如果做創(chuàng)投，當(dāng)今世界最不容錯(cuò)過的便是中國(guó)！

越來越多的創(chuàng)投人發(fā)出這樣的感慨，中國(guó)在這場(chǎng)全球化經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新中正扮演著越來越重要的引領(lǐng)作用。而在中國(guó)，中關(guān)村一直以來，因高校云集，人才濟(jì)濟(jì)，科教資源極具豐富而一度被稱為中國(guó)硅谷。

中海投資，作為中關(guān)村科技園區(qū)海淀園管委會(huì)發(fā)起設(shè)立，海淀區(qū)國(guó)資委出資、監(jiān)管的國(guó)有一級(jí)企業(yè)，自成立之初，便順應(yīng)海淀中關(guān)村的獨(dú)特定位與優(yōu)勢(shì)不遺余力支持科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。

而隸屬于中海投資的科技孵化器——中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室自創(chuàng)立之日起便擔(dān)任著實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新孵化，為創(chuàng)業(yè)者造夢(mèng)、筑夢(mèng)和圓夢(mèng)的功能。投資家記者在位于海淀大街1號(hào)的中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室里見到了中海投資副總經(jīng)理張岐，聽他從運(yùn)營(yíng)夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室多年的經(jīng)驗(yàn)中講述中海投資在投資孵化方面的收獲與成長(zhǎng)。

3種投資方式，2期基金，聚焦科技領(lǐng)域

成立于1993年的中海投資，發(fā)展至今已形成以價(jià)值發(fā)現(xiàn)、價(jià)值培育、價(jià)值實(shí)現(xiàn)為閉環(huán)的產(chǎn)業(yè)鏈，幫助創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)從0到1。

價(jià)值發(fā)現(xiàn)方面，中海投資聚焦于文化創(chuàng)意、智能制造、互聯(lián)網(wǎng)三大領(lǐng)域，在前期引入項(xiàng)目源階段，如遇優(yōu)質(zhì)的早期項(xiàng)目，中海投資會(huì)考慮投資。

因其中海投資的國(guó)有資金背景，加上地處海淀大街1號(hào)的特殊位置，中海投資發(fā)展至今，投資方式已從1.0發(fā)展成為今天的3.0版本，即最初的租金兌換股權(quán)到直接投資，再到如今選擇與市場(chǎng)化GP成立專項(xiàng)投資基金的投資方式。

細(xì)數(shù)過往，在租金兌換股權(quán)方面，中海投資以此種方式已投資了8家企業(yè)，投資金額折合人民幣共計(jì)320萬(wàn)。其中，對(duì)創(chuàng)客空間的投資尤為典型，中海投資以租金的方式占股創(chuàng)客空間22.22%的股權(quán)，目前創(chuàng)客空間估值高于1000萬(wàn)。

直接投資方面，中海投資以自有資金直接投資的企業(yè)有7家，共計(jì)370萬(wàn)。其中清科股份獲投最多，約270萬(wàn)，今年該企業(yè)擬掛牌新三板，目前處于手續(xù)辦理階段，中海投資于今年退出，共收益370萬(wàn)。

基金投資是中海投資采取的更加市場(chǎng)化的一種投資方式，也是目前主要運(yùn)用的投資方式。在天使投資人匯聚的天使聚場(chǎng)成立之初，中海投資便以出資20萬(wàn)成為天使聚場(chǎng)的股東。半年后，中海投資以10倍收益退出10%。

2016年11月16日，“中北夢(mèng)基金”成立新聞發(fā)布會(huì)在頤和園西門附近的天使實(shí)戰(zhàn)學(xué)院順利召開，該基金是由中海投資與天使聚場(chǎng)所屬的母公司北京京北投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立，該基金由中海投資作為基石LP，主要聚焦于科技領(lǐng)域的早期項(xiàng)目，如：智能硬件、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、傳感器和機(jī)器人等方向的種子、天使輪投資，這樣的設(shè)定符合中海投資助力北京市科技型小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)，服務(wù)大眾創(chuàng)新，支持萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)的使命與責(zé)任。

中北夢(mèng)基金一期人民幣基金共2000萬(wàn)，中海投資出資49%，京北投資出資51%，基金周期為3+2。二期人民幣基金計(jì)劃2億規(guī)模，目前已獲國(guó)資委批復(fù)，年底計(jì)劃投入市場(chǎng)。二期基金中海投資出資1000萬(wàn)，占股5%，周期為3+1+1。中海投資副總經(jīng)理張岐告訴投資家網(wǎng)記者：“二期基金我們將放大投資額度，不再受一期基金單項(xiàng)目投資額不得超200萬(wàn)的限制。”之所以會(huì)有這樣的調(diào)整，是基于一期基金的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，為了讓國(guó)有資金得到更好的放大效果，靈活的投資額度是必備條件。

