這兩天，本君在刷朋友圈的時(shí)候看到好幾條關(guān)于“上海銀行270億理財(cái)基金，100萬起購，血本無歸”的動(dòng)態(tài)。

為了避免是謠言，本君特意找人核實(shí)了一下：

原來是一個(gè)月前爆掉的阜興系（意隆財(cái)富），董事長(zhǎng)朱一棟跑路失聯(lián)了，而旗下一大堆私募股權(quán)投資基金無法兌付，這些投資者發(fā)現(xiàn)上海銀行張楊路支行是主要托管銀行，就聚眾上門要求給個(gè)說法。

這私募股權(quán)投資基金到底是何方神圣竟能吸引270億巨款？

這位百度詞條里21世紀(jì)“中國(guó)影響力人物”到底如何把正規(guī)的私募搞成騙局的？

托管銀行為何又能“睜一只眼閉一只眼”讓他跑了？

尋常人家一般無法觸及的“私募”

本君基本沒有聊過私募相關(guān)的內(nèi)容，畢竟他的投資門檻很高，100萬起投，而且門道很深不太適合普通人。

但私募基金可以投資股票、股權(quán)等多個(gè)領(lǐng)域，投資方向比較靈活，收益率一般高過銀行理財(cái)，因此還是吸引了不少高凈值的土豪與中產(chǎn)。

私募基金發(fā)展之路雖然崎嶇，但還是很正規(guī)的：

要發(fā)行私募基金要在監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，運(yùn)作過程需要有銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金托管。

目前私募最主要分兩大類：一類叫私募證券投資基金，一類叫私募股權(quán)投資基金。

前者私募證券投資基金，就是徐翔、王亞偉這些所謂私募大佬玩的。

他們可用期貨期權(quán)等各種工具，玩比較高大上的復(fù)雜投資策略，但不管怎么玩這錢都在股市里，資金流轉(zhuǎn)受到銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格監(jiān)管，沒辦法把錢提出來跑路。

而后者，也就是這次出事的私募股權(quán)投資基金，投資的是未上市的公司股權(quán)或債權(quán)。

未上市公司的操作空間就大得多，銀行托管賬戶只是在基金募集時(shí)臨時(shí)放錢的地方，成立后基金要你把多少錢打到哪個(gè)公司賬戶，一般就直接打過去了，嚴(yán)格來說銀行談不上監(jiān)管。

正規(guī)的私募基金如何變成騙局？

而朱一棟的私募基金本身運(yùn)作是正規(guī)的，但私募基金的融資方都是自己集團(tuán)的公司或者關(guān)聯(lián)公司，也就是我們P2P里俗稱的“自融”。

他創(chuàng)立的阜興集團(tuán)，業(yè)務(wù)種類復(fù)雜，既有金融，又有實(shí)業(yè)，且擁有接近大量的子公司，他正是用自己開設(shè)的基金公司募集資金，為自己的其他項(xiàng)目公司融資。

也就是說投資人的錢進(jìn)入到項(xiàng)目公司之后，怎么花其實(shí)就是朱一棟自己能控制的了。

這錢不管拿去炒股炒樓炒幣，還是跑去澳門花天酒地輸?shù)镁猓纪耆珶o法被監(jiān)控，不僅脫離了原本基金約定的投資領(lǐng)域，也很難被追回。

為何托管銀行不負(fù)責(zé)？

似乎絕大多數(shù)人對(duì)銀行懷著一種天然的安全感，特別是把“安全”放在第一位的中老年人。

但時(shí)代在變，銀行也不敢“閉關(guān)鎖國(guó)”，除了做傳統(tǒng)的放貸業(yè)務(wù)（專業(yè)上叫表內(nèi)業(yè)務(wù)）賺息差。

銀行也在發(fā)展更多的表外業(yè)務(wù)，而這些業(yè)務(wù)，貓膩挺多。

舉個(gè)栗子：

銀行以自己強(qiáng)大的背書，充當(dāng)信息中介，幫助各種機(jī)構(gòu)代銷理財(cái)產(chǎn)品，賺點(diǎn)中介費(fèi)，說的難聽點(diǎn)，這跟拉皮條沒啥區(qū)別。

所以，當(dāng)銀行理財(cái)產(chǎn)品違約，銀行是不用負(fù)責(zé)的。因?yàn)樗皇侵薪榘。≈劣诎膊话踩y行可沒功夫調(diào)查。

所以很多人，糊里糊涂買了銀行理財(cái)產(chǎn)品，到最后連自己的錢借給了誰都不知道！

銀行托管/存管是同樣是這個(gè)道理。

就拿咱們比較熟悉的P2P銀行存管來說吧，所謂“銀行存管”就是你通過平臺(tái)出借的錢，先要進(jìn)入銀行存管賬戶，平臺(tái)向銀行發(fā)出指令后，銀行存管賬戶再把錢打到借款人的賬戶里。

在此過程中，平臺(tái)是不能直接碰不到錢的。

注意！這里說的是“直接”，也就是可以“間接”。

因?yàn)椋y行并不會(huì)管你的錢去了哪，干了啥。

也就是說，如果平臺(tái)想把你的錢款占為己有（自融），就可以發(fā)個(gè)假標(biāo)（合同上說拿錢去做XX項(xiàng)目，實(shí)際根本不存在），然后平臺(tái)發(fā)出指令，銀行照樣會(huì)把錢打給這些賬戶（自己人的賬戶）。

更何況，如果銀行真想花時(shí)間、精力調(diào)查每一個(gè)借款人、每一個(gè)項(xiàng)目是否真實(shí)、安全......

那么，這跟銀行自己放一筆貸款有啥區(qū)別呢？為啥還要讓P2P平臺(tái)跟自己搶食呢？

所以，我們?cè)诶斫忏y行托管這個(gè)事情時(shí)，千萬不要自作多情地認(rèn)為銀行就是充當(dāng)我們資金安全的保護(hù)傘，不！可！能！

可以說，銀行存管的用處只不過讓跑路需要多一點(diǎn)技術(shù)含量罷了。

當(dāng)然，銀行存管也并非一無是處，因?yàn)檫@是合規(guī)的最低門檻，如果平臺(tái)連銀行存管都沒有，也活不了太久。

咱老百姓理財(cái)不容易，在天朝理財(cái)更不容易，無論P(yáng)2P、私募還是信托，股票亦或房產(chǎn)，還是更高大上的海外投資，想騙你的人，早就從街頭排到街尾。

出手前，務(wù)必擦亮眼睛，看懂了再下手。

如果怎么也看不懂，那就不要碰！

被通脹侵蝕也比血本無歸強(qiáng)點(diǎn)吧……

【本文為投資家網(wǎng)原創(chuàng)文章，轉(zhuǎn)載或內(nèi)容合作請(qǐng)聯(lián)系投資家網(wǎng)，違規(guī)轉(zhuǎn)載，法律必究。】