對國內金融科技行業而言,2020年注定是不平凡的一年。一方面突如其來的疫情,給整個行業帶來不小的運營沖擊;另一方面監管部門持續推進P2P清退,強化互聯網金融科技監管力度,也令眾多金融科技平臺面臨極高的挑戰。

面對市場與政策監管的雙重壓力,小贏科技一方面積極擁抱監管,在2020年底清償所有P2P業務貸款余額與退出所有P2P相關業務的同時,在去年二季度末實現新增貸款100%來自機構資金;另一方面,成功審時度勢,把握中國經濟率先復蘇與消費信貸市場風險水平不斷下降的機遇加快業務布局,四季度業務及經營情況已經回到疫情爆發前水準。

4月24日,小贏科技發布最新財報數據顯示,2020年第四季度公司撮合貸款總額為86.73億元人民幣,較2020年第三季度的80.27億元人民幣環比增長8.1%;當季小贏信用貸的貸款金額為79.97億元,較2020年第三季度的68.47億元環比增長16.8%;當季公司凈收入總額為7.163億元人民幣(1.098億美元),較2019年四季度的6.651億元人民幣同比增長7.7%,較2020年三季度則環比增長28.0%。

公司創始人兼首席執行官兼董事長唐越表示:“我們很高興2020年第四季度業務大幅復蘇。由于撮合貸款金額幾乎恢復到了2019年同期水平,我們的凈收入同比2019年實現了增長。”

在業內人士看來,隨著互聯網金融科技監管政策日益明確,加之經濟好轉令民眾消費需求日益旺盛,今年國內消費金融市場有望迎來新一輪高增長。尤其是今年初中國銀保監會(CBIRC)最終確定了商業銀行的互聯網貸款業務準則,并明確了聯合貸款的資本限制和其他要求。就長遠而言,這些監管政策對整個消費金融行業規范可持續發展是有利的,加之中國相關部門在《反壟斷法》方面的工作,有助于給金融科技行業營造健康可持續的商業環境,為具有一定規模的合規平臺服務商創造更多機會。

值得注意的是,隨著今年一季度中國GDP同比大增18.3%帶動民眾消費需求日益升溫,專注中國消費市場的金融科技中概股正獲得越來越廣闊的發展前景,吸引越來越多全球投資機構將它們納入高科技、新消費投資組合。

展望未來,小贏科技業務復蘇將持續受到市場需求增長的推動。憑借其優質的借款客戶群、先進的風險管理體系、值得信賴的品牌以及與金融機構穩固的合作關系,相信小贏科技將在短期內繼續增加收入和利潤,實現長期可持續的增長。

實現P2P業務清退 向助貸全面轉型

面對國家清退P2P與“三降”等監管要求,小贏科技自始至終堅持合規發展。

截至2020年底,小贏科技已清償所有P2P業務的貸款余額,并退出所有P2P相關業務。

在業內人士看來,要實現這項合規工作,絕非易事。一方面金融科技平臺此前需全面落實合規操作,不涉足自融或資金池業務,才能迅速妥善地處理P2P存量存款業務;另一方面金融科技平臺還需擁有卓越的風控能力,將貸款壞賬率持續控制在很低水準,以及做好各項逾期催收工作,才能確保借款人如期償還貸款本息用于兌付出借人。

小贏科技無疑是其中的佼佼者。一方面小贏科技積極落實各項監管要求,合規運營;另一方面充分借助大數據和人工智能驅動技術,持續提高風險控制水平和資產質量,保持健康發展。

值得注意的是,卓越的風控能力也令小贏科技在向助貸轉型過程,得到眾多持牌金融機構等資金方青睞。去年二季度末,小贏科技已實現新增貸款100%來自機構資金。小贏科技總裁成少勇表示:“未來我們還會進一步增強與金融機構的合作,更進一步增大在此業務的優勢。”

截至去年底,小贏科技歷史活躍借款人數(每人在公司借貸平臺上至少進行了一筆交易)為660萬人,歷史注冊用戶數達到5460萬,與此同時小贏科技逾期率則創下過去3年以來最低值。持續增加的優質借款人客群、充裕的資金、豐富的合作、卓越的大數據智能風控水準、強有力的合規操作能力、領先的技術研發優勢,是奠定小贏科技業績可持續穩健增長的基石。

妥善應對疫情沖擊 快速把握市場新機遇

面對疫情沖擊,眾多國內金融科技平臺一度提高用戶門檻、收緊風控標準以確保業務穩健經營,小贏科技也不例外。2020全年,小贏科技貸款總額為296.76億元人民幣,其中,小贏科技信用貸去年貸款金額為240.58億元人民幣,較2019年同比略有下降。但下半年看,放款量已得到恢復且呈增長狀態,在貸余額也逐步回升。同時,與2019年Q4相比,2020年Q4凈現金流增長近490%。

2020年是復雜艱難、面臨前所未有挑戰的一年。據財報顯示:Q4以來,小贏科技的業績可持續增長態勢依然穩固,離不開兩大助推劑,一是用戶,二是風控。

就用戶而言,民眾持續旺盛的消費需求與還款能力意愿回升,令小贏科技旗艦產品小贏卡貸業務量持續增長,去年第四季度小贏卡貸撮合放貸總額季度環比增長16.8%,同時小贏卡貸的貸款總筆數季度環比增長14.3%。截至2020年底,小贏卡貸的未償貸款本金達人民幣130億元人民幣,季度環比增長19.6%,均表明以服務優質借款人為主的小贏卡貸產品不但能更好地滿足客戶需求,也符合小贏科技實現長期獲利增長的戰略。

就風控而言,去年底小贏科技未償還貸款中31-90天和91-180天逾期的逾期率分別降至1.50%和2.53%,創下過去三年以來最低值,足以證明小贏科技有能力在業務規模持續快速擴張情況下實現較低的信貸資產風險。

多位涉足中概股投資的全球性投資機構負責人表示,考慮到小贏科技等金融科技中概股主要采取助貸模式,因此互聯網貸款業務準則等新政對他們業務影響很小。從長遠而言,隨著中國相關部門加強反壟斷監管,加之互聯網貸款業務監管日益明朗化,資本市場相信這些舉措都將助推中國互聯網借貸行業營造健康可持續的商業環境,并賦予小贏科技等具有一定規模的平臺更廣闊的業務成長發展空間。隨著產品組合持續優化并快速捕捉市場新機會,小贏科技預計2021年第一季度撮合貸款總額為109億元人民幣,歸屬于小贏科技股東的凈利潤不少于1.1億元人民幣;第二季度撮合貸款總額則預計為90億-120億元人民幣,歸屬于小贏科技股東的凈利潤將不少于1.4億元人民幣。