中小微企業(yè)是吸納就業(yè)的主體，然而長(zhǎng)期以來，“融資難、融資貴”一直困擾著中小微企業(yè)，今年新冠疫情影響下顯得尤為突出，盡管國(guó)家做出了巨大努力，問題已有所緩解，但尚未得到根本的改變，未來仍然需要全社會(huì)多方協(xié)作，拓寬企業(yè)融資渠道，共同助推中小微企業(yè)健康發(fā)展。

供應(yīng)鏈金融前景廣闊

中小微企業(yè)是推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的毛細(xì)血管和末梢神經(jīng)，也是吸納就業(yè)的重要主體，可以說中小微企業(yè)發(fā)展關(guān)系經(jīng)濟(jì)牽連民生。上海大學(xué)科技金融研究院副院長(zhǎng)孟添曾表示：中國(guó)有大量的小微商戶與個(gè)體工商戶常被大家遺忘，卻又時(shí)時(shí)刻刻在為大家服務(wù)。

數(shù)據(jù)顯示，2018年末，中小微企業(yè)吸納就業(yè)人員23300.4萬(wàn)人，占全部企業(yè)就業(yè)人員的比重為79.4%。擁有資產(chǎn)總計(jì)達(dá)到402.6萬(wàn)億元，占全部企業(yè)資產(chǎn)總計(jì)的77.1%；全年?duì)I業(yè)收入達(dá)到188.2萬(wàn)億元，占全部企業(yè)全年?duì)I業(yè)收入的68.2%。

但今年受新冠肺炎疫情沖擊，大多數(shù)個(gè)體工商戶面臨客源減少、成本上升、資金緊張等困難。根據(jù)貨圈全微數(shù)實(shí)驗(yàn)室在第一季度的調(diào)查結(jié)果顯示，在新冠疫情爆發(fā)期間有67.6%的零售小店反映自身經(jīng)營(yíng)受到受疫情影響巨大。隨著疫情得到控制，93.3%零售小店已經(jīng)恢復(fù)正常營(yíng)業(yè)，但是客情尚未真正恢復(fù)。如何讓更多“小店經(jīng)濟(jì)”重?zé)ㄉ鷻C(jī)成為當(dāng)務(wù)之急。

黨中央、國(guó)務(wù)院歷來高度重視中小微企業(yè)發(fā)展，在財(cái)稅金融、營(yíng)商環(huán)境、公共服務(wù)等方面出臺(tái)一系列政策措施，有力地推動(dòng)了中小微企業(yè)的發(fā)展。今年更是加大各項(xiàng)政策力度，在做好“六穩(wěn)”“六保”工作中，大力幫扶企業(yè)渡難關(guān)。例如，免征中小微企業(yè)3項(xiàng)社保單位繳費(fèi)，要求大型商業(yè)銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速要高于40%，面向中小銀行推出再貸款再貼現(xiàn)政策，確保將全部資金以優(yōu)惠利率向中小微企業(yè)提供貸款等。

但由于我國(guó)二元制金融體系帶來的體制內(nèi)、體制外的割裂與價(jià)格差，在當(dāng)前銀行以國(guó)有體制為主的情況下，多數(shù)銀行更愿意向體制內(nèi)企業(yè)投放，即使投向中小微企業(yè)，也要求中小微企業(yè)以不動(dòng)產(chǎn)抵押為主，信用、類信用貸款的占比極低，對(duì)真正有能力盈利、急需流動(dòng)資金的中小微企業(yè)來說，顯得作用比較有限。

因此，中小企業(yè)融資難、融資貴問題依舊突出，國(guó)家也在想方設(shè)法充分動(dòng)用全社會(huì)力量為中小微企業(yè)融資創(chuàng)造機(jī)會(huì)。3 月 26 日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)金融服務(wù)的通知》中要求，銀行加強(qiáng)與具有小微客戶資源及供應(yīng)鏈金融服務(wù)能力的外部機(jī)構(gòu)合作，將普惠金融的資金更精準(zhǔn)地投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，這是供應(yīng)鏈金融首次獲得監(jiān)管層的肯定。隨后，各地也在出臺(tái)各項(xiàng)政策，例如，今年北京出臺(tái)的《進(jìn)一步支持中小微企業(yè)應(yīng)對(duì)疫情影響保持平穩(wěn)發(fā)展若干措施》中，鼓勵(lì)發(fā)展供應(yīng)鏈金融。

