2018年以來,全球范圍內貿易摩擦不斷,其沖突頻率、摩擦區域的范圍和加征關稅額度都創下近幾十年新高。背后的根本經濟原因,是人類第三次工業革命帶來的增量紅利已逐步消化,第四次工業革命的曙光尚未出現。

大唐財富研究中心認為,全球經濟增速持續下滑,導致各國之間陷入了存量競爭的狀態,而存量競爭就是國運的興衰之爭。

2008年那場金融危機給各國經濟造成了巨大危害,中國政府第一時間貨幣政策和財政政策雙拳出擊,在G20集團里面最先走出危機。美國通過多輪量化寬松的方式,將危機轉移給全球其它國家,也逐漸走出危機。但歐洲、日本等國,10多年來從未真正從那輪危機中走出,其GDP規模和人均收入在這10年間并未有大的進步。

以鄰為壑的美國,每年依然維持著龐大的軍費開支和各項必要支出,導致國債額度居高不下。截至2019年末,美國國債已接近23萬億美元,僅利息一項已對美國構成巨大壓力。特朗普每天醒來,都要想著今天又要還20億左右的國債利息。

可以說,如果美國不做出點什么事情,自己就有可能再一次進入衰退周期。在商人出身的特朗普當選美國總統后,開始為美國經濟“下猛藥”,特朗普的方法是四面出擊,在全球范圍內打響貿易戰,收取關稅和刺激就業機會回歸美國。

美國的第一槍并不是朝中國開的,自2018年開始,美國先后對北美、日韓、中國、歐盟等地區發動貿易戰。在經過一年多的拉鋸談判后,美國先后與東北亞的日本和韓國、北美的加拿大和墨西哥、以及中國簽訂新的貿易協議。

其中,日韓與美國簽的可以算是賣身協議,大致滿足了美國的要求。而在2019年G20峰會后,日本又對韓國發起了貿易戰,主要打擊的韓國的半導體產業。加拿大和墨西哥與美國簽訂的協議相對比較公平,但是其中含有毒丸條款,兩國放棄了與其它國家貿易談判的獨立權。

中美階段性貿易協議,雖然中國作出了一些讓步,但也守住了自己的利益底線,特別是保住了“生存權”和“發展權”,即在臺灣香港問題和發展高科技等立場上沒有任何讓步。

與中方誠意對應的是,美國維持此前的承諾,取消了在2019年12月15日對剩余1600億美元產品加征關稅。同時對9月已加征的約1200億美元商品,把關稅從15%降至7.5%,但仍對2500億美元商品加征25%關稅。

中美雙方就知識產權、技術轉讓、農業、金融服務、匯率政策、擴大貿易等方面達成第一階段共識。其中,加強知識產權保護、完善技術轉讓規則、擴大金融開放和健全匯率制度等方面,本就在改革開放的進程中,長遠看對我國也是有利的。

中美第一階段協議中,中國在未來兩年承諾增加自美國進口777億美元制成品、320億美元農產品、524億美元能源產品和379億美元服務產品,合計兩年增加進口2000億美元左右。

其中,加大對美國農業產品和能源產品的進口,本來也是我國需要的,可以說這本來也是中美雙方可以互補合作的領域。只是制造品一項,主要由工業機械、電氣設備、汽車和鋼鐵等組成,這些本是中國制造業的強項,本不需要從美國進口這么多,該項條款算是中國對美國的利益讓步。

大唐財富研究中心指出,整體而言,中美第一階段協議,對中美雙方都是有利的,也是當前形勢下兩國的共同需要。中國以看似相對吃虧的協議,降低了中美快速全面脫鉤的風險,也避免了貿易摩擦進一步升級惡化。全面惡化的風險是中國當前難以承受的,參考當年美日貿易戰,美國曾向日本半導體行業征收100%關稅,擊垮了日本半導體行業,最終日本的半導體市場被韓國搶去。

日本的停滯并不是開始于2008年金融危機,而是上世紀90年代。在被迫與美國簽訂廣場協議后,日本進入了為期幾年的房地產投資和金融投資熱潮,隨后泡沫破滅,日本進入了幾十年的停滯。

