2月20日收盤，上證指數重新站上3000點大關，兩市成交額再破萬億元大關，有望繼續年前的結構性牛市。

從市場表現來看，A股各大行業板塊除了2月3日受情緒影響下挫外，其他交易日均表現良好，而蘋果概念股板塊的表現遠超大盤和其他行業，2月4日以來，蘋果產業鏈板塊累計漲幅為22%，除了兩個交易日為小陰線，其他交易日均放量上漲。

國信證券研報表示，隨著2020年5G換機潮以及諸多創新帶來的需求反彈，消費電子景氣周期明確，首選蘋果、三星產業鏈全年的投資機會。而蘋果產業鏈重點看好可穿戴設備特別是TWS以及iWatch產業鏈的機遇，同時看好iPhone手機銷量復蘇，重點看好業績確定性的龍頭公司。在國內蘋果產業鏈龍頭企業中，連續兩個季度業績超預期的創業板藍籌企業藍思科技（300433.SZ），也因其優異的二級市場表現引來眾多關注。

蘋果產業鏈景氣度高企藍思科技股價一年翻三番

公開資料顯示，藍思科技是國內消費電子外觀元器件的龍頭制造企業，也是蘋果在玻璃、藍寶石材料和陶瓷等領域的核心一級戰略供應商。藍思科技的玻璃、藍寶石和陶瓷等材料主要應用于Apple watch防護面板、iPhone系列的攝像頭防護鏡片和指紋識別模組，而陶瓷材料應用在陶瓷后蓋手機、Apple watch表背、表殼及表冠。目前藍思擁有這兩種材料全產業鏈制造能力，產能供應較為充分，加之iPhone系列攝像頭模組升級為多攝，使得藍寶石攝像頭防護蓋板需求量成倍增長。

蘋果公司CEO庫克在2020年第一季度財報電話會議中表示，Apple Watch在獲取新用戶方面表現十分出色，該設備75%的用戶均為新用戶，這足以體現Apple Watch的“吸粉”能力。

從業績表現來看，蘋果的可穿戴設備逐年高歌猛進，成為了蘋果新的增長引擎，現在也是蘋果增長最快的業務。Strategy Analytics數據顯示，Apple Watch在2019年的全球出貨量為3070萬臺，比2018年的2250萬臺增長了36％。

在蘋果產業鏈持續高景氣度下，藍思科技作為其細分龍頭，市場表現也是可圈可點，股價從2019年2月初6塊左右，一路連續主升浪，漲至目前22元左右，并且業績從三季度開始也是連續超預期。

聰明的北向資金也已經連續9個月買入藍思科技，截至2020年2月19日，滬深港通共持有藍思科技7471萬股，而2019年5月17日共持有的1319萬股，半多年時間共增加了466.4%。受益于良好的業績表現及二級市場表現，多家券商和研究機構也不斷調高藍思科技評級。

（藍思科技滬深港通持股數目曲線圖，數據來源：choice)

2020蘋果將持續“上新”藍思科技業績增長動能充足

據外媒報道，蘋果計劃在3月底舉行“蘋果春季發布會”，預計發布三款新品，涵蓋了蘋果目前的三大品類。一款是小屏低成本手機iPhone 9（iPhone SE2）；一款是搭載三攝的iPadPro；另一款是13英寸MacBookPro。

此外，蘋果或將于2020年推出5款iPhone，包括上半年1部iPhone SE 2，和秋季的4款5G版新iPhone。據了解，蘋果2020年新機的外觀方案升級較大，玻璃、藍寶石等外觀件的工藝復雜度明顯增加，單機價值量提升顯著。

作為蘋果產業鏈核心供應商，藍思科技2020年上半年業績增長動能充足，隨著客戶新品放量，公司有望迎來較大的業績彈性，2020年上半年,利潤表現有望繼續超預期。