想拿到投資，先要做好這5點(diǎn)

不同于只等結(jié)果的市場(chǎng)型LP，中海投資在最初的項(xiàng)目路演篩選階段就會(huì)介入，在科技投資領(lǐng)域已形成一套獨(dú)屬于中海投資的投資邏輯：

1、項(xiàng)目定位準(zhǔn)

項(xiàng)目是否順應(yīng)社會(huì)發(fā)展大趨勢(shì)，是否解決剛需，是否精準(zhǔn)，是中海投資首要考慮的。當(dāng)某項(xiàng)目符合當(dāng)今世界的發(fā)展主題，產(chǎn)品或服務(wù)能夠讓人們生活更加美好，就是中海投資認(rèn)為可選擇的項(xiàng)目。

2、技術(shù)優(yōu)勢(shì)明顯

聚焦于科技領(lǐng)域的投資，技術(shù)優(yōu)勢(shì)是中海投資所看重的。核心技術(shù)是否具有競(jìng)爭(zhēng)力、稀缺性，將決定企業(yè)的準(zhǔn)入門檻與競(jìng)爭(zhēng)壁壘，唯有具有核心優(yōu)勢(shì)的技術(shù)才能助力科技型企業(yè)長(zhǎng)久揚(yáng)帆起航。

3、創(chuàng)始人富有邏輯與條理

都說初期項(xiàng)目投資主要是投創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，中海投資在看早期項(xiàng)目時(shí)也會(huì)著重考核創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)，但與看重背景、學(xué)歷等投資機(jī)構(gòu)不同，中海投資主要看重創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的邏輯性與條理性，創(chuàng)始人是否對(duì)自己所要做的事情有深刻的理解與清晰的市場(chǎng)規(guī)劃，是否有著清晰的商業(yè)邏輯，將是中海投決定投資與否時(shí)考核的重要指標(biāo)。

4、財(cái)務(wù)狀況良好

雖然初創(chuàng)企業(yè)大多沒有盈利，但中海投資依然把財(cái)務(wù)狀況列入了考核項(xiàng)內(nèi)。中海投資副總經(jīng)理張岐告訴投資家網(wǎng)記者“企業(yè)是否有巨額負(fù)債，注冊(cè)資金主要來源具體情況，運(yùn)營(yíng)投入等都是可以反映一個(gè)初創(chuàng)公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)能力的，如果說一家企業(yè)在財(cái)務(wù)狀況方面表現(xiàn)良好，我們會(huì)考慮投資?！?/p>

5、運(yùn)營(yíng)模式思考清晰

創(chuàng)始人對(duì)于運(yùn)營(yíng)模式有著清晰的思考，將為企業(yè)后續(xù)的發(fā)展節(jié)省非常多的時(shí)間，這將是中海投資考核項(xiàng)目的要點(diǎn)之一。

綜上所述，中海投資將主要從以上五方面對(duì)企業(yè)進(jìn)行各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)分，并最終決定投資與否。張岐表示：“我們?cè)陧?xiàng)目路演時(shí)所提的問題都是非常尖銳的，但我們并非故意找茬，而是就事論事看項(xiàng)目本身能否提供價(jià)值?！?/p>

5月26號(hào)，中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室五周年慶典在中關(guān)村舉行。

五年來，中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室以中海投資孵化器的身份，為眾多創(chuàng)新企業(yè)提供了幫助與服務(wù)。孵化器概念也在時(shí)間的長(zhǎng)河中不斷迭代升級(jí)，從最初的提供辦公場(chǎng)所，到提供資質(zhì)辦理等基礎(chǔ)服務(wù)，再到如今的投融資對(duì)接，服務(wù)越來越精準(zhǔn)，參與也越來越深入。張岐稱這段演變歷程為“中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室由1.0發(fā)展為現(xiàn)今的3.0?！?/p>

順應(yīng)新時(shí)代的潮流與發(fā)展，中關(guān)村夢(mèng)想實(shí)驗(yàn)室3.0提出“共同目標(biāo)、共同理念、共同舉措、共同模式”的共同行動(dòng)綱領(lǐng)，為的是更好的服務(wù)創(chuàng)業(yè)企業(yè)“在實(shí)踐當(dāng)中，我們也在不斷學(xué)習(xí)，但更重要的是要給這些企業(yè)指引方向，你要告訴他下一步怎么走?！睆堘嬖V投資家網(wǎng)記者。