后來(lái)王亞偉轉(zhuǎn)行私募，也曾取得耀眼的成績(jī)。但是，今年以來(lái)，王亞偉的日子很不好過(guò)，除了管理的產(chǎn)品全面虧損外，還被曝出旗下產(chǎn)品提前清盤(pán)。

而這只是12萬(wàn)億私募市場(chǎng)的冰山一角，在浩浩蕩蕩的私募產(chǎn)品清盤(pán)潮中，從業(yè)者忍不住發(fā)問(wèn)：私募的春天還有多遠(yuǎn)？

王亞偉旗下產(chǎn)品提前清盤(pán)

A股雞飛狗跳，私募也好不到哪兒去，在氣溫越來(lái)越低的嚴(yán)冬時(shí)節(jié)，私募大佬王亞偉旗下產(chǎn)品被曝提前清盤(pán)。

據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)備案數(shù)據(jù)顯示，王亞偉公司千合資本旗下的中鐵寶盈祥云3號(hào)特定客戶(hù)資產(chǎn)管理計(jì)劃，已經(jīng)提前清盤(pán)了。

中鐵寶盈祥云3號(hào)成立于2016年3月1日，并于同年3月25日成功備案，基金類(lèi)型為基金子公司，托管人招商銀行，運(yùn)作狀態(tài)為“提前清算”。

對(duì)于任何一個(gè)基金經(jīng)理而言，基金提前清盤(pán)都不是一個(gè)好兆頭，更何況像王亞偉這樣光環(huán)加身的私募大佬。相信若不是情非得已，王亞偉絕不會(huì)出此下策。

除了提前清盤(pán)的中鐵寶盈祥云3號(hào)，王亞偉管理的其他基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)也不好看。目前，王亞偉旗下產(chǎn)品有最新凈值展示的合計(jì)19只，平均收益為虧損14.5%。

其中，王亞偉管理的拳頭產(chǎn)品“昀灃”系列，6只有凈值數(shù)據(jù)的基金平均虧損超24%，而昀灃3號(hào)近一年虧損接近40%，位列虧損榜倒數(shù)第一名。

此外，2018年至今，王亞偉管理的千紙鶴1號(hào)虧損31.76%，云豹三號(hào)虧損23.21%。由此可見(jiàn)，王亞偉管理的產(chǎn)品幾乎全面虧損，而且幅度不小。

來(lái)源：格上數(shù)據(jù)研究中心 

沒(méi)有對(duì)比，就沒(méi)有傷害。截至目前，上證指數(shù)的年漲幅約為-20%，王亞偉管理的大部分產(chǎn)品已經(jīng)跑輸了大盤(pán)。

也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，王亞偉旗下清盤(pán)的產(chǎn)品僅一只，且旗下不少產(chǎn)品，總體收益依然是賺錢(qián)的，而今年回撤多一些。

私募現(xiàn)5年來(lái)最大清盤(pán)潮

因?yàn)橥鮼唫サ拿诵?yīng)，中鐵寶盈祥云3號(hào)提前清盤(pán)獲得外界廣泛關(guān)注，但這只是12萬(wàn)億私募基金市場(chǎng)上的冰山一角。

放眼整個(gè)私募行業(yè)，今年以來(lái)，已有大批私募基金主動(dòng)或被迫清盤(pán)。尤其國(guó)慶節(jié)之后，私募基金清盤(pán)加速進(jìn)行。

10月份，A股幾大指數(shù)創(chuàng)下年內(nèi)新低，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指更是創(chuàng)出三年來(lái)新低。國(guó)慶節(jié)后第一周，上證指數(shù)跌破2638點(diǎn)重要關(guān)口，最低跌至2449點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指也一度跌破1200點(diǎn)重要關(guān)口，最低跌至1184點(diǎn)。

皮之不存，毛將焉附？A股長(zhǎng)期震蕩調(diào)整，與其生死相依的私募行業(yè)也深受波及。今年以來(lái)，私募行業(yè)平均收益為-11%，而10月份的平均收益為-4.32%，十大策略當(dāng)月收益均為負(fù)數(shù)。

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在此背景下，私募基金清盤(pán)現(xiàn)象逐漸成為行業(yè)常態(tài)，并且愈演愈烈，形成近5年來(lái)規(guī)模最大的清盤(pán)潮。

截至2018年三季度末，共有4,045只私募產(chǎn)品清盤(pán)，涉及1,942家私募機(jī)構(gòu)。回顧發(fā)現(xiàn)，2014年至2017年，清盤(pán)的私募產(chǎn)品數(shù)量分別為782只、1,824只、2,288只和3,572只。

來(lái)源：全景網(wǎng)

由此可見(jiàn)，2018年前三季度的私募產(chǎn)品清盤(pán)數(shù)量，已經(jīng)遠(yuǎn)超去年全年，創(chuàng)下近5年清盤(pán)數(shù)量之最。

據(jù)悉，私募行業(yè)平均清盤(pán)線一般在0.7元左右。截至2018年三季度末，市場(chǎng)上有1,539只私募產(chǎn)品凈值在0.7元-0.85元之間，還有1,116只私募產(chǎn)品凈值在0.7元以下，涉及619家私募機(jī)構(gòu)，清盤(pán)風(fēng)險(xiǎn)如影隨形。

12萬(wàn)私募基金首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)

