北京時間6月10日晚22:00左右，51Talk無憂英語在紐約證券交易所正式掛牌上市，股票代碼為COE，開盤價為19.50美元。作為中國在線教育赴美上市第一股，51Talk此次赴美IPO的表現，或將引領未來中概股、特別是科技股在美股市場破冰。

51Talk創始人兼CEO黃佳佳在紐交所現場接受采訪時說：“我們很興奮，51Talk成為了中國成功在紐交所上市的第一家在線教育企業，這不僅是51Talk的里程碑，這同樣也是中國整個在線教育行業發展的里程碑。51Talk通過技術和平臺，隨時隨地為數百萬計的用戶提供高質量和高性價比的英語在線教育服務。我們堅信，在線教育正在給線下傳統教育帶來深刻變革。而且我們非常堅定地認為未來51Talk會繼續成長并保持行業領導者的地位。”

對于選擇美股和在紐交所上市的原因，黃佳佳表示：“我們相信美國擁有世界上最好的資本市場環境，而51Talk本身是一個國際化的在線教育平臺，在我們的平臺上有6300多名來自全球的外教，我們希望51Talk成為一個世界級品牌，在國際上擁有非常好的美譽度。”

據悉，51Talk將發售240萬股美國存托股票（ADS），其中每股ADS相當于15股普通股。摩根士丹利和瑞士信貸為其承銷商。51Talk授予承銷商15%的超額配售權。此次融資包括4560萬美元A類普通股、2000萬美元基石投資、以及投行行駛綠鞋機制的680萬美元融資，共融資約7240萬美元。

51Talk上市后的幾大看點

51TalkIPO后的動作。根據Frost & Sullivan報告，從2015年到2020年，目前中國民辦教育市場預計將保持年均15.4%的增長速度，并有望在2020年實現現金收入突破200億人民幣。其中，在線英語教育市場的現金收入將以年均54.5%的速度遞增，2020年可高達16億人民幣的量級，這給了在線教育產業巨大的滲透和發展空間。51Talk的成功上市融資后，在此領域將開展的動作值得關注。

另據51Talk招股書，截止2016年3月31日，51Talk的活躍用戶達10.2萬人。從2013年至2015年，其現金收入平均增速高達213%，其中42%的現金收入來自于K12用戶。截止到今年3月31日，51Talk K12用戶的轉介紹率達到了57.4%，也就是說超過一半的K12用戶通過熟人介紹購課。良好的用戶口碑能在多大程度上減輕51Talk的獲客成本，未來值得關注。

51Talk的平臺化戰略。今年5月，51TalkCEO黃佳佳在發布會上表示，將打造在線教育平臺，為國人提供全球優秀的學習資源。平臺化戰略被業內視為51Talk向業內超級大鱷發展的標志之一。未來51Talk如何在此方面發力，值得關注。

51Talk上市各方聲音

投資人：

紅杉資本合伙人劉星曾經說過：“紅杉一直很看好在線教育行業的廣闊前景，通過市場調研發現51Talk在廣大用戶群中積累了很好的口碑，所以51Talk成為了我們在在線教育領域投資的第一單”。據51Talk的招股書顯示，本次IPO中原投資方DCM和紅杉資本將繼續持有原有股份，并將再次增持認購2000萬美元的ADS。主要投資人持股意愿明顯，說明對51talk未來的成長潛力和資本收益非常看好。

業內人士：

今年以來中概股在美上市頻頻遇冷，有媒體報道稱，截止目前，今年僅31家公司在美國上市，低于去年同期69家和2014年同期115家的水平。但對于科技企業來說，能夠赴美上市似乎依然是一件有吸引力的事情，既可以避開A股上市排隊損耗的時間和機遇成本，又能獲得融資和品牌效應。51Talk此次選擇赴美上市應不排除這兩方面原因。

此外， 一位不愿透露姓名的在線教育行業人士表示，從內行人角度看，雖然和所有在線教育企業一樣，電話營銷和體驗課所產生的銷售成本以及品牌營銷等市場推廣費用是所有公司都希望能降下來的一大塊成本支出，但賬面虧損的51Talk應該并不差錢。51Talk此次赴美上市，給其帶來的長期品牌效應將有助于其在今后贏得更大的市場回報，進一步擴大其領先優勢，其品牌層面的考慮很可能超過融資本身。

教育界人士：

企業從社會融資，然后必然通過它的課程產品再回饋到社會。不論是今天哪家公司上市，在線教育的發展對于社會來說都是一樁好事。在線教育突破地域和時間的限制，讓每個人有機會去選擇自己需要的課程和老師，這正是科技推動社會文明進步的標志。

編輯：苑晶

來源：投資家

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