財(cái)聯(lián)社6月9日訊，在經(jīng)濟(jì)重啟樂觀情緒的提振下，隔夜美股繼續(xù)大漲，納指突破9900點(diǎn)創(chuàng)收盤歷史新高，標(biāo)普500指數(shù)收復(fù)2020年的所有跌幅，特斯拉大漲7%創(chuàng)收盤紀(jì)錄新高。

對于近期A股走勢，今日券商晨會(huì)上，粵開證券認(rèn)為后市應(yīng)著重關(guān)注兩大變量；山西證券則表示A股板塊輪動(dòng)行情仍將延續(xù)。

粵開證券：兩方面布局確定性行情

粵開證券分析師殷越認(rèn)為，對于后市應(yīng)著重關(guān)注兩大變量：其一是國內(nèi)需求的修復(fù)程度，其二是外部市場環(huán)境。外部環(huán)境方面重點(diǎn)關(guān)注美股表現(xiàn)，美股如果能夠持續(xù)強(qiáng)勢，聯(lián)動(dòng)效應(yīng)下將會(huì)助力A股上攻，但考慮到美股周五強(qiáng)勢的原因主要在于超出市場預(yù)期的失業(yè)率數(shù)據(jù)，而這個(gè)失業(yè)率實(shí)際上是相對低估的；另外連續(xù)上漲后美股上方空間收窄，美股反彈的持續(xù)性仍需觀察。

方向上，優(yōu)先布局政策、業(yè)績確定性較強(qiáng)的板塊：

（一）改革預(yù)期強(qiáng)烈是金融板塊的重要看點(diǎn)，預(yù)計(jì)后續(xù)相關(guān)改革政策將持續(xù)推進(jìn)，對傳統(tǒng)券商及金融科技品種均形成利好。

（二）提前布局中報(bào)業(yè)績確定性較強(qiáng)的板塊，如醫(yī)藥、食品飲料、消費(fèi)電子、以5G為代表的新基建、新能源車、地產(chǎn)竣工鏈等。

山西證券：市場情緒回暖 板塊輪動(dòng)行情持續(xù)

中長期來看， 5G、數(shù)據(jù)中心、半導(dǎo)體等科技類標(biāo)的依舊是投資的主線。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及各產(chǎn)業(yè)供需恢復(fù)，各行業(yè)板塊近期呈現(xiàn)較為明顯的輪動(dòng)走勢，本周推薦關(guān)注影視行業(yè)反彈機(jī)會(huì)。

主要有兩方面原因，其一是近期全國多個(gè)主要城市疫情降級，整體形勢越發(fā)明朗，觀影需求有望在全面放開后釋放。其二是從儲(chǔ)備產(chǎn)品來看，各大影視公司已積攢了較多的熱門影片，該類影片依舊保持疫情前的熱度，從而保證度過難關(guān)的影視公司將出現(xiàn)較大幅度的盈利回升，這一預(yù)期或提前體現(xiàn)在二級市場，可重點(diǎn)關(guān)注行業(yè)內(nèi)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

另外，推薦持續(xù)關(guān)注可選消費(fèi)類板塊產(chǎn)品需求回升，可重點(diǎn)關(guān)注家電和汽車板塊。最后，休閑服務(wù)和交通運(yùn)輸板塊仍處于估值修復(fù)階段，從中長期來看依舊具備配置價(jià)值。

國金證券下半年投資策略：內(nèi)修外攘 急流勇進(jìn)

國金證券艾熊峰認(rèn)為，中美之間風(fēng)波不斷，但中美關(guān)系對市場的整體影響有所鈍化，不會(huì)像2019年那樣成為主導(dǎo)市場的核心因素。全球貿(mào)易受疫情沖擊較大，海外需求疲軟態(tài)勢或?qū)⒀永m(xù)一段時(shí)間，兩會(huì)召開后，下半年擴(kuò)大內(nèi)需政策將加速落實(shí)。寬貨幣和寬信用的流動(dòng)性組合逐步得到確認(rèn)，股票市場估值有所支撐。

全球流動(dòng)性寬松的大環(huán)境下，資金持續(xù)流入新興市場，A股或持續(xù)受益全球流動(dòng)性外溢。隨著疫情緩和及內(nèi)需擴(kuò)張，預(yù)計(jì)后續(xù)A股業(yè)績逐季回升，其中中下游行業(yè)業(yè)績恢復(fù)較快。

對A股市場維持相對樂觀的觀點(diǎn)，行業(yè)配置方面內(nèi)需板塊確定性較高。首先，下半年各類擴(kuò)大內(nèi)需政策加速落地；其次，寬貨幣和寬信用的流動(dòng)性環(huán)境將逐步得到確認(rèn)；最后，以A股為代表的新興市場將持續(xù)受益于全球流動(dòng)性寬松的大環(huán)境。此外，從全球主要指數(shù)估值水平所處位置來看，A股整體估值水平在歷史中位水平，股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍相對較高，后續(xù)市場風(fēng)險(xiǎn)偏好存在修復(fù)的機(jī)會(huì)。