2021年對許多行業(yè)來說是非同尋常的一年，對于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)來說，更是翻江倒海。

十年前的2012年，我國手機網(wǎng)民以4.2億人數(shù)首次超過PC端用戶，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的紅利期就此拉開序幕。而十年后的今天，人口紅利已幾近枯竭，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)內(nèi)卷趨勢不斷加劇。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺監(jiān)管深化，“反壟斷”成為大勢所趨，黑天鵝事件頻發(fā)。而人口紅利的消失和監(jiān)管趨嚴，不光發(fā)生在中國，以美國為首的發(fā)達國家，無論是人口老齡化，還是諸如GDPR、iOS14等隱私保護法的出臺，都極大限制了移動互聯(lián)網(wǎng)公司基于推薦算法的增長方式……人們不禁發(fā)出疑問：移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)是否拐點已至？未來十年的下一個紅利窗口在哪里？

先說結(jié)論，我們認為未來十年，依然有兩個移動互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的紅利。

其一是發(fā)達國家的效率提升紅利。隨人口出生率降低，即智能機的滲透率和使用時長不再增加，2C公司的流量紅利基本到頂。而ARPU值增速放緩，想保持增長，一定要提升效率，如獲客效率、運營效率、云計算效率等，才能持續(xù)盈利。這就是針對發(fā)達國家的SaaS服務(wù)紅利，包括中國在內(nèi)。

其二是發(fā)展中國家的人口紅利。也是我國過去10年的發(fā)展軌跡。但對于海外的發(fā)展中國家，因為人均可支配收入低，基于廣告變現(xiàn)的泛娛樂和基于交易的電商等商業(yè)模式，會遇到很大的增長挑戰(zhàn)。根據(jù)eMarketer的數(shù)據(jù)，預(yù)計2021年印度的移動廣告支出規(guī)模僅17.3 億美元，對比中國千億級美金的廣告支出規(guī)模，有非常大的差距。同樣，泛東南亞最大的電商平臺Shopee 2020年的GMV僅為354億美元，對比中國電商巨頭阿里巴巴全年11450億美元的數(shù)據(jù)差距顯著。

究其原因，盡管有人口紅利(智能機滲透率、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量穩(wěn)步上升，網(wǎng)絡(luò)資費逐步降低等優(yōu)勢)，但由于發(fā)展中國家的人均可支配收入低，ARPU值低；另一方面，因為基建水平不高，導(dǎo)致用工成本、通訊成本、支付成本等運營費用高企，基于廣告和電商的流量變現(xiàn)模式，在中美廣泛出現(xiàn)，卻在發(fā)展中國家處處碰壁。這也符合STOUT的調(diào)研結(jié)果，東南亞、非洲、南美的COE值墊底于全球，反映其投資、經(jīng)商的不確定因素較多，盡管暗示著機會，但每單位資產(chǎn)需要付出的運營成本高，運營效率低下。

究其本質(zhì)，在溫飽問題沒有完全解決的前提下，線上泛娛樂和電商等并不是用戶的剛需。因此，在這些國家如果照搬中美的發(fā)展經(jīng)驗，并不可行。我們發(fā)現(xiàn)，越是在可支配收入低的國家，人們越希望能以低成本借到錢。唯有在人們最剛需、最廣泛、最底層的場景，才能滿足人口紅利的需求——金融正是這樣的業(yè)務(wù)，也是MIB正在做的事情。

在大量高速發(fā)展中的國家，盡管通訊發(fā)達、盡管人們迫切需要金融，但受限于滯后的金融科技水平，依然有大量人口缺乏金融的渠道，大量資金需求無法釋放。而能借到錢的小部分人，卻由于金融機構(gòu)高昂的獲客成本、安全和風(fēng)控等因素，不得不面對難以承受的資金成本。如下圖，全球利差(貸款利率減去存款利率,%)的分布，南美的資金成本全球最高，利息高達43%。其次為非洲，資金成本高達28%。(數(shù)據(jù)來源:International Monetary Fund, International Financial Statistics and data files.)

綜上分析，金融出海是一個潛力無限的新賽道。海外金融監(jiān)管不僅更加溫和，更關(guān)鍵的是監(jiān)管強度相對穩(wěn)定，能提供更多業(yè)務(wù)機會——因為國內(nèi)的金融創(chuàng)新走在世界前列，而海外大部分地區(qū)還是很傳統(tǒng)的金融思路，留出了大量的業(yè)務(wù)創(chuàng)新的空間。例如肯尼亞的Mpesa，2007年成立，僅僅3年多時間就迅速發(fā)展為金融科技的獨角獸，直至今天，月活用戶已超過1,700萬，超過三分之二的肯尼亞成年人口在使用Mpesa，約有 50%的肯尼亞國民生產(chǎn)總值(GNP)透過M-PESA進行交易。

在金融出海的賽道上，金融科技創(chuàng)新解決方案提供商MIB，致力于技術(shù)為本的普惠金融。針對海外銀行和非銀行機構(gòu)的獲客能力、風(fēng)控建模等痛點，MIB提供Saas化、端到端的金融科技解決方案，覆蓋從獲客、風(fēng)控，再到催收等環(huán)節(jié)的解決方案。為海外中小銀行等金融機構(gòu)提供規(guī)模化、精準化的獲客能力，解決小額度無抵押貸款的授信問題，以及提供低成本高效率的貸后管理系統(tǒng)。

得益于在技術(shù)上持續(xù)高比例的投入，MIB在今年上半年取得大量技術(shù)突破，實現(xiàn)了風(fēng)控AI、智能催收等技術(shù)功能的上線，平均降低了6.7%的壞賬，其中40%的催收觸達由AI機器人完成。而且，MIB已逐步向銀行及非銀行機構(gòu)開放其金融科技業(yè)務(wù)，并即將取得銀行牌照，以更加完善、成熟的金融科技解決方案，讓海外的中小銀行及金融機構(gòu)，以最簡單的方式，解決其漫長且復(fù)雜的難題，最終實現(xiàn)MIB“讓借不到錢的人借到錢，讓能借到錢的人以更低的利率借錢”的愿景。

根據(jù)內(nèi)部線報，MIB目前每月的放貸規(guī)模超過1.5億人民幣，用戶規(guī)模超過1000萬人，并即將取得銀行牌照。憑借廣闊的市場前景和極具潛力的商業(yè)模式，MIB順利獲得了高瓴創(chuàng)投、真格基金、GGV紀源資本、金沙江創(chuàng)投、eWTP科創(chuàng)基金等知名VC機構(gòu)的投資。移動互聯(lián)網(wǎng)已進入下半場，紅利已從國內(nèi)轉(zhuǎn)移到海外。MIB已率先邁出第一步，但是否能在金融出海這個黃金賽道中獨占鰲頭，搶占未來十年的紅利風(fēng)口，讓我們拭目以待。