中小微企業是吸納就業的主體，然而長期以來，“融資難、融資貴”一直困擾著中小微企業，今年新冠疫情影響下顯得尤為突出，盡管國家做出了巨大努力，問題已有所緩解，但尚未得到根本的改變，未來仍然需要全社會多方協作，拓寬企業融資渠道，共同助推中小微企業健康發展。

供應鏈金融前景廣闊

中小微企業是推動中國經濟發展的重要力量，是經濟發展的毛細血管和末梢神經，也是吸納就業的重要主體，可以說中小微企業發展關系經濟牽連民生。上海大學科技金融研究院副院長孟添曾表示：中國有大量的小微商戶與個體工商戶常被大家遺忘，卻又時時刻刻在為大家服務。

數據顯示，2018年末，中小微企業吸納就業人員23300.4萬人，占全部企業就業人員的比重為79.4%。擁有資產總計達到402.6萬億元，占全部企業資產總計的77.1%；全年營業收入達到188.2萬億元，占全部企業全年營業收入的68.2%。

但今年受新冠肺炎疫情沖擊，大多數個體工商戶面臨客源減少、成本上升、資金緊張等困難。根據貨圈全微數實驗室在第一季度的調查結果顯示，在新冠疫情爆發期間有67.6%的零售小店反映自身經營受到受疫情影響巨大。隨著疫情得到控制，93.3%零售小店已經恢復正常營業，但是客情尚未真正恢復。如何讓更多“小店經濟”重煥生機成為當務之急。

黨中央、國務院歷來高度重視中小微企業發展，在財稅金融、營商環境、公共服務等方面出臺一系列政策措施，有力地推動了中小微企業的發展。今年更是加大各項政策力度，在做好“六穩”“六?！惫ぷ髦校罅头銎髽I渡難關。例如，免征中小微企業3項社保單位繳費，要求大型商業銀行普惠型小微企業貸款增速要高于40%，面向中小銀行推出再貸款再貼現政策，確保將全部資金以優惠利率向中小微企業提供貸款等。

但由于我國二元制金融體系帶來的體制內、體制外的割裂與價格差，在當前銀行以國有體制為主的情況下，多數銀行更愿意向體制內企業投放，即使投向中小微企業，也要求中小微企業以不動產抵押為主，信用、類信用貸款的占比極低，對真正有能力盈利、急需流動資金的中小微企業來說，顯得作用比較有限。

因此，中小企業融資難、融資貴問題依舊突出，國家也在想方設法充分動用全社會力量為中小微企業融資創造機會。3 月 26 日，中國銀保監會發布《關于加強產業鏈協同復工復產金融服務的通知》中要求，銀行加強與具有小微客戶資源及供應鏈金融服務能力的外部機構合作，將普惠金融的資金更精準地投向實體經濟，這是供應鏈金融首次獲得監管層的肯定。隨后，各地也在出臺各項政策，例如，今年北京出臺的《進一步支持中小微企業應對疫情影響保持平穩發展若干措施》中，鼓勵發展供應鏈金融。

可見，發展供應鏈金融不失為一種較優選擇，正如上文所說，供應鏈金融有著天然的優勢，它們專注某一領域，手握中小微客戶資源，與行業中的中小微企業聯系更為緊密，也更了解企業生存現狀，能夠做到有的放矢，因此，供應鏈金融發展前景十分廣闊，仍有較大提升空間。

新云聯投資具有四重優勢

新云聯投資正是深耕煙草零售領域的公司，擁有專享有煙草專賣資格的約560萬煙草零售商戶資源，開展供應鏈金融有著得天獨厚的優勢。

港股上市公司大中華金融（代碼：00431）于2019年11月16日公告稱，8.545億收購新云聯投資與其附屬公司旗下業務。

據新云聯官網介紹，新云聯投資主要圍繞經中國煙草專賣局審核通過享有煙草專賣資格的約560萬煙草零售商戶，以煙草渠道為基礎，展開非煙商品電商業務、金融業務(包括小貸業務)、廣告業務等，賦能煙草零售商戶，并輻射、覆蓋至上述煙草零售商戶所觸及的煙民和其背后家庭。

其中，中煙新商盟電子商務有限公司（新云聯投資附屬公司）是根據浙江省人民政府、中國煙草總公司、浙江大學共同簽署的《關于建立非煙商品的電子商務系統戰略合作框架協議》，由中煙商務物流有限責任公司和浙江浙大網新新云聯電子商務公司分別代表中國煙草和浙江大學共同出資設立的公司。

