5月31日,中國中央政治局召開會議,會議指出,進一步優化生育政策,實施一對夫妻可以生育三個子女的政策及配套支持措施,有利于改善我國人口結構,落實積極應對人口老齡化國家戰略、保持我國人力資源稟賦優勢。

受此消息影響,A股市場生育相關概念股尾盤大幅拉升,其中,立足奶粉主業的貝因美(002570.SZ)大幅上漲8.09%,5月累計上漲近20%。

據悉,本次會議強調,各級黨委和政府要加強統籌規劃、政策協調和工作落實,依法組織實施三孩生育政策,促進生育政策和相關經濟社會配套銜接,健全重大經濟社會政策人口影響評估機制。 要將婚嫁、生育、養育一體考慮,加強適婚青年婚戀觀、家庭觀教育引導,推進教育公平與優質教育資源供給,降低家庭教育開支。同時,要建立全計劃生育特殊家庭全方位幫扶保障制度,維護好計劃生育家庭合法權益。

事實上,今年以來,鼓勵生育政策一直在漸進式推進,從今年2月18日衛健委答復東北地區全面放開生育限制;到4月14日央行發布工作論文《關于我國人口轉型的認識和應對之策》,指出應全面放開和鼓勵生育;再到中共中央政治局召開會議實施三孩生育政策及配套支持措施。放開生育,這不僅事關母嬰行業領域的未來,它更是中國人口政策近40年來大變局的重磅信號。根據今年5月11日公布的第七次全國人口普查數據,我國人口雖然仍在持續增長,但平均增長率有所放緩。三胎政策的開放或將改善我國人口10年來低速增長的態勢,促進人口長期均衡發展。

中信證券指出,短期來看,預計放開三孩生育可使新出生人口提升約10%。中性假設下,進一步考慮堆積效應,預計提升效果可到14%左右。假設其他條件不變,則預計該效果足以使總和生育率維持在1.5-1.8之間。隨著國家鼓勵三孩各項獎勵扶持制度和優惠政策的支持,生育率有望維持在適度區間內。

業內人士分析指出,三孩生育政策的落地將長期為奶粉、輔助生殖、育兒、玩具、教育等行業帶來需求增長,相關概念股有望迎來超強周期。

貝因美作為國內嬰童概念第一股,以“育兒專家,親子顧問”為品牌定位,深耕嬰幼兒奶粉行業近30年,目前正在立足奶粉主業,構建母嬰生態圈,未來有望長期受益于生育政策紅利。