、不斷評(píng)估備選標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)收益比，動(dòng)態(tài)輪換、優(yōu)化和再平衡;4、標(biāo)的配置采用個(gè)股相對(duì)集中、行業(yè)適度分散的原則;5、對(duì)優(yōu)質(zhì)公司以長(zhǎng)期持有為主，充分分享公司成長(zhǎng)帶來(lái)的股價(jià)成長(zhǎng)。

　　謝曉陽(yáng)：專業(yè)組合投資與量化私募

　　天演資本創(chuàng)始人謝曉陽(yáng)先生以《專業(yè)組合投資與量化私募》為主題，就量化基金話題進(jìn)行了深入的講解。謝曉陽(yáng)指出，量化私募具有理解門檻高、需持續(xù)跟蹤，以及局限于特定資產(chǎn)類別和風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的特征，因此，專業(yè)的組合投資者與量化基金是非常契合的合作伙伴。

　　“量化投資的核心是競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)上寶貴的超額收益(Alpha收益)，量化投資的核心在于持續(xù)的策略迭代能力。”謝曉陽(yáng)表示，接下來(lái)，天演資本將堅(jiān)持以投資者利益為目標(biāo)，堅(jiān)持認(rèn)真專注做研究的企業(yè)文化，做投研驅(qū)動(dòng)型量化管理人，致力給投資人創(chuàng)造長(zhǎng)期具有競(jìng)爭(zhēng)力的回報(bào)。

　　資產(chǎn)配置圓桌論壇：虎年投資攻守道

　　在投資獲利的歸因分析中，90%以上的收益是由資產(chǎn)配置決定的，資產(chǎn)配置是長(zhǎng)期投資成功的關(guān)鍵性因素。那么在新的一年，如何進(jìn)行平衡性的資產(chǎn)配置，才能在虎年虎虎生威在“虎年投資功守道”資產(chǎn)配置圓桌論壇環(huán)節(jié)中，中植基金銀杏理財(cái)首席投資策略分析師張雷先生特別主持，來(lái)自會(huì)世資產(chǎn)創(chuàng)始人張議夫先生，保銀私募基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家張智威先生，申毅投資董事長(zhǎng)、CEO申毅先生，交銀施羅德基金基金經(jīng)理劉兵先生，上投摩根FOF基金經(jīng)理劉凌云女士共聚一堂，展開熱烈的討論，為高凈值人士進(jìn)行資產(chǎn)配置提供了很多參考。

　　隨著權(quán)益市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)將是星辰大海，潛力巨大。未來(lái)，相信在各位優(yōu)秀的管理人與恒天財(cái)富的攜手同行下，將以資產(chǎn)配置為重要基石為投資者創(chuàng)造更好的投資回報(bào)。

　　戰(zhàn)略簽約儀式：全面合作 攜手共贏

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　　長(zhǎng)期以來(lái)，恒天財(cái)富都致力于與市場(chǎng)頭部知名機(jī)構(gòu)建立廣泛可靠的合作，基于長(zhǎng)期合作形成的信任關(guān)系以及機(jī)構(gòu)的優(yōu)良口碑和投資業(yè)績(jī)，經(jīng)過(guò)恒天財(cái)富全球資產(chǎn)配置與產(chǎn)品管理委員會(huì)的審核，本次峰會(huì)，恒天財(cái)富與富國(guó)基金、中歐基金、招商基金、天演資本、千象資產(chǎn)、衍復(fù)投資6家優(yōu)質(zhì)合作機(jī)構(gòu)達(dá)成戰(zhàn)略合作，并進(jìn)行戰(zhàn)略合作協(xié)議簽署儀式。

　　截至目前，恒天財(cái)富已經(jīng)與嘉實(shí)基金、廣發(fā)基金、景林資產(chǎn)、凱豐投資、源樂(lè)晟資產(chǎn)、九坤投資、招商基金、富國(guó)基金、中歐基金、千象資產(chǎn)、衍復(fù)投資、天演資本12家優(yōu)秀管理人達(dá)成戰(zhàn)略合作。本次峰會(huì)上，由恒天財(cái)富特別準(zhǔn)備的、象征著友好合作、福牛開泰的銅牛，承載著無(wú)畏天地，縱橫長(zhǎng)空，騰飛起宏圖的寓意送到了每一位戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)的嘉賓的手中。

　　未來(lái)恒天財(cái)富將秉著友好合作的前提，開展全面戰(zhàn)略合作，為更多的投資者帶來(lái)優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及投資服務(wù)。同時(shí)，恒天財(cái)富作為財(cái)富管理行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，始終保持平臺(tái)企業(yè)的開放心態(tài)，未來(lái)將與更多的合作伙伴達(dá)成戰(zhàn)略合作。

　　晚18:30，在經(jīng)歷了一整天的學(xué)習(xí)交流過(guò)后，卓越基金峰會(huì)同心晚宴在宴會(huì)廳內(nèi)盛大開席!隨著2021理財(cái)師最喜愛(ài)管理人、2021客戶配置首選管理人、2021客戶持倉(cāng)優(yōu)選管理人、2021客戶收益冠軍管理人、2021客戶堅(jiān)定持有管理人獎(jiǎng)項(xiàng)的頒發(fā)，晚宴的氣氛來(lái)達(dá)到了高潮。美食、美酒，與精彩的節(jié)目表演更給與會(huì)嘉賓帶來(lái)了意想不到的驚喜。至此，這場(chǎng)匯聚眾多投資專家與金融大咖的財(cái)富盛宴圓滿落下帷幕。

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　　立足新起點(diǎn)，奮斗新征程。未來(lái)，恒天財(cái)富與戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)將遵循“互惠共贏、平等誠(chéng)信”的原則，以建立長(zhǎng)期的、戰(zhàn)略性的業(yè)務(wù)合作關(guān)系，促進(jìn)雙方業(yè)務(wù)共同發(fā)展，打造雙贏、可持續(xù)發(fā)展的合作伙伴關(guān)系。共同為中國(guó)高凈值人士的財(cái)富管理事業(yè)，為中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)的健康發(fā)展貢獻(xiàn)最大力量!