從股東背景上就可以看出，新云聯投資開展供應鏈金融具有四重優勢。

區位優勢：浙江省是國內電子商務市場最大、發展最快、業態最完整的省份，電子商務總體發展水平全國領先，擁有天然的基因、政策、人才等優勢，新云聯正是位于浙江副省級城市寧波市；

資源優勢：在國內，煙草一直是壟斷行業，新云聯投資背靠中國煙草總公司，專享煙草專賣資格的約560萬煙草零售商戶資源；

技術優勢：新云聯投資擁有強大高校資源支撐，背后股東浙江大學及其有關科研機構，擁有強大的技術研發和應用能力，利用區塊鏈、大數據分析、人工智能等技術融合能力，圍繞煙草零售終端的「人、貨(非煙)、場」，形成了一整套供應鏈金融解決方案。

品牌優勢：公司獲得多項國家認可。中煙新商盟攜手阿里巴巴零售通、京東新通路、易酒批、中商惠民等入選“2017中國快消品B2B競爭力TOP20”；新云聯投資和中煙新商盟打造的“智慧農村”項目入選2016年農業部百佳實踐案例，同時云聯金服（新云聯投資附屬公司）作為網上農交會國家級電商平臺“農展優選”指定金融服務商。云聯金服除了與建設銀行、浦發銀行、蘇寧銀行、寧波通商銀行等銀行合作外，還與平安保險、太平保險合作，為煙草零售商戶聯合定制人身險和店鋪財險，提供多重保障。云聯金服旗下的云聯小貸是少數獲得全國互聯網小額貸款牌照的公司，中國互聯網金融協會、中國小額貸款公司協會、寧波市小額貸款行業協會會員，云聯小貸2018年獲評全國優秀小貸公司，2017-2019年連續三年A級資質。

螞蟻集團上市帶動價值重估

在解決中小企業融資難、融資貴問題方面，社會各界力量在行動，行業龍頭企業已經走在了前面。

馬云曾經說過：“讓天下沒有難做的生意”，阿里巴巴也成為了全球最大的電商平臺，服務了萬千中小微企業，為了解決網購的便捷性，支付寶應運而生，后期發展為螞蟻集團，也為了滿足中小微企業和個人的資金需求，芝麻信用、花唄、借唄一個個現象級產品出現，目前螞蟻集團已成為全球最大的金融科技獨角獸。北京大學國家發展研究院副院長黃益平曾言：螞蟻集團是一部活的金融發展史。

近期，螞蟻集團披露招股書，上市邁出關鍵一步。數據顯示，上半年，數字金融科技服務（包括借唄、花唄、理財服務等）占營業收入的63.39%，成為最賺錢的業務，并且增長勢頭很猛，占比逐年提升。借助互聯網的服務形式，通過大數據、云計算、 區塊鏈、物聯網等金融科技的綜合運用，讓中小微商家獲得資金支持的同時，也讓螞蟻集團賺的盆滿缽滿。另一方面也可以看到，數字金融科技服務中小微企業的市場空間仍然很大。

數字金融科技服務的“高效率、低成本、規模化、普惠性”的特性恰恰可以滿足中小微企業 “期限短、額度小、頻率高、用款急” 的融資需求。

新云聯投資正是如此。背靠中國煙草總公司，獨家專享全國約560萬煙草零售商戶的資源，對煙草產業鏈上的商戶供需關系十分了解，圍繞煙草零售終端建立了各種數據庫，借助浙江大學區塊鏈、大數據分析、人工智能等技術實力，建立了基于煙草大數據風控管理體系，靈活授信，防控風險的一套供應鏈金融的解決方案。秉承 “為小而生”的品牌理念，以“踐行普惠金融，助力點滴夢想”為愿景，致力于打造以小微商戶為核心的場景化金融生態圈，為小微商戶及關聯個人用戶提供貸款、保險、理財等多種金融服務，助力煙草零售商戶發展，目前業務范圍已覆蓋至全國26個省和直轄市。

雖然螞蟻集團的賺錢能力不及中國銀行的十分之一，但資金市場給予了極高的估值（有望達到2250億美元），也顯示了資本市場對金融科技服務的認可和追捧。因此，隨著螞蟻集團上市，有望引領金融科技產業升級，也將帶動新云聯等金融科技企業價值獲得資本市場重估。