“我雖沒(méi)有四處流浪，但幾十年的工作生涯中，卻一路奔波。人生的旅途，有命運(yùn)的安排，更有內(nèi)心的驅(qū)動(dòng)。為了尋覓前方更精彩更瑰麗的風(fēng)景，不懼風(fēng)雨兼程。”

私募圈近期驚喜不斷，先是行業(yè)規(guī)模突破11萬(wàn)億，后是迎來(lái)一條重磅消息。經(jīng)歷短暫試水后，前招行行長(zhǎng)馬蔚華正式進(jìn)軍VC/PE行業(yè)。

由他領(lǐng)軍的深圳市華慶前海投資管理有限公司（華慶前海投資）亮相公眾視野。

據(jù)中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)信息披露，華慶前海投資成立于2015年9月16日，而在基金協(xié)會(huì)登記的時(shí)間則為2017年2月14日。

協(xié)會(huì)備案信息顯示，該私募公司注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，實(shí)繳資本1000萬(wàn)元，管理基金主要類別是股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金。

由于華慶前海投資剛剛在協(xié)會(huì)登記，旗下并無(wú)備案的私募基金產(chǎn)品。該公司共有10名出資人，9名自然人股東，分別是郝占偉、李王昕、任克雷、李中、李薇、李搏、劉玉杰、王小沁、馬蔚華和企業(yè)法人，深圳市金信安水務(wù)集團(tuán)有限公司（金信安水務(wù)）。

其中，金信安水務(wù)位列第一大股東，認(rèn)繳出資360萬(wàn)元；第二大股東王小沁出資150萬(wàn)元，馬蔚華出資100萬(wàn)元。

在公司職能分配上，馬蔚華任法定代表人、總經(jīng)理；王小沁任董事長(zhǎng)、副總經(jīng)理；周偉任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。

而據(jù)公開資料顯示，馬蔚華曾任招商銀行行長(zhǎng)、招商基金董事長(zhǎng)，曾在招行任職15年之久，被譽(yù)為中國(guó)最具創(chuàng)新意識(shí)的銀行家。

他在擔(dān)任招商銀行行長(zhǎng)期間，曾推動(dòng)招行的網(wǎng)絡(luò)化、資本市場(chǎng)化、國(guó)際化發(fā)展。

68歲的馬蔚華為何轉(zhuǎn)戰(zhàn)VC/PE行業(yè)？

在從招商銀行退休后，馬蔚華一直活躍在多個(gè)舞臺(tái)上。

他曾擔(dān)任多所高校客座教授，被上市公司邀請(qǐng)擔(dān)任董事，任泰康保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司監(jiān)事長(zhǎng)、中國(guó)企業(yè)家俱樂(lè)部理事長(zhǎng)等職務(wù)。

事實(shí)上，股權(quán)、創(chuàng)投私募領(lǐng)域，這幾年迎來(lái)了爆發(fā)式發(fā)展的大時(shí)代，吸引大批金融、投資人士進(jìn)入股權(quán)投資的浪潮。

基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的私募基金登記備案數(shù)據(jù)顯示，截至2017年1月底，已登記私募基金管理人18048家，已備案私募基金47523只，認(rèn)繳規(guī)模10.98萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模8.40萬(wàn)億元。

其中，股權(quán)私募管理人為8449家，管理基金16461只，規(guī)模達(dá)到4.77萬(wàn)億元；同時(shí)，創(chuàng)投私募為1236家，管理基金2160只，規(guī)模達(dá)到3734億元。股權(quán)、創(chuàng)投私募合計(jì)占私募總規(guī)模的61%以上。

2017年1月份，股權(quán)私募基金規(guī)模猛增4437億元，比去年底增長(zhǎng)達(dá)到10.26%，創(chuàng)投私募基金規(guī)模增加86億元，比去年底增長(zhǎng)2.36%。

2017年2月份，100億以上的私募股權(quán)基金更是達(dá)到123家。

此次，馬蔚華成立華慶前海投資加入私募股權(quán)基金大軍，代表著他對(duì)VC/PE行業(yè)前景的看好。

銀行與股權(quán)投資基金關(guān)系更加緊密？

銀監(jiān)會(huì)主席尚福林去年曾在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)第七屆會(huì)員大會(huì)二次會(huì)議上表示，要允許有條件的銀行設(shè)立子公司從事科技創(chuàng)新股權(quán)投資，通過(guò)并表綜合算大賬的方式，用投資收益對(duì)沖貸款風(fēng)險(xiǎn)損失。

此前，銀行參與股權(quán)投資之前的路徑大多是，理財(cái)資金進(jìn)入股權(quán)投資機(jī)構(gòu)管理的基金，由投資者各自負(fù)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和收益，銀行只是以財(cái)務(wù)顧問(wèn)的角色為出資人提供信息服務(wù)。

其次是，銀行作為優(yōu)先級(jí)資金參與股權(quán)投資，不過(guò)這種帶有明顯的債權(quán)性質(zhì)，大多類似于“明股實(shí)債”模式。

最后一種方式較為穩(wěn)妥，是設(shè)立FOF基金。由于受策略限制，這類基金往往收益偏低，但只要市場(chǎng)發(fā)展平穩(wěn)，這類資產(chǎn)配置是合適的選擇。

對(duì)于有多年股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)的投資機(jī)構(gòu)而言，這是一個(gè)絕好的合作機(jī)會(huì)，盡管在項(xiàng)目端，投資機(jī)構(gòu)幾乎都已經(jīng)布局完成，但資金端對(duì)投資機(jī)構(gòu)而言還是個(gè)很大的問(wèn)題。

不過(guò)，銀行與投資機(jī)構(gòu)間的信任關(guān)系也是極大考驗(yàn)。而此時(shí)，投資圈有這樣一位銀行資源雄厚的大佬加入，勢(shì)必將改善關(guān)系，引人遐想。

我們也期待馬蔚華先生在私募股權(quán)投資行業(yè)的精彩表現(xiàn)。

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