——湖北首單注冊疫情防控公司債背后的故事

5月29日，由天風(fēng)證券主承銷的武漢國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司2020年公開發(fā)行公司債券（面向?qū)I(yè)投資者）完成了首期發(fā)行。在近期市場反復(fù)震蕩的背景下，本期債券仍然以3.65%的票面利率完成發(fā)行，在近期的5+5年期信用債中處于最低水平。該項目于4月8日通過上海證券交易所審核，并在中國證監(jiān)會注冊生效，成為注冊制推行以來湖北省首單注冊生效的非金融企業(yè)公開發(fā)行公司債券，同時也是首單在疫情爆發(fā)之后向監(jiān)管機構(gòu)申請注冊的疫情防控公司債券。

回想起從項目啟動到完成發(fā)行過程中的點點滴滴，項目負責(zé)人宋經(jīng)緯長舒一口氣：“這一仗我們打下來了，過程中的坑坑洼洼，如今看來都是光照進來的地方，異常美好。我喜歡這種有挑戰(zhàn)性的工作，不斷解決問題的過程讓我成長和滿懷成就感。”

快馬加鞭，2周完成2個月的活兒

春節(jié)前，天風(fēng)高管帶隊拜訪了武漢國資，并對債券融資等業(yè)務(wù)合作事項進行了深度交流。1月下旬，新冠肺炎爆發(fā)，“由武漢國資作為融資主體發(fā)行一只以疫情防控為主題的公司債券，既能滿足融資需求，又能幫助企業(yè)切實承擔(dān)武漢市國有企業(yè)在疫情防控工作中的重要責(zé)任，還能起到率先垂范的作用，樹立區(qū)域金融創(chuàng)新的典范。”公司與武漢國資一拍即合，項目隨即啟動。

項目組1月底成立，2月3日公司復(fù)工前準備好了債券發(fā)行方案，6日就與武漢國資達成一致意向。即便如此速度，留給項目組的時間仍然不多。

宋經(jīng)緯負責(zé)項目承做，他是項目組當時唯一在武漢的成員。也正因為身處武漢，他能夠體會到這個項目意義重大，對客戶來說是“疫情防控未雨綢繆，實現(xiàn)更大價值”；對社會來說是“多一份資本的力量就是多一重保障、多一個希望”。以往，宋經(jīng)緯一定會去現(xiàn)場和客戶碰面交流，但受疫情影響，最初他只能和客戶“云溝通”，即便他有多年從業(yè)經(jīng)驗，“依然被項目進度趕著走，有些事情不當面溝通根本就解決不了，”宋經(jīng)緯說。

為了提高項目進度，也為了與客戶更高效的溝通，宋經(jīng)緯在行政中心的協(xié)助下2月13日辦理了車輛通行證，并領(lǐng)取了口罩和手套等防護物資。2月14日早上8點，他從武昌洪山區(qū)南湖出發(fā)，驅(qū)車一個小時來到位于漢口的武漢國資辦公樓。“那時候疫情比較嚴重，而且武漢國資辦公地恰好在疫情嚴重的區(qū)域，離協(xié)和醫(yī)院也比較近，所以第一次出門心里是懸著的，甚至戴著給兒子買玩具槍附送的護目鏡。”宋經(jīng)緯說。9點到了客戶那里，他便投入到工作中，中間一口水都沒喝，一直到下午2、3點才回家吃飯。面對疫情，宋經(jīng)緯心里也是害怕的，但“在非常時間做這樣的項目，心里多少還是有一些使命感能夠作為支撐的”。從那以后，宋經(jīng)緯每天在家跟著網(wǎng)絡(luò)視頻健身。“雖然是臨時抱佛腳，但也能增強些自身免疫力。”之后他又陸續(xù)去了武漢國資四五次，有一次忙到了晚上八九點。從2月14日項目實質(zhì)性進入承做階段，到3月3日申報到交易所，在宋經(jīng)緯和小伙伴們馬不停蹄的忙碌下，僅僅用了2周的時間就完成原本需要2個月的工作量。

夙夜匪懈，是解決問題最好的方法

看著項目進度條，宋經(jīng)緯和小伙伴們注定要在這段日子承受極高的工作強度，“趕時間是一方面，最大的壓力還是來自于客戶。”

項目發(fā)行主體是武漢國資，AAA級，用宋經(jīng)緯的話說，“已經(jīng)是非常優(yōu)質(zhì)的客戶和項目了”。盡管如此，讓宋經(jīng)緯頭疼的是，盡管武漢國資發(fā)行過短融、中票和企業(yè)債券，但公司債券這一品種還是首次嘗試。其合作的中介機構(gòu)大部分也是第一次做公司債券項目，期間還出現(xiàn)了評級機構(gòu)因為內(nèi)部合并而需要變更接洽團隊的情況。而這些都影響到了項目流程和各式材料的準確和效率。時間緊、任務(wù)重，宋經(jīng)緯和小伙伴們知道此時此刻沒有任何捷徑，只有認認真真、比之前更勤奮地將工作落到實處。

除了對項目材料的全程把關(guān)，特殊時期，宋經(jīng)緯與客戶的溝通也不得不見縫插針。當時武漢國資大部分黨員干部都下沉到抗疫一線服務(wù)，有的在醫(yī)院、有的在社區(qū)。與宋經(jīng)緯對接的財務(wù)經(jīng)理大部分時間要到醫(yī)院和社區(qū)承擔(dān)抗疫志愿者工作，甚至晚上還要蹲點執(zhí)勤。于是宋經(jīng)緯和團隊只能錯開他當值的時間就項目進行溝通，然后加班改材料，每天工作到凌晨1、2點成了宋經(jīng)緯的家常便飯。“看到他們那么拼，更覺得自己要把項目做好，也是貢獻一份力量吧。”宋經(jīng)緯提起這位武漢國資的兄弟滿是敬佩。“我們北分的質(zhì)控團隊非常理解這個特殊情況，工作都隨著客戶來安排，即使每天加班到很晚他們也任勞任怨。”此外，“沒有公司的大力支持，沒有領(lǐng)導(dǎo)們的充分協(xié)調(diào)，進度也不會這么快。”

此般充實的節(jié)奏持續(xù)到2月底，眼看著項目已經(jīng)有模有樣了，宋經(jīng)緯心里仍緊繃著一只弦兒，他還要跨過一個坎：新《證券法》于3月1日正式實施，而對于國內(nèi)投行人員來說，新辦法意味著新的不確定性。“這次法規(guī)變化更多的是積極方面，但還是涉及到部分申報材料的更新和重新用印。”盡管材料已經(jīng)改了6、7稿了，面對法規(guī)的變化，宋經(jīng)緯和小伙伴們一絲不茍的調(diào)整和完善，積極配合交易所的審核，最終圓滿完成本次債券申報審核階段的任務(wù)。

2015年加入天風(fēng)，宋經(jīng)緯坦言自己趕上了債券市場的好時候，先是在風(fēng)險管理部像海綿一樣吸收、學(xué)習(xí)與成長。來到北京證券承銷分公司后，又被平等務(wù)實的團隊氛圍感染。5年來，他也越來越清楚，任何一個項目都不可能一帆風(fēng)順，唯有以平常心看待每一個問題并認真思考解決之道，而這個過程也是最有意思的。“我喜歡這種有挑戰(zhàn)性的工作，不斷解決問題的過程讓我成長和滿懷成就感。”