可見，發(fā)展供應(yīng)鏈金融不失為一種較優(yōu)選擇，正如上文所說，供應(yīng)鏈金融有著天然的優(yōu)勢(shì)，它們專注某一領(lǐng)域，手握中小微客戶資源，與行業(yè)中的中小微企業(yè)聯(lián)系更為緊密，也更了解企業(yè)生存現(xiàn)狀，能夠做到有的放矢，因此，供應(yīng)鏈金融發(fā)展前景十分廣闊，仍有較大提升空間。

新云聯(lián)投資具有四重優(yōu)勢(shì)

新云聯(lián)投資正是深耕煙草零售領(lǐng)域的公司，擁有專享有煙草專賣資格的約560萬(wàn)煙草零售商戶資源，開展供應(yīng)鏈金融有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

港股上市公司大中華金融（代碼：00431）于2019年11月16日公告稱，8.545億收購(gòu)新云聯(lián)投資與其附屬公司旗下業(yè)務(wù)。

據(jù)新云聯(lián)官網(wǎng)介紹，新云聯(lián)投資主要圍繞經(jīng)中國(guó)煙草專賣局審核通過享有煙草專賣資格的約560萬(wàn)煙草零售商戶，以煙草渠道為基礎(chǔ)，展開非煙商品電商業(yè)務(wù)、金融業(yè)務(wù)(包括小貸業(yè)務(wù))、廣告業(yè)務(wù)等，賦能煙草零售商戶，并輻射、覆蓋至上述煙草零售商戶所觸及的煙民和其背后家庭。

其中，中煙新商盟電子商務(wù)有限公司（新云聯(lián)投資附屬公司）是根據(jù)浙江省人民政府、中國(guó)煙草總公司、浙江大學(xué)共同簽署的《關(guān)于建立非煙商品的電子商務(wù)系統(tǒng)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，由中煙商務(wù)物流有限責(zé)任公司和浙江浙大網(wǎng)新新云聯(lián)電子商務(wù)公司分別代表中國(guó)煙草和浙江大學(xué)共同出資設(shè)立的公司。

從股東背景上就可以看出，新云聯(lián)投資開展供應(yīng)鏈金融具有四重優(yōu)勢(shì)。

區(qū)位優(yōu)勢(shì)：浙江省是國(guó)內(nèi)電子商務(wù)市場(chǎng)最大、發(fā)展最快、業(yè)態(tài)最完整的省份，電子商務(wù)總體發(fā)展水平全國(guó)領(lǐng)先，擁有天然的基因、政策、人才等優(yōu)勢(shì)，新云聯(lián)正是位于浙江副省級(jí)城市寧波市；

資源優(yōu)勢(shì)：在國(guó)內(nèi)，煙草一直是壟斷行業(yè)，新云聯(lián)投資背靠中國(guó)煙草總公司，專享煙草專賣資格的約560萬(wàn)煙草零售商戶資源；

技術(shù)優(yōu)勢(shì)：新云聯(lián)投資擁有強(qiáng)大高校資源支撐，背后股東浙江大學(xué)及其有關(guān)科研機(jī)構(gòu)，擁有強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用能力，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)融合能力，圍繞煙草零售終端的「人、貨(非煙)、場(chǎng)」，形成了一整套供應(yīng)鏈金融解決方案。

品牌優(yōu)勢(shì)：公司獲得多項(xiàng)國(guó)家認(rèn)可。中煙新商盟攜手阿里巴巴零售通、京東新通路、易酒批、中商惠民等入選“2017中國(guó)快消品B2B競(jìng)爭(zhēng)力TOP20”；新云聯(lián)投資和中煙新商盟打造的“智慧農(nóng)村”項(xiàng)目入選2016年農(nóng)業(yè)部百佳實(shí)踐案例，同時(shí)云聯(lián)金服（新云聯(lián)投資附屬公司）作為網(wǎng)上農(nóng)交會(huì)國(guó)家級(jí)電商平臺(tái)“農(nóng)展優(yōu)選”指定金融服務(wù)商。云聯(lián)金服除了與建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行、蘇寧銀行、寧波通商銀行等銀行合作外，還與平安保險(xiǎn)、太平保險(xiǎn)合作，為煙草零售商戶聯(lián)合定制人身險(xiǎn)和店鋪財(cái)險(xiǎn)，提供多重保障。云聯(lián)金服旗下的云聯(lián)小貸是少數(shù)獲得全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)小額貸款牌照的公司，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)小額貸款公司協(xié)會(huì)、寧波市小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員，云聯(lián)小貸2018年獲評(píng)全國(guó)優(yōu)秀小貸公司，2017-2019年連續(xù)三年A級(jí)資質(zhì)。

