7月31日,國家統計局發布7月份中國采購經理指數(PMI)運行情況,其中,建筑業商務活動指數為60.5%、新訂單指數為54.6%。從市場預期看,建筑業業務活動預期指數為66.3%,企業對行業發展具有較強信心,連續四個月預期指數高于65%。近期多家上市公司已披露2季度經營數據,新簽訂單提升顯著,如華東最大的房建民企龍元建設(600491)第二季度新承接業務量 92.53 億元,同比增長 129.84%,經營勢頭良好,市場表現上近期也開始發力,昨日漲2.22%。

從具體數據上看,7月份建筑業商務活動指數為60.5%,比上月上升0.7個百分點,連續四個月高于59.0%,建筑業工程量穩步增長。從市場需求看,建筑業新訂單指數為54.6%,比上月回落1.2個百分點,但仍位于臨界點以上。從勞動力需求和市場預期看,建筑業從業人員指數為56.2%,比上月回落1.2個百分點,連續四個月維持在55%以上。2020年全年建筑PMI各指數總體有望呈現平穩提升趨勢。

事實上,自3月起,各地重大基建項目的開工進度、復工力度持續維持高位,建設復工成效及一系列穩增長政策自3月份起即開始明顯體現。國家發改委政策研究室主任、新聞發言人袁達此前表示,將加大對重點領域和重點工程項目建設支持力度,督促指導各地加快中央預算內投資計劃執行和項目建設進度,盡快形成實物工作量。用好地方政府專項債券,推動專項債券資金盡快落實到具體項目。據財政部8月4日公布的數據,截至7月底,新增專項債券發行22661億元,完成全年計劃的60.4%,年內尚余近1.5萬億元額度待用。專家預計,8月地方債將再迎發行高峰,規模或近萬億。其中,大量專項債資金將投向基礎設施,加快“新基建”等領域建設。

政策扶持和資金迅速到位,各地的基建項目上半年加快推進,建筑行業上半年的工程量也保持了較快增長,從各家企業披露的數據中可見。根據已經公布1-6月新簽訂單的7家央企數據,多家企業新簽訂單同比增速較今年第一季度均有提升,其中中國建筑、中國電建、中國中冶、中國化學、中國鐵建、中國中鐵和葛洲壩新簽訂單均為同比正向增長,增速分別為5.20%、11.06%、21.90%、1.86%、21.87%、24.10%和4.39%。從地方國企上半年新簽合同情況看,上海建工、山東路橋和安徽建工同比增速分別為14.90%、53.68%和42.49%。

民營企業方面,華東最大的房建民企龍元建設(600491)近期披露了公司今年第二季度的主要經營數據,公告顯示,2020年第二季度公司新承接業務量92.53億元,同比增長129.84%,其中新接傳統業務57.77億元,新接PPP業務34.76億元。2020年1-6月公司累計新承接業務量116.64億元,同比增長62.64%。其中,從細分行業上看,房屋建設87.31億元、基建工程28.38億元、專業工程0.29億元、建筑裝飾0.66億元;從業務模式上看,單一施工合同模式1-6 月累計項目總金額為81.88億元, 融資合同模式(PPP)為34.76億元。

資料顯示,龍元建設是國內房屋建設板塊第5家上市公司,擁有房建總承包特級資質和市政、機電、水利、裝飾、園林、地基基礎等多項一級資質,傳統主營房建業務,在2014年迎來戰略拐點進軍PPP市場,目前主營業務實現了由傳統施工建設向城市基礎設施及公共服務設施投資-建設-運營商的轉型升級,在產業布局、品牌、施工建設以及風控上都形成了全方位的競爭力。公司作為國內較早進入PPP領域的民營建筑企業,承接的PPP項目個數及金額均在行業排名前列,涉及會展、市政、水利、公路、民生等多種類型,對PPP的開工建設以及運營維護有著較為豐富的項目經驗。未來在新基建方面,PPP項目亦有廣闊的發展空間。

安信證券認為,大建筑央企是基建投資的中流砥柱,即使面對前所未有的復雜經濟環境,部分大建筑央企新簽訂單仍然實現了正增長,未來將充分受益基建穩增長政策。而本輪基建投資的主要驅動力量是地方政府,區域基建龍頭將會顯著受益區域基建投資的爆發。從上市公司公告來看,新簽訂單呈現明顯復蘇態勢,當前國家持續加大復工復產力度,重大項目集中推出,2季度招投標集中啟動,三季度新簽訂單強勁復蘇可期。