8月25日晚間，美好置業(000667.sz)發布半年度業績報告，營收與歸母凈利潤同比倍增：營業收入為19.34億元，同比增長112.57%;凈利潤為3461.58萬元，同比增長165.06%。

　　美好置業是一家立足武漢、輻射全國的地產上市公司，近年來提早布局轉型裝配式建筑，成為地產行業轉型的先鋒樣本。今年在當前經濟內循環的大背景下，裝配式建筑得到了國家政策的大力支持，該細分行業全面進入投資機構視野，吸引了各方關注。具備先發優勢的美好置業在該領域也迎來較大的增長前景。

美好置業總部大樓

　　據悉，美好置業堅持城鄉建設服務者的定位，圍繞"吃住兩條線"，已經形成了房屋智造一體化+現代農業的業務模式。在當前裝配式建筑及綠色農業的國家政策支持下，發展前景廣闊。

美好置業裝配式建筑PC構件工廠

　　業績倍增，外資看好

　　從美好置業半年報來看，呈現出業績向好的特征：營業收入為19.34億元，同比增長112.57%;凈利潤為3462萬元，同比增長165.06%。

　　此外，美好置業經營活動產生的現金流量凈額同比增長67.62%;基本每股收益、稀釋每股收益同比增長169.23%，體現出經營狀況持續向好，戰略轉型成效顯著。

　　不僅如此，美好置業作為"高成長性"企業，今年獲得了"聰明錢"北上資金的大幅加倉。

　　自2020年1月至今，北上資金大幅增持美好置業。截至8月20日，深股通持有美好置業9354.62萬股，相較于年初持倉量增長了812.13%。此外，美好置業的裝配式建筑業務也獲得了美聯社(AP)、華爾街日報(Wall Street Journal)等主流國際媒體的報道和關注，受眾涵蓋了美國、英國、德國、意大利等裝配式建筑發展較為成熟的國家。

　　北上資金作為"價值投資風向標"，在選擇行業配置時，除了考慮企業的經營數據，還會注重其在行業的品牌地位、競爭力以及管理能力，對具備高成長性的企業青睞有加。深股通年初至今大幅加倉美好置業，體現出外資對于公司"吃住兩條線"業務發展前景的認可，伴隨著美好置業下半年業績"爆發"，將會得到更多外資機構的關注。

　　值得注意的是，據樂居財經研究院統計，今年上半年，受新冠疫情、大國摩擦升級等因素影響，在內房股和A股房企共計150家典型房企中，市值下跌的有119家，占比79.33%。這119家房企市值下跌超過7200億元。

　　相比之下，美好置業憑借著扎實的業務模式，以及房屋智造一體化+現代農業的發展前景，獲得了資本市場的持續關注。以8月25日3.74元/股收盤價計算，美好置業今年以來自低點漲幅達到70%。

　　下半年業績預期釋放增長

　　縱觀美好置業歷年財報可以發現，下半年營收貢獻度要顯著高于上半年。2018、2019年公司下半年營收分別占全年營收比例全年達到83%、75%。隨著未來裝配式建筑業務、現代農業持續向好，美好置業有望在下半年持續發力，業績收入獲得釋放增長。

　　對于下半年的經營工作重點，美好置業在半年報中提到，實推進公司戰略升級，切實履行企業社會責任，圍繞兩大方面進行：

　　公司下半年將充分發揮智能工廠一體化業務優勢，重點打造裝配率60%以上、豎向構件中預制部品部件應用35%以上的A級裝配式示范項目，并通過政策推進、示范引領，推動裝配式行業進步，推動公司裝配式業務發展壯大。

美好置業裝配式建筑PC構件生產線

　　其次，要打造全價值鏈體系的房屋完整解決方案。公司下半年將以市場為導向做好項目規劃和產品定位，力求每個項目都有良好的規劃、良好的綠化和良好的配套，以及高性價比的產品和價格，為用戶提供高附加值和低成本的全維價值的產品。

美好置業裝配式建筑PC構件自動化堆場

　　對于現代農業業務，在新冠肺炎疫情、蝗災和極端氣候等多種因素疊加下，全球的糧食安全面臨著巨大的考驗，美好置業的現代農業業務面臨著較良好的發展前景。下半年公司將通過強化技術指導、落實生產技術標準、精細化成本管控等方式進一步加強生產管理工作，多措并舉確保水稻種植、養護、收割、加工等價值鏈關鍵環節的有序完成。

美好置業現代農業基地以"蝦稻共作"為切入點，打造"稻漁綜合種養"生態農業產業

　　伴隨著裝配式建筑在國家戰略中地位日益突出，美好置業的全產業鏈推動房屋智造模式，已經得到了眾多機構的關注。今年6月以來，天風證券、光大證券、永盈基金、博時基金、中金基金等數十家機構對公司裝配式建筑業務進行了調研，呈現出調研密度不斷增大、調研機構不斷增多的態勢。

　　國泰君安研報提到，裝配式賽道是建筑成長最快最佳賽道，預計國內鋼結構+預制PC結構前端設計市場規模至少千億級別，具有高成長屬性，在"政策強刺激+需求端爆發"的情況下，低估值龍頭補漲空間大。

眾多機構對美好置業裝配式建筑業務進行調研

　　由此可見，美好置業作為A股裝配式建筑領先企業，下半年業績預期持續提升，估值有望爆發增長。同時，基于地產業主要業績來自下半年的特性，美好置業下半年的營收增長值得期待。