截至9月14日，港股市場(chǎng)主要券商累計(jì)為申購樂享互動(dòng)的投資者提供融資929.9億港元，相當(dāng)于超額認(rèn)購逾531.8倍，預(yù)測(cè)超購超1000倍。基于國內(nèi)空間巨大的自媒體效果營(yíng)銷市場(chǎng)，樂享互動(dòng)成長(zhǎng)可期，增長(zhǎng)潛力有望與TTD比肩。

擁有四大明星基石投資者的樂享互動(dòng)IPO火爆，投資者認(rèn)購熱情極高。截至9月14日，港股市場(chǎng)輝立、耀才、信誠等券商累計(jì)為申購樂享互動(dòng)的投資者提供融資929.9億港元，相當(dāng)于超額認(rèn)購逾531.8倍，預(yù)測(cè)超購超1000倍。

這家國內(nèi)最大的效果類自媒體營(yíng)銷服務(wù)商于9月10日在港交所正式開啟招股，于9月15日結(jié)束。樂享互動(dòng)此次計(jì)劃公開募資金額為2億美元。此前開薄下單前，機(jī)構(gòu)投資者意向訂單總金額已近15億美元。公司擬發(fā)行5.437億股股份，公開發(fā)售占10%，國際配售占90%，另有15%超額配股權(quán)。每股2.14港元-3.21港元，每手1000股，預(yù)期將于9月23日上市。

“相信樂享互動(dòng)最終超購倍數(shù)有可能超過1000倍。樂享是增長(zhǎng)速率快而穩(wěn)的公司，‘穩(wěn)’對(duì)投資者來說是最大的吸引力。”信誠證券聯(lián)席董事張智威表示。

受到市場(chǎng)如此熱捧與其基石投資者豪華陣容息息相關(guān)，此次香港市場(chǎng)上市，樂享互動(dòng)共有四位基石投資者：有著“華爾街頂級(jí)投資家”之稱的Terren Peizer旗下的家族基金Acuitas Group Holdings LLC、阿布扎比資本集團(tuán)旗下Capital Investment LLC、嘉實(shí)基金以及騰訊生態(tài)支付科技平臺(tái)移卡，這四家基石機(jī)構(gòu)投資者將認(rèn)購樂享互動(dòng)2700萬美金，占其此次港股募資額2億美元的13.5%。其中，前兩位分別出資1000萬美元，是樂享互動(dòng)最大的兩大基石投資人。

公開資料顯示，Terren Peizer是知名影片《華爾街》的原型，其家族基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過85億美金，共投資或合作超過80家上市公司；其中，約有四分之一為在A股及港股上市的公司。而Capital Investment LLC是首次參與港股IPO的基石認(rèn)購；Capital Investment LLC投資偏好均在于長(zhǎng)線投資，精于挖掘企業(yè)或項(xiàng)目背后的長(zhǎng)投價(jià)值。

據(jù)了解，Terren Peizer家族基金7月底第一次接觸樂享互動(dòng)，經(jīng)內(nèi)部討論后于8月4日決定對(duì)樂享互動(dòng)進(jìn)行深度盡調(diào)。不到一個(gè)月的盡調(diào)后，Terren Peizer家族基金于9月初簽訂了基石投資者的協(xié)議，并且還將項(xiàng)目推薦給了阿布扎比家族。

值得注意的是，Terren Peizer家族基金也是美國獨(dú)立DSP領(lǐng)域龍頭The Trade Desk（TTD.US）的錨定投資者，而樂享互動(dòng)被譽(yù)為“中國版TTD”，二者利用數(shù)據(jù)+算法技術(shù)賦能營(yíng)銷服務(wù)的商業(yè)邏輯完全一致，在業(yè)務(wù)模式、客戶類型等方面有著相似之處。

The Trade Desk自2016年上市以來，股價(jià)累計(jì)漲幅超過13倍，目前總市值超過210億美元。樂享互動(dòng)在過往三年多的時(shí)間里，估值已漲了10多倍。按2019年收入計(jì)，樂享互動(dòng)在中國效果類自媒體營(yíng)銷服務(wù)中排名第一。

樂享互動(dòng)的業(yè)績(jī)也表現(xiàn)出高成長(zhǎng)性，2017年到2019年，毛利分別為4541萬元、6606萬元和1.17億元。2020年第一季度營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為1.67億元、2051萬元，較去年同期增長(zhǎng)72%、92%。預(yù)計(jì)2020、2021年凈利潤(rùn)分別為2億元、3.5億元。基于國內(nèi)空間巨大的自媒體效果營(yíng)銷市場(chǎng)，樂享互動(dòng)成長(zhǎng)可期，增長(zhǎng)潛力有望與TTD比肩。