10月23日，蘋(píng)果正式發(fā)售iPhone12和iPhone12 Pro。目前蘋(píng)果中國(guó)官網(wǎng)顯示，iPhone 12全系現(xiàn)在預(yù)訂后，配送時(shí)間是5-7個(gè)工作日，而iPhone 12 Pro全系下單則需要3-4周工作日，相對(duì)比下，后者更加缺貨。

天風(fēng)國(guó)際郭明錤此前預(yù)估， iPhone 12與12 Pro開(kāi)賣(mài)后首周末銷(xiāo)售量為700–900萬(wàn)部 （vs。 iPhone 11 系列的 1，000–1，200 萬(wàn)部 & iPhone 6S 系列的1，300 萬(wàn)部 & iPhone 6系列的 1，000萬(wàn)部）。iPhone 12 Pro的初期供應(yīng)不足或限制首周末銷(xiāo)量。

總體而言，iPhone 12線(xiàn)依靠?jī)r(jià)格、5G、夜間拍攝升級(jí)，回歸iPhone 4的經(jīng)典外觀(guān)等亮點(diǎn)，預(yù)計(jì)銷(xiāo)量還將進(jìn)一步增長(zhǎng)。

果粉的狂歡，A股市場(chǎng)從不缺席，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的同樣有望受益。

記者梳理公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，蘋(píng)果手機(jī)供應(yīng)鏈龍頭公司主要有：鵬鼎控股（FPC） 、藍(lán)思科技（玻璃前后蓋板、金屬中框、藍(lán)寶石）、信維通信（天線(xiàn)及屏蔽件）、瑞聲科技（聲學(xué)組件）、東山精密（FPC ）、大族激光（激光設(shè)備）、安潔科技（功能性器件）等。

A股蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇首先是iPhone12帶來(lái)的換機(jī)周期。

國(guó)海證券認(rèn)為，新冠疫情不會(huì)改變5G換機(jī)大趨勢(shì)，2020年仍將是5G手機(jī)滲透率快速提升的一年，蘋(píng)果公司推出5G手機(jī)將會(huì)加速5G手機(jī)換機(jī)進(jìn)程，預(yù)計(jì)IPhone12銷(xiāo)量將會(huì)比較樂(lè)觀(guān)；此外，TWS耳機(jī)和智能手表市場(chǎng)仍快速增長(zhǎng)，蘋(píng)果作為行業(yè)領(lǐng)頭羊，新品發(fā)布將進(jìn)一步提升其核心競(jìng)爭(zhēng)力，蘋(píng)果公司核心供應(yīng)商將會(huì)充分受益?？春锰O(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈核心標(biāo)的，消費(fèi)電子持續(xù)推薦未來(lái)2-3年成長(zhǎng)路徑清晰的行業(yè)龍頭。

國(guó)信證券認(rèn)為，隨著蘋(píng)果發(fā)布新一代機(jī)型iPhone 12系列，iPhone進(jìn)入5G新一輪景氣周期。iPhone定價(jià)更加親民，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的高端品牌銷(xiāo)量下滑，iPhone手機(jī)銷(xiāo)量有望扭轉(zhuǎn)此前三年的下滑重回上升軌道。5G創(chuàng)新推動(dòng)供應(yīng)鏈量?jī)r(jià)齊升。產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司大部分屬于資本密集型、人工密集型制造業(yè)，景氣周期帶動(dòng)產(chǎn)能利用率大幅提升，標(biāo)的公司業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，建議重點(diǎn)關(guān)注藍(lán)思科技。

華泰證券認(rèn)為，新款iPhone作為蘋(píng)果首款5G終端，有望成為果粉5G換機(jī)周期起點(diǎn)；在中美貿(mào)易摩擦背景下，iPhone銷(xiāo)量和全球份額有望快速提升，進(jìn)而帶動(dòng)蘋(píng)果生態(tài)產(chǎn)品銷(xiāo)售增長(zhǎng)。在新品發(fā)布及備貨啟動(dòng)之際，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭公司的投資機(jī)遇。

其次是iPhone12發(fā)布延遲帶來(lái)的標(biāo)的業(yè)績(jī)兌現(xiàn)延遲。

新時(shí)代證券表示，強(qiáng)烈看好10月新機(jī)發(fā)布潮下的手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的，且由于iPhone12發(fā)布延遲，行業(yè)景氣有望延續(xù)至21Q1。

中信建投也認(rèn)為，蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈由于新機(jī)備貨延遲，三季度業(yè)績(jī)部分遞延至四季度釋放，如果需求端超預(yù)期，以往年份11月份的追單可能要遞延至明年1月，因此板塊或出現(xiàn)跨年行情。持續(xù)看好蘋(píng)果5G新機(jī)的銷(xiāo)售情況以及在中國(guó)區(qū)份額的提升，同時(shí)建議四季度關(guān)注安卓產(chǎn)業(yè)鏈超跌個(gè)股。