2014年洪泰基金成立，聚焦早期投資，3年后完成洪泰發(fā)現(xiàn)基金等多支基金的募集，實(shí)現(xiàn)了天使、VC、PE及并購，以及財(cái)富管理，金融市場(chǎng)投資全生命周期的新布局。

這期間，洪泰迅速豐滿羽翼，為自己勾勒宏大藍(lán)圖。全面打通從天使到PE鏈條的同時(shí)，洪泰一直行走在創(chuàng)業(yè)者全周期服務(wù)的道路上，不斷深耕看好的領(lǐng)域，在金融科技、人工智能、消費(fèi)升級(jí)、文化娛樂四大賽道上持續(xù)精進(jìn)。

骨骼

截至目前，洪泰所掌管基金規(guī)模已達(dá)300億人民幣，且建立了全方位的投資資產(chǎn)管理平臺(tái)，投資業(yè)務(wù)貫穿天使/創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資、兼并收購、母基金、金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理，國際業(yè)務(wù)等板塊等板塊。

僅用3年時(shí)間走向資本控股是洪泰獨(dú)特打法的體現(xiàn)。從洪泰基金升級(jí)為一家多元化投資控股公司后，洪泰在構(gòu)建全生命周期投資業(yè)務(wù)的同時(shí)也不斷拓展產(chǎn)業(yè)+創(chuàng)服生態(tài)業(yè)務(wù)，主要包括洪泰制造、洪泰文旅，中智誠征信、AA加速器、先烽資本等，試圖在傳統(tǒng)VC水平線上實(shí)施超越。

藍(lán)圖

投資布局上，洪泰早期投資聚焦垂直賽道，在人工智能/大數(shù)據(jù)和文化娛樂領(lǐng)域獨(dú)具優(yōu)勢(shì)。

其在文娛賽道已投資漢儀字庫、言幾又、心喜文化、暴走漫畫，創(chuàng)客星球，之間文化，未來事務(wù)局，婷婷詩教等多家企業(yè)。涵蓋影視、動(dòng)漫、游戲、音樂等子領(lǐng)域。

在人工智能/大數(shù)據(jù)領(lǐng)域已投資三角獸、NovuMind（異構(gòu)智能）、深睿醫(yī)療、躍盟科技、周同科技、智能一點(diǎn)、藍(lán)胖子機(jī)器人、數(shù)瀾科技等多家AI公司。

文娛賽道：摸清規(guī)則，細(xì)中求變

在洪泰看來，文娛行業(yè)的變現(xiàn)并不難。2017年底，洪泰判斷文娛行業(yè)將加速進(jìn)入系統(tǒng)規(guī)范和提升階段，全球資源整合將蘊(yùn)含著全新的機(jī)會(huì)，在此認(rèn)知基礎(chǔ)上，洪泰不斷升級(jí)打法。

策略上，洪泰投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，頭部效應(yīng)在文娛行業(yè)尤其明顯，因此他們將目光放在“行業(yè)老兵”的初創(chuàng)項(xiàng)目，從中尋求合適的估值布局。

投資邏輯上，團(tuán)隊(duì)將文娛分為視頻影視、游戲電競(jìng)、二次元、音樂音頻、文學(xué)閱讀、衍生服務(wù)等十個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，再詳細(xì)研究每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，判斷哪些領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化的機(jī)會(huì)，并摸清其中的商業(yè)本質(zhì)和游戲規(guī)則。

2018年5月，洪泰與創(chuàng)業(yè)邦聯(lián)合發(fā)布《2018中國文娛投資白皮書》，從影視、游戲、動(dòng)漫、音樂、數(shù)字閱讀等細(xì)分領(lǐng)域切入，全面闡述文娛產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程及未來機(jī)會(huì)。

負(fù)責(zé)洪泰文娛方向投資的合伙人金城曾表示：期待每家文娛企業(yè)都成功上市不現(xiàn)實(shí)，但優(yōu)質(zhì)的文娛公司變現(xiàn)并不難，因?yàn)閮?yōu)秀的文娛企業(yè)整體有很強(qiáng)的延伸空間。

未來，借助移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的媒介變革文娛領(lǐng)域還將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性大機(jī)會(huì)，其中最大機(jī)會(huì)便是全球優(yōu)質(zhì)資源整合，洪泰所投資的“婷婷詩教”從130個(gè)國家、近2000個(gè)創(chuàng)新教育項(xiàng)目中脫穎而出，成為中國唯一入選“全球創(chuàng)新教育100強(qiáng)”的項(xiàng)目，之后還將“出口”17個(gè)國家地區(qū)，也是這種機(jī)會(huì)存在的證明。

AI賽道：尋找產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵價(jià)值點(diǎn)

2016年起，洪泰基金便入局了人工智能領(lǐng)域，從底層算力、算法到行業(yè)應(yīng)用，都進(jìn)行了系統(tǒng)化布局，兩年來洪泰不斷探索人工智能在現(xiàn)有行業(yè)基礎(chǔ)上的融合機(jī)會(huì)。

“摸透產(chǎn)業(yè)，尋找價(jià)值關(guān)鍵點(diǎn)”，是洪泰基金執(zhí)行董事賴蘊(yùn)琦對(duì)洪泰在人工智能領(lǐng)域投資邏輯的總結(jié)。她將人工智能分三層：底層是基礎(chǔ)設(shè)施，這一層最主要是計(jì)算能力和感知層的通用算法，芯片和傳感器也在這一層；中間一層是各領(lǐng)域的大數(shù)據(jù)；最上面一層是行業(yè)應(yīng)用，形成一個(gè)倒金字塔格局。

