自2月14日證監(jiān)會發(fā)布再融資新規(guī)以來，多家上市公司紛紛發(fā)布定增預(yù)案，定增市場被逐步激活。據(jù)公開資料，2月14日至今，1個(gè)多月的時(shí)間里，披露定增預(yù)案的上市公司預(yù)計(jì)募集資金近3000億元，相比去年同期，定增披露量增長600%，募集金額增長868%，發(fā)布節(jié)奏明顯加快。作為防護(hù)視窗龍頭藍(lán)思科技的也抓住了這一政策東風(fēng)，定增擴(kuò)產(chǎn)，夯實(shí)行業(yè)龍頭地位。4月10日晚間，藍(lán)思科技發(fā)布《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，擬定增募資不超過150億元。

公告內(nèi)容顯示，藍(lán)思科技擬向不超過35名特定對象，發(fā)行股票數(shù)量不超過1,3億股（含本數(shù)），募集資金將用于公司長沙（二）園的智能穿戴和觸控功能面板建設(shè)、車載玻璃及大尺寸功能面板建設(shè)、3D觸控功能面板和生產(chǎn)配套設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目以及補(bǔ)流。

藍(lán)思科技是全球消費(fèi)電子智能終端視窗與外觀防護(hù)功能部件，以及高端智能汽車行業(yè)的領(lǐng)航企業(yè)。公司的各類核心產(chǎn)品可廣泛用于5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧城市、教育醫(yī)療、智能汽車、智能家居等領(lǐng)域。據(jù)藍(lán)思此次披露情況來看，本次募投項(xiàng)目主要用于產(chǎn)能擴(kuò)建和技術(shù)改造，涵蓋智能穿戴、觸控功能面板、車載玻璃面板、3D 觸控面板建設(shè)項(xiàng)目，以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用項(xiàng)目，均與現(xiàn)有主業(yè)高度契合。

藍(lán)思科技稱，實(shí)施募集資金投資項(xiàng)目與公司現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密，將以現(xiàn)有主營業(yè)務(wù)和核心技術(shù)為基礎(chǔ)，通過加大投入，擴(kuò)大產(chǎn)能，進(jìn)一步增強(qiáng)市場競爭力。

歷史融資回報(bào)豐厚 藍(lán)思科技開啟“龍頭”向“巨頭”轉(zhuǎn)變之路

在疫情沖擊下，對于大部分企業(yè)尤其是A股上市公司來講，幾乎每一家都在渴求資金，而優(yōu)質(zhì)上市公司的快速復(fù)工復(fù)產(chǎn)和再投資，也將對行業(yè)鏈條的起到重要的帶動作用，從而帶來中國經(jīng)濟(jì)的全面修復(fù)。而從投資人和投資機(jī)構(gòu)來講，則打開了一個(gè)不錯(cuò)的投資渠道，可以充分享受企業(yè)成長紅利。據(jù)悉，A股涌現(xiàn)一大批定增案例，公募、私募、券商資管等多路機(jī)構(gòu)瞄準(zhǔn)機(jī)會，紛紛申報(bào)或成立相關(guān)產(chǎn)品，火速參與上市公司定增，搶灘定增市場。

從藍(lán)思科技上市以來的歷次融資之路都不難看出，其投入建設(shè)的項(xiàng)目都為投資者帶來了豐厚的業(yè)績回報(bào)，也顯著鞏固了企業(yè)地位、提升行業(yè)影響力。

2015年3月上市至今，藍(lán)思科技營業(yè)收入規(guī)模從172.27億元增長至2019年的303.15億元，漲幅高達(dá)75.97%，凈利潤則從15.42億元增長至2019年的26.05億元，漲幅為68.94%。上市公司的快速發(fā)展離不開資本市場的支持以及企業(yè)募投項(xiàng)目效果的達(dá)成。而公司最近融資——48億規(guī)模的可轉(zhuǎn)債也為投資人帶來可觀的收益，該轉(zhuǎn)債上市不到三年便因股價(jià)走勢出色提前觸發(fā)贖回條件，于2020年1月19日摘牌。

有業(yè)內(nèi)人士指出，在融資政策窗口的催化之下，藍(lán)思科技引入資金雄厚、能為上市公司帶來優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)資源的戰(zhàn)略投資者是大概率事件。藍(lán)思科技也在公告中指出，本次非公開發(fā)行股票將推進(jìn)公司發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固和提高行業(yè)地位，提升生產(chǎn)自動化、智能化水平，增強(qiáng)盈利能力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)、降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，符合公司長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)和股東利益。

定增落地發(fā)行仍需時(shí)日 未來三年每年都將進(jìn)行大比例現(xiàn)金分紅

從定增發(fā)行的規(guī)則來看，通常情況下，定增審批從股東大會審議通過定增預(yù)案到證監(jiān)會發(fā)審委審核通過，實(shí)際上所需要的時(shí)間通常在3到6個(gè)月，但審核通過并不代表可以實(shí)施定向增發(fā)，上市公司還需要拿到證監(jiān)會的書面核準(zhǔn)文件，這中間通常需要20到30日。自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起，上市公司應(yīng)該在6個(gè)月內(nèi)完成增發(fā)。

藍(lán)思科技定增公告顯示，此次定增的有效期為自公司股東大會審議通過之日起十二個(gè)月，而其擬定于4月28日召開臨時(shí)股東大會，審議定增相關(guān)議案。這也意味著，藍(lán)思科技此次定增，按照正常流程來走，估計(jì)最快也得到半年報(bào)之后了。

值得一提的是，此次提出的150億元只是藍(lán)思科技此次融資的上限，其擬發(fā)行的不超過1,3億股亦是按照證監(jiān)會要求最大發(fā)行股份數(shù)量而確定，即發(fā)行股份數(shù)量不超過總股份的30%，這也就意味著，在實(shí)際的非公開發(fā)行股票中，藍(lán)思科技的融資金額可能低于150億元。

有業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，上述募投項(xiàng)目的視線，將有助于藍(lán)思科技在垂直整合和上下游整合方面，在智能制造領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較大飛躍，鞏固和提升公司在行業(yè)內(nèi)地位的同時(shí)，亦將提高產(chǎn)品品質(zhì)和國際競爭力，擴(kuò)大企業(yè)營收規(guī)模，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。

考慮到定增將一定程度稀釋當(dāng)前股東權(quán)益，藍(lán)思科技于4月10日晚間同步發(fā)布了其未來三年的股東回報(bào)規(guī)劃，未來三年內(nèi)，在符合相關(guān)法律法規(guī)及公司章程的有關(guān)規(guī)定和條件下，在公司當(dāng)年盈利及累計(jì)未分配利潤為正數(shù)且能夠保證公司能夠持續(xù)經(jīng)營和長期發(fā) 展的前提下，如公司無重大資金支出安排，應(yīng)優(yōu)先采取現(xiàn)金分紅方式分配利潤， 每年以現(xiàn)金方式分配的利潤原則上不低于當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可分配利潤的 15%，且最近三年公司以現(xiàn)金方式累計(jì)分配的利潤不少于最近三年實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤的30%。具體每個(gè)年度的分紅比例由董事會根據(jù)公司年度盈利狀況和未來資金使用 計(jì)劃提出預(yù)案。在符合分紅條件情況下，公司未來三年原則上每年進(jìn)行一次現(xiàn)金分紅。