日本政府采取負利率寬松政策已經多年,但經濟也未恢復向上趨勢。雖然日本國債大多數是本國持有,但規模已達GDP的229%,其比例在發達國家中最高。日本經濟的潛在風險同樣非常大,在這個存量競爭的世界中,當日本在與美國貿易談判中被宰了一把,自身的風險便大一分,所以日本回頭便找機會向韓國發起了貿易戰。

日韓貿易沖突有兩大因素,第一個是韓國于2018年10月30日判日本新日鐵住金公司向4名二戰韓國勞工各賠償1億日元,但日本認為雙方1965年建交時已經簽過《請求權協議》,韓國當時放棄了追討侵略索償權利,現在再提賠償是不遵守協議的無賴行徑。

第二個是在2018年11月21日,韓國解散了樸瑾惠時為簽署《韓日慰安婦問題協議》而設立的“和解與治愈基金會”,文在寅認為樸瑾惠當年的處理方式“沒有周全考慮受害者訴求”,這更讓安倍惱火,覺得韓國人出爾反爾、不講信用。

更加讓日本憤怒的是在2019年2月8日,韓國國會議長建議日本天皇就慰安婦問題向韓國人民道歉。而天皇是日本人的精神圖騰,這件事嚴重刺激到了日本人,日本自民黨認為文喜相的要求“極其無禮”,要求找韓國算賬,韓日關系越來越僵。日本將這口氣一直忍到G20大阪會議結束,會議結束不久,日本就對韓國半導體行業發起全面制裁。

日本這次制裁讓號稱全球金絲雀的韓國經濟雪上加霜。本來因為中美摩擦,2019年韓國經濟數據下滑,第一季度韓國GDP增長率降到1.8%,5月出口同比下跌9.4%,其中對中國猛跌20%,6月出口同比減少13.5%,其中半導體出口減少25.5%,ICT連續8個月下滑。

半導體行業是韓國核心產業,占韓國出口比重的20.8%,占GDP比重的6.7%, 2018年韓國經濟增長率為2.7%,如果扣除半導體增長因素,增長率為1.4%。可以說韓國經濟增量的一半來自于半導體行業。

2019年7月1日,日本政府宣布對出口韓國的三種半導體產業原材料加強管制。8月2日,日本政府內閣會議正式決定修改《出口貿易管理令》,把韓國排除出“白色清單”。日本此舉,意在奪回曾被韓國拿走的半導體市場。韓國政府受國內輿論脅迫,并不好主動向日本妥協。長遠看,在接連開罪中日兩個鄰國后,韓國的未來前景非常迷茫。

目前還與美國打貿易戰打的火熱的是歐盟,2019年10月2日美國在世貿組織勝訴,可向歐盟近75億美元價值的商品及服務加征關稅,這是世貿組織有史以來開出的最大罰單。18日,美國開始針對總額在75億美元的歐盟輸美產品開征關稅,其中針對空客飛機開征10%關稅,對農產品和一些工業產品征收25%關稅。

歐盟被加稅的產品,如英國的威士忌、羊毛衫,法國的葡萄酒,意大利的意大利面,都是這些國家的拳頭產品。實際上,歐盟是美國第一大出口、第二大進口的伙伴。2018年歐盟對美國出口是達到了接近4800億美元的量級,順差接近1600億。在這樣情況下,美國對歐盟75億的商品,征收懲罰性的關稅,象征性影響會大于實質影響。

但關稅的不利影響從來都是雙方的,比如蘇格蘭威士忌和法國葡萄酒被征關稅,可能影響美國34億美元的進口,但同時也會影響到美國相關行業13000多人的工作崗位。所以在全球都是一個產業鏈中分工合作的狀態下,沒有人能夠獨善其身。

對我國來講,美國并不是我們唯一的貿易伙伴。盡管2019年我國對美國進出口3.73萬億元,下降10.7%。但2019年我國外貿進出口總值31.54萬億元人民幣,同比增長3.4%,全年進出口、出口、進口均創歷史新高。其中出口17.23萬億元,增長5%;進口14.31萬億元,增長1.6%;而貿易順差2.92萬億元,擴大25.4%。

大唐財富研究中心強調,在全球陷入存量競爭后,各國之間的貿易摩擦很難得到根本解決。對于我們而言,當下中國應該借助這次貿易摩擦緩和的時間窗口,加快高新技術研發和深化改革開放。只有中國把自身基礎打牢,提升全球產業鏈分工層次,才能在未來有底氣迎接各種挑戰。