6月24日下午盤14時11份，藍(lán)思科技股價大幅拉升5.07%，報25.70元/股，創(chuàng)兩年來新高。截至收盤，報收25.51元，市值突破1118億。機(jī)構(gòu)評級方面，近半年內(nèi)7家券商給予增持建議，32家券商給予買入建議。

資源加速集中龍頭，歷次高效融資促跨越式發(fā)展

藍(lán)思科技在資本市場上對大家來講已經(jīng)不陌生，其作為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上細(xì)分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，藍(lán)思不僅是蘋果、華為和特斯拉的核心一級供應(yīng)商，同時也有小米、亞馬遜等國內(nèi)外知名客戶，充分體現(xiàn)出藍(lán)思在市場上較強(qiáng)的品牌力與較高的認(rèn)可度。此外，全球消費電子與汽車電子領(lǐng)域頭部品牌的中高端產(chǎn)品資源加速向公司集中，行業(yè)二八法則凸顯，藍(lán)思主要產(chǎn)品訂單充足，在疫情當(dāng)下逆市擴(kuò)張，一季度歸母凈利潤高達(dá)8.8億元左右，繼續(xù)延續(xù)高景氣。

另外，消費電子類屬資金密集型和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，根據(jù)國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展慣例，在快速成長期均伴隨大量的資本性支出以提供充足的內(nèi)生增長動力，從而保證企業(yè)發(fā)展壯大和持續(xù)保持領(lǐng)先地位。對于藍(lán)思這樣的龍頭企業(yè)而言，優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)自然需要大量資金和足量產(chǎn)能來匹配高增速和鞏固護(hù)城河，而產(chǎn)融結(jié)合也是上市公司提高綜合實力和保持良性發(fā)展循環(huán)的前置條件。

從歷史募資情況來看，上市以來，藍(lán)思科技三次融資共計募資超過90億元，所有募投資金均已100%使用于既定募投項目。已融資投產(chǎn)的5個項目，均已實現(xiàn)了正效益，累計產(chǎn)能利用率都高于85%，其中3個項目實現(xiàn)效益高于原計劃效益。

公開資料顯示，中小尺寸觸控功能玻璃面板技改項目于2013年12月31日達(dá)到預(yù)定使用狀態(tài),累計產(chǎn)能利用率為94.48%，該項目累計實現(xiàn)效益39.3億元。大尺寸觸控功能玻璃面板建設(shè)項目于2015年4月1日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，累計產(chǎn)能利用率為85.92%。2016-2019年平均年度實現(xiàn)效益為4.35億元，高于年度承諾效益3.9億元，該項目累計實現(xiàn)效益高于原計劃效益。

另外，3D曲面玻璃生產(chǎn)項目于2017年6月1日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，建成后第一年達(dá)到80%的生產(chǎn)能力，累計產(chǎn)能利用率為92.35%。消費電子產(chǎn)品外觀防護(hù)玻璃建設(shè)項目于2018年8月31日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)，累計產(chǎn)能利用率為90.03%。2019年消費電子產(chǎn)品外觀防護(hù)玻璃建設(shè)項目實現(xiàn)效益10.7億元，超過了年度承諾效益。

定增獲超高比例股東齊心支持，精準(zhǔn)戰(zhàn)略投資構(gòu)建5G新核心優(yōu)勢

2020年第一次臨時股東大會，以99.7%-99.9%的超高票通過了此次《非公開發(fā)行股票預(yù)案》全部議案。現(xiàn)階段，定增獲得股東一致高度支持，并由證監(jiān)會正式受理。

根據(jù)藍(lán)思此次披露情況來看，本次募投項目主要用于產(chǎn)能擴(kuò)建和技術(shù)改造，涵蓋智能穿戴、觸控功能面板、車載玻璃面板、3D觸控面板建設(shè)項目，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項目，均與現(xiàn)有主業(yè)高度契合。項目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計將實現(xiàn)年產(chǎn)智能穿戴設(shè)備零組件900萬個，實現(xiàn)年銷售收入18億元；車載玻璃及大尺寸功能面板3,719萬件，年產(chǎn)值42.73億元；消費電子3D觸控功能面板12,015萬件，年銷售收入約70.27億元。

另外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項目將對傳統(tǒng)生產(chǎn)線進(jìn)行智能化升級改造，通過自建的“藍(lán)思云”數(shù)據(jù)中心和自主研發(fā)的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，將公司在顯示功能新材料的設(shè)計、研發(fā)與生產(chǎn)上領(lǐng)先的工藝技術(shù)和“互聯(lián)網(wǎng)+”工業(yè)智聯(lián)戰(zhàn)略相結(jié)合，打造生產(chǎn)制造與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等新技術(shù)深度融合的智能制造體系，進(jìn)一步提升公司競爭優(yōu)勢。

在公司年度股東大會交流環(huán)節(jié)中，藍(lán)思科技董事長周群飛談及最新定增計劃時表示，公司是經(jīng)過幾年規(guī)劃、深思熟慮后才做的定增決定。公司不會浪費股東的一分錢，客戶的支持也讓藍(lán)思科技有底氣做這個定增。

著眼當(dāng)下，5G、AI和IoT等技術(shù)的大規(guī)模商用加速了萬物互聯(lián)、催生了諸多應(yīng)用場景。消費電子迎來存量換代期，在可預(yù)見的未來幾年將維持景氣，藍(lán)思玻璃防護(hù)背板高度適用于5G信號傳輸，對金屬材質(zhì)的替代基本已成定局；智能網(wǎng)聯(lián)汽車加強(qiáng)自動駕駛感知和人車交互程度，車載玻璃面板作為重要媒介不可或缺；智能穿戴設(shè)備在醫(yī)療保健、信息娛樂和工業(yè)軍事領(lǐng)域需求激增，全球百億美元的市場空間可期。而近期科技新基建政策也把新興技術(shù)納入國家戰(zhàn)略層面考量，藍(lán)思此次定增將是把握行業(yè)重大機(jī)遇和實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要舉措。