在涵蓋算力、底層算法、大數(shù)據(jù)平臺(tái)、芯片、醫(yī)療、物流、機(jī)器人、建筑、智能零售、金融科技等行業(yè)的人工智能領(lǐng)域布局中，不同細(xì)分行業(yè)與AI的結(jié)合速度有快慢。廣告和金融行業(yè)在算法的驗(yàn)證周期上最短，有些行業(yè)跟AI的結(jié)合會(huì)更快，有些行業(yè)特別大，例如游戲。然而萬變不離其宗，賴蘊(yùn)琦相信底層基礎(chǔ)決定上層建筑，“核心還是看計(jì)算能力，如果未來有一場(chǎng)新工業(yè)革命，算力是最重要的。”

洪泰布局的AI企業(yè)中，諸多企業(yè)都獲得了下一輪融資，甚至有公司2017年連融三輪。中文智能交互系統(tǒng)「三角獸」在獲得洪泰天使輪投資后，兩年內(nèi)估值已超10億。

決策的誕生

完成一個(gè)項(xiàng)目的投資并不容易，這需要一個(gè)“項(xiàng)目投資團(tuán)隊(duì)”的合作付出。為投資過程的高效進(jìn)行，洪泰搭建了分工明確、邏輯清晰的流程體系。洪泰的項(xiàng)目投資團(tuán)隊(duì)通常由4種角色構(gòu)成：

推薦人——相中該項(xiàng)目的人

主辦人——負(fù)責(zé)該項(xiàng)目整個(gè)投資過程的人

協(xié)辦人——協(xié)助主辦人的人

管理人——項(xiàng)目投資流程各環(huán)節(jié)的掌控與執(zhí)行

在洪泰內(nèi)部，每一個(gè)投資決策的落地都需要經(jīng)歷重重關(guān)卡：投前盡調(diào)、投委會(huì)決策（InvestmentCommittee 簡(jiǎn)稱IC），協(xié)議簽訂，打款……其中最關(guān)鍵性的考驗(yàn)是第二個(gè)：IC決策。

IC委員作為洪泰基金投資流程最后的“掌門人”，將決定一個(gè)項(xiàng)目最終能否獲得融資。整個(gè)IC決策流程由IC組織部全面統(tǒng)籌。

Step 1：IC上會(huì)申請(qǐng)

每個(gè)項(xiàng)目自申請(qǐng)IC決策前，都必須經(jīng)過前期盡調(diào)、項(xiàng)目立項(xiàng)和第三方盡調(diào)等環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)都完成后，項(xiàng)目投資團(tuán)隊(duì)就可以正式向IC委員發(fā)起“闖關(guān)”了。

「闖關(guān)」申請(qǐng)·基本法

①  與IC委員進(jìn)行初步溝通，委員組對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行初步考察反饋；

②  按規(guī)范撰寫項(xiàng)目投資建議書，與初步反饋報(bào)告一起遞交IC委員組；

③  材料復(fù)核無誤，IC組織部組建本次IC專項(xiàng)交流微信群；

④  24小時(shí)IC委員Q&A——項(xiàng)目主辦團(tuán)隊(duì)對(duì)各位IC委員提出的問題認(rèn)真研讀并及時(shí)回復(fù)、修改投資建議書；

⑤  IC組織部與投資團(tuán)隊(duì)、IC委員、項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)溝通探討，形成上會(huì)前投資參考意見——包括需要關(guān)注的財(cái)務(wù)、法務(wù)問題以及商業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)評(píng)價(jià)等各方面要點(diǎn)。

Step 2：正式IC

若「闖關(guān)」申請(qǐng)得到正面反饋，項(xiàng)目投資團(tuán)隊(duì)將進(jìn)入真槍實(shí)彈的闖關(guān)現(xiàn)場(chǎng)——正式IC：30分鐘項(xiàng)目陳述+30分鐘IC委員互動(dòng)問答。

像一場(chǎng)資本對(duì)項(xiàng)目的壓力面試或者畢業(yè)答辯，項(xiàng)目投資團(tuán)隊(duì)需在這重要的60分鐘內(nèi)拿出所有看家本領(lǐng)，接住IC委員的提問。為確保對(duì)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)及質(zhì)量有著嚴(yán)格掌控，IC委員將經(jīng)過多方位的質(zhì)詢與討論，以全面評(píng)估項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)措施。

Step 3：會(huì)后投決

經(jīng)正式IC的60分鐘討論，IC委員們將在會(huì)后48小時(shí)內(nèi)做出投資決策并提交投決票。

其間IC委員可與基金內(nèi)外部專家、投資團(tuán)隊(duì)、項(xiàng)目方管理團(tuán)隊(duì)進(jìn)行更多探討，同時(shí)獨(dú)立完成投決，并向IC組織部提交簽署的投決票。投決結(jié)果分類：①有條件的通過；②否決；③進(jìn)行二次IC（即補(bǔ)充召開IC）。

IC投決通過后，項(xiàng)目主辦投資團(tuán)隊(duì)需在滿足各位IC委員所提出的附加條件基礎(chǔ)上，進(jìn)行諸如協(xié)議簽署等后續(xù)投資流程。

以上，便是洪泰基金一場(chǎng)IC決策的完整過程。

為使投資決策流程更高效嚴(yán)謹(jǐn)，洪泰還開發(fā)了與之對(duì)應(yīng)的IT系統(tǒng)，在IC組織部的協(xié)助下，投資團(tuán)隊(duì)、IC委員在線下推進(jìn)項(xiàng)目的同時(shí)，還需同步于線上系統(tǒng)里完成項(xiàng)目登記、資料上傳、立項(xiàng)申請(qǐng)、IC投決等審批工作，以確保線上線下雙重復(fù)核與留痕，為后續(xù)項(xiàng)目的復(fù)盤提供依據(jù)。

洪泰說

附：洪泰基金投資概覽