螞蟻集團(tuán)上市帶動(dòng)價(jià)值重估

在解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題方面，社會(huì)各界力量在行動(dòng)，行業(yè)龍頭企業(yè)已經(jīng)走在了前面。

馬云曾經(jīng)說過：“讓天下沒有難做的生意”，阿里巴巴也成為了全球最大的電商平臺(tái)，服務(wù)了萬(wàn)千中小微企業(yè)，為了解決網(wǎng)購(gòu)的便捷性，支付寶應(yīng)運(yùn)而生，后期發(fā)展為螞蟻集團(tuán)，也為了滿足中小微企業(yè)和個(gè)人的資金需求，芝麻信用、花唄、借唄一個(gè)個(gè)現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品出現(xiàn)，目前螞蟻集團(tuán)已成為全球最大的金融科技獨(dú)角獸。北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平曾言：螞蟻集團(tuán)是一部活的金融發(fā)展史。

近期，螞蟻集團(tuán)披露招股書，上市邁出關(guān)鍵一步。數(shù)據(jù)顯示，上半年，數(shù)字金融科技服務(wù)（包括借唄、花唄、理財(cái)服務(wù)等）占營(yíng)業(yè)收入的63.39%，成為最賺錢的業(yè)務(wù)，并且增長(zhǎng)勢(shì)頭很猛，占比逐年提升。借助互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)形式，通過大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、 區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等金融科技的綜合運(yùn)用，讓中小微商家獲得資金支持的同時(shí)，也讓螞蟻集團(tuán)賺的盆滿缽滿。另一方面也可以看到，數(shù)字金融科技服務(wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)空間仍然很大。

數(shù)字金融科技服務(wù)的“高效率、低成本、規(guī)模化、普惠性”的特性恰恰可以滿足中小微企業(yè) “期限短、額度小、頻率高、用款急” 的融資需求。

新云聯(lián)投資正是如此。背靠中國(guó)煙草總公司，獨(dú)家專享全國(guó)約560萬(wàn)煙草零售商戶的資源，對(duì)煙草產(chǎn)業(yè)鏈上的商戶供需關(guān)系十分了解，圍繞煙草零售終端建立了各種數(shù)據(jù)庫(kù)，借助浙江大學(xué)區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)分析、人工智能等技術(shù)實(shí)力，建立了基于煙草大數(shù)據(jù)風(fēng)控管理體系，靈活授信，防控風(fēng)險(xiǎn)的一套供應(yīng)鏈金融的解決方案。秉承 “為小而生”的品牌理念，以“踐行普惠金融，助力點(diǎn)滴夢(mèng)想”為愿景，致力于打造以小微商戶為核心的場(chǎng)景化金融生態(tài)圈，為小微商戶及關(guān)聯(lián)個(gè)人用戶提供貸款、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)榷喾N金融服務(wù)，助力煙草零售商戶發(fā)展，目前業(yè)務(wù)范圍已覆蓋至全國(guó)26個(gè)省和直轄市。

雖然螞蟻集團(tuán)的賺錢能力不及中國(guó)銀行的十分之一，但資金市場(chǎng)給予了極高的估值（有望達(dá)到2250億美元），也顯示了資本市場(chǎng)對(duì)金融科技服務(wù)的認(rèn)可和追捧。因此，隨著螞蟻集團(tuán)上市，有望引領(lǐng)金融科技產(chǎn)業(yè)升級(jí)，也將帶動(dòng)新云聯(lián)等金融科技企業(yè)價(jià)值獲得資本市場(chǎng)重估。