在私募產(chǎn)品清盤(pán)潮背后，整個(gè)私募行業(yè)的形勢(shì)也大不如前。2018年以來(lái)，在資本市場(chǎng)下行的背景下，私募基金的管理規(guī)模、新基金發(fā)行數(shù)量、基金管理人數(shù)量、新增備案數(shù)量都明顯縮水。

據(jù)私募備案登記月報(bào)顯示，截至2018年10月底，私募基金總管理規(guī)模為12.77萬(wàn)億，相較9月份下降了312.95億元。這是自2015年1月以來(lái)，私募基金總規(guī)模首次出現(xiàn)下降。

與基金規(guī)模同步下降的，還有新基金發(fā)行數(shù)量。基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，私募基金共發(fā)行16,952只產(chǎn)品，最近幾個(gè)月的發(fā)行數(shù)量一直在1,000只左右，與去年高峰期相比明顯縮水。

以剛剛過(guò)去的10月份為例，今年10月份新備案私募產(chǎn)品975只，其中新備案證券類(lèi)私募產(chǎn)品506只，占比51.90%，較去年同期（999只）下降49.35%，環(huán)比上月（657只）下降22.98%。

新基金發(fā)行數(shù)量驟減，又與基金管理人數(shù)量息息相關(guān)。截至2018年10月底，管理人數(shù)量共8,923家，較上月僅增加1家。其中，百億規(guī)模以上的私募機(jī)構(gòu)數(shù)量為235家，比9月份減少了3家。

私募管理人的備案積極性也提不起來(lái)。據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，今年10月份新備案私募管理人63家，其中證券類(lèi)私募管理人15家，較9月份（52家）減少超過(guò)70%，不到去年同期的10%。

今年前三季度，私募基金的增速也呈現(xiàn)直線下滑趨勢(shì)，詳情如下：

一季度，私募規(guī)模增長(zhǎng)0.94萬(wàn)億，管理人增加954家，基金產(chǎn)品數(shù)量4,622只；

二季度，私募規(guī)模增長(zhǎng)0.56萬(wàn)億，管理人增加503家，基金產(chǎn)品數(shù)量增2,814只；

三季度，私募規(guī)模增長(zhǎng)0.2萬(wàn)億，管理人僅增352家，基金產(chǎn)品數(shù)量?jī)H增483只。

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私募監(jiān)管層層加碼

在私募行業(yè)遭遇資本寒冬之際，管理層對(duì)私募行業(yè)的監(jiān)管并未放松，反而不斷加碼。

11月19日，證券業(yè)協(xié)會(huì)披露了一份首次公開(kāi)發(fā)行股票配售對(duì)象黑名單，名單涉及319個(gè)股票配售對(duì)象，黑名單時(shí)限自2018年11月19日開(kāi)始，截止日期為2019年5月18日 。

值得注意的是，在被列入黑名單的319個(gè)配售對(duì)象中，有多個(gè)機(jī)構(gòu)賬戶(hù)和私募基金賬戶(hù)，而私募大佬但斌旗下的東方港灣5號(hào)私募投資基金格外引人矚目。王亞偉之外，又一私募大佬形象受挫。

證券業(yè)協(xié)會(huì)出拳之后，基金業(yè)協(xié)會(huì)馬上追隨。11月20日，基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布《私募投資基金命名指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》），對(duì)基金產(chǎn)品的命名規(guī)則提出最新嚴(yán)格要求。

《指引》規(guī)定，從2019年1月1日起，通過(guò)契約、合伙企業(yè)、有限責(zé)任公司、股份有限公司等組織形式募集設(shè)立的私募投資基金命名，不得使用“保本”、“穩(wěn)贏”、“避險(xiǎn)”等字樣，不能用“最大規(guī)模”、“最強(qiáng)”、“500倍”等夸大業(yè)績(jī)，也不能借用金融機(jī)構(gòu)、名人的名稱(chēng)做征信。

2019年會(huì)是私募的春天嗎？

有私募從業(yè)者感嘆，今年的行情格外難做，感覺(jué)比歷史上的任何一次熊市都要慘烈。但是，冬天遲早會(huì)過(guò)去，熬過(guò)冬天就是春天。

實(shí)際上，不止國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，今年以來(lái)，整個(gè)國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境都處于震蕩調(diào)整期。近日，投資大師James Cordier在一段視頻中哽咽面對(duì)投資者，坦陳了他所在公司管理的產(chǎn)品遭遇了災(zāi)難性爆倉(cāng)。

James Cordier

James Cordier在國(guó)際資本市場(chǎng)享譽(yù)20年，曾著書(shū)《The Complete Guide to Option Selling》（中文譯為《期權(quán)出售完全指南》）。想不到這樣一位殿堂級(jí)的投資大師，也倒在了今年的資本寒冬中。

但是，市場(chǎng)上也不乏樂(lè)觀者。有私募人士表示，目前過(guò)度悲觀的行情中可能也有賺錢(qián)機(jī)會(huì)，基金提前清盤(pán)也是及時(shí)止損的一種理性操作，可以將剩余資金投入其他理財(cái)產(chǎn)品，從而擴(kuò)大收益。

目前，2018年僅剩不足一個(gè)半月，而即將到來(lái)的2019年早被寄予厚望。當(dāng)新的一年漸行漸近，私募的春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎？

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