隨著今年雙11購物狂歡節提前來臨，手機品牌促銷戰如火如荼，根據京東11月1日數據，華為Mate 40系列僅用時8秒就實現成交額破億元，iPhone、小米手機、realme手機成交額也在10分鐘內實現同比增長超10倍的佳績，成為最熱單品。直播方面，海爾、華為兩大品牌引領行業首小時就率先破億。

在這場大促中，5G手機也完成了從動輒數千元的高端機向千元左右的中低端機型延伸覆蓋，消費者入手5G手機的好時機來臨，5G換機潮有望出現。

券商分析稱，三、四季度成為消費電子產品傳統銷售旺季，相關新機陸續發布，手機換機潮將帶動整個產業鏈業績改善。平板電腦、耳機、智能手表等需求提升，將提升產業鏈相關公司業績。

消費電子旺季已至 機構扎堆看好這些業績翻倍牛股

雖然遭遇新冠肺炎疫情、全球貿易摩擦等沖擊，A股相關上市公司在傳統消費電子旺季還是迎來了最強盈利期，機構紛紛看好消費電子板塊。據wind數據顯示，在A股消費電子產業鏈121家公司中，110家公司2020年前三季度實現盈利。其中，77家實現歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長，31家公司實現歸屬于上市公司股東的凈利潤超過10億元。

其中，不乏三季報凈利潤翻倍牛股，如消費電子龍頭股藍思科技在大客戶蘋果新機發布較往年推遲一個月，相關產業鏈公司均表示備貨高峰有所延后的大環境下，仍實現創歷史新高的單季度業績表現。前三季度實現營收260.83億元，同比增長26.64%，凈利潤34.32億元，同比增長209.63%，超去年全年24.69億元的凈利潤數據。其中，第三季度實現凈利潤15.2億元，創上市以來單季凈利潤新高。

來源：騰訊自選股

新機iPhone12 搭載了5G、超瓷晶面板、激光雷達等新特性，銷售需求持續高漲，且近期為新機加單，考慮到蘋果存量用戶規模龐大，且當前 5G 換機潮加速推進，蘋果新機有望刺激用戶的換機需求，產品出貨量和份額有望顯著提升，以蘋果產業鏈核心龍頭為代表的電子標的有望率先受益，同時，隨著電子制造產業鏈垂直整合的推進，全球消費電子的客戶和產品資源逐步向細分領域龍頭公司集中趨勢進一步加強。

圍繞三季報，北上資金大幅調倉，高增長科技股成為追逐對象。10月，北上資金大幅凈買入藍思科技7.47億元，增持2074萬股，增至9664萬股，為消費電子板塊最受歡迎個股。融資客本周也凈買入藍思科技1.94億元。另外三季報顯示，匯金公司、社保基金一一八組合、社保基金一零三組合新進成為藍思科技前十大流通股東。

深入挖掘內需和消費潛力 科技核心藍籌股仍是市場重點

從十九屆五中全會公報看，“十四五”時期產業政策主線浮現。全會提出，堅持擴大內需這個戰略基點，加快培育完整內需體系，并提出，要暢通國內大循環，促進國內國際雙循環，全面促進消費，拓展投資空間。全會還將“關鍵核心技術實現重大突破，進入創新型國家前列”列入二〇三五年基本實現社會主義現代化的遠景目標。

自從高質量轉型以來，科技成為中國經濟的主要驅動力。多家券商和投資機構表示，中長期來看，“科技+消費”仍是市場主線，有望催生出更多投資機會。其中，消費、科技、新能源等賽道頗受市場關注。

東吳證券表示，2020年三季度電子行業旺季來臨，消費電子、半導體龍頭實現快速增長：2020年前三季度電子行業上市公司總體營業收入和歸母凈利潤分別為17135億元和920億元，分別同比增長6.36%和25.70%；2020第三季度營業收入和歸母凈利潤分別為6717億元和420億元，分別同比增長11.34%、35.34%。2020年第三季度以來，電子行業5G向上周期、半導體國產替代等產業邏輯持續兌現，新興應用催生增量需求，帶動市場需求和景氣度持續提升。

中信證券認為，手機換機潮將帶動整個產業鏈業績改善，可以重點關注外觀件、光學及傳輸及三個細分方向。AIoT方面主要看聲學耳機，下半年起智能手表有望接棒。興業證券指出，遠程社交、辦公和學習將成為重要的交互方式，平板、筆記本電腦和電視等需求有望繼續提升，面板需求有望